Beta Formula (Topp 3 Metoder) - Trinnvise eksempler for å beregne beta

Innholdsfortegnelse

Beta-formelberegning

Beta er et mål på aksjens volatilitet sammenlignet med det totale aksjemarkedet. Vi kan beregne beta ved hjelp av tre formler -

  1. Kovarians / avviksmetode
  2. Etter skråningsmetode i Excel
  3. Korrelasjonsmetode

Topp 3 formel for å beregne beta

La oss diskutere hver av betaformlene i detalj -

# 1 - Kovarians / avviksmetode

Beta Formula = Kovarians (Ri, Rm) / Varians (Rm)

Kovarians (Ri, Rm) = Σ (R i, n - R i, avg) * (R m, n - R m, avg) / (n-1)
Varians (Rm) = Σ (R m, n - R m, gjennomsnitt) 2 / n

For å beregne kovariansen må vi kjenne avkastningen til aksjen og også avkastningen til markedet, som blir tatt som en referanseverdi. Vi må også kjenne variansen til markedsavkastningen.

# 2 -By Slope Method i Excel

Vi kan også beregne Beta ved å bruke hellingsfunksjonen i excel. Microsoft Excel SLOPE-funksjonen returnerer skråningen til en regresjonslinje basert på datapunktene, som identifiseres av% endring i NASDAQ og% endring av selskapet, som vi beregner.

% endring beregnes som nedenfor:

Avkastning = Avslutningskurs - Åpningskurs / Åpningskurs

# 3 - Korrelasjonsmetode

Beta kan også beregnes ved hjelp av korrelasjonsmetoden. Beta kan beregnes ved å dele eiendelens standardavvik for avkastning med markedets standardavvik for avkastning. Resultatet multipliseres deretter med korrelasjonen mellom sikkerhetens avkastning og markedets avkastning.

Beta Formula = Σ Korrelasjon (Ri, Rm) * σi / σm

Steg for trinn Beta-beregning

Trinn 1: Last ned først historiske priser og NASDAQ-indeksdata fra de siste 3 årene.

Du kan laste ned dataene fra yahoo finance, som jeg har gjort nedenfor.

# 1 - For NASDAQ-datasett, vennligst besøk denne lenken - (finance.yahoo.com/).

Nr. 2 - For Google-priser, besøk denne nettadressen - finance.yahoo.com

Trinn 2: Sorter deretter prisene som utført nedenfor.

Deretter må vi sortere datoene for aksjekursene og justerte sluttkurser i stigende rekkefølge. Vi trenger bare disse to kolonnene, og de resterende kolonnene kan slettes ettersom vi ikke bruker dem til beta-beregninger i Excel.

Trinn 3: Forbered deretter Excel-arket for beta-koeffisienten, som vist nedenfor. Vi setter begge dataene i ett ark.

Trinn 4: Beregn deretter daglige avkastninger vi får.

Avkastning = Avslutningskurs - Åpningskurs / Åpningskurs

Trinn 5: Beregn deretter Beta ved hjelp av Variance-Covariance-metoden.

I dette tilfellet må vi bruke de to formlene (variansformler og samvarians i excel), som vist nedenfor:

Ved å bruke varians-kovarians-metoden får vi Beta som 0.16548 (Betakoeffisient)

Trinn 6: Beregn Beta ved hjelp av SLOPE-funksjonen tilgjengelig i Excel

Ved å bruke denne SLOPE-funksjonsmetoden får vi igjen Beta som 1.2051 (Betakoeffisient)

Eksempler på Beta Formula

La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av beta-ligningen på en bedre måte.

Bruke korrelasjonsmetode - Eksempel 1

En investor ønsker å beregne beta fra selskapet XYZ sammenlignet med NASDAQ. Basert på data de siste tre årene er korrelasjonen mellom firmaet XYZ og NASDAQ 0,82. XYZ har et standardavkastning på 22,12%, og NASDAQ har et standardavvik på 22,21%.

Løsning:

Bruk følgende data til beregning av beta.

Så, beregningen av beta -

Beta på XYZ = 0,82 x (0,2212 ÷ 0,2221)

Beta på XYZ = 0,817

Som vi har sett i dette tilfellet, anses Company XYZ for å være mindre risikabelt enn markedet NASDAQ som sin beta på 0,817.

Eksempel 2

Vi vil diskutere noen eksempler ved hjelp av data fra bransjen.

Nå skal vi ta et eksempel for å beregne beta av Google og Market index som NASDAQ. Vi vil beregne Beta til Google og Amazon i excel- varians / covariance metode, hellingsfunksjon. Vi vil se hver av beta-koeffisientberegningene.

Beregning av Beta av Google ved hjelp av korrelasjon og kovarians i excel

Vi vil beregne beta fra Google sammenlignet med NASDAQ.

Basert på data de siste tre årene, ta dataene fra Yahoo finance og beregne Beta som nedenfor: -

  • Beta = Kovarians (Ri, Rm) / Varians (Rm)
  • Beta = 0,165

I dette tilfellet blir Google ansett som mindre ustabilt enn NASDAQ som beta på 0,165.

Eksempel 3

Vi vil beregne betaen til Amazon sammenlignet med NASDAQ.

Basert på data de siste tre årene, ta dataene fra Yahoo finance og beregne Beta som nedenfor:

Beta = Kovarians (Ri, Rm) / Varians (Rm)

Beta = 0,000135

I dette tilfellet har Amazon ingen korrelasjon med markedsbevegelsene.

Relevans og bruksområder

Beta indikerer om en investering er mer volatil eller mindre volatil. Beta, som har verdien 1, indikerer at den beveger seg nøyaktig i samsvar med markedsverdien.

En høyere beta indikerer at aksjen er risikofylt, og en lavere beta indikerer at aksjen er mindre volatil sammenlignet med markedet. For det meste faller Beta vanligvis mellom verdiene fra området 1.0 til 2.0. Betaen til en aksje eller et fond sammenlignes alltid med markedet / referanseindeksen. Markedets beta er lik 1. Hvis en aksje er benchmarked mot markedet og har en betaverdi større enn 1 (for eksempel anser vi det som 1,6), indikerer dette at aksjen er 60 prosent risikofylt enn markedet som markedets beta er 1.

Beta brukes i formlene av CAPM, som brukes til å beregne den forventede avkastningen til en eiendel basert på verdien av beta og forventet markedsavkastning.

Interessante artikler...