Notionell verdi Betydning
Teoretisk verdi = Totale enheter i kontrakten * SpotprisDen nominelle verdien av et finansielt instrument betyr den totale verdien av den derivatkontrakten den har, og beregnes ved å multiplisere det totale antallet enheter som er der i kontrakten med spotprisen for de nevnte enhetene som er gjeldende i markedet.
Eksempler
Eksempel 1
En opsjonskontrakt består av 100 underliggende aksjer. Kjøpsopsjonen handler for $ 1,80. De underliggende aksjene selges for $ 25 hver. Kjøpsopsjonen er valgt av investoren for $ 1800 ($ 1,80 * 100 aksjer).
Løsning
Beregning av nominell verdi
- = 100 * $ 25
- = $ 2500
Dermed blir den nominelle verdien av derivatkontrakten $ 2500.
Eksempel 2
En fremtidig indekskontrakt består av 50 enheter av indeksen. En enhet av indeksen selger for $ 1000.
Løsning
Beregning av nominell verdi
- = 50 * $ 1000
- = $ 50.000
Dermed blir den nominelle verdien av den fremtidige indekskontrakten $ 50.000
Relevans og bruksområder
# 1 - Rentebytteavtaler
En rentebytte er en kontrakt der partene er enige om å utveksle fremtidige rentebetalinger med hverandre. Beregningen av renten gjøres på et nominelt hovedbeløp, som bestemmes i god tid. Rentebeløpene beregnes ved å multiplisere gjeldende rentesatser med det nominelle hovedbeløpet. Dermed tjener denne verdien som en base for renteberegninger.
# 2 - Valutaswapper
Valutavekslingen er en slags kontrakt der partene er enige om å veksle hovedstørrelsen samt rentebetalingen i fremtiden representert i separate valutaer. Som i tilfelle av rentebytteavtaler, hjelper det i beregningen av rentebetalinger på den forhåndsbestemte nominelle hovedstolen i valutaswapkontrakter.
# 3 - Aksjealternativer
I en aksjeopsjon får en innehaver av opsjonen rett til å kjøpe eller selge den underliggende verdipapiret til innløsningskursen i fremtiden, selv om han ikke er forpliktet til å gjøre det. Den nominelle verdien av opsjonen representerer den totale verdien av opsjonen som en investor har.
Teoretisk verdi vs. ansiktsverdi
Begrepet verdi er den totale verdien som en finansiell kontrakt har til gjeldende spotpris. Det beregnes ved å vurdere spotverdien av alle underliggende eiendeler i en finansiell kontrakt.
På den annen side er pålydende verdi av et verdipapir den verdien som er satt av utstederen av nevnte sikkerhet. Det er nevnt på sikkerhetssertifikatet, for eksempel aksjesertifikat. Alle rentebetalinger gjøres basert på pålydende og ikke basert på nominell verdi. Også pålydende av en bestemt sikkerhet er fast, men den nominelle verdien fortsetter å svinge basert på markedsforholdene.
Hvorfor er idéverdi irrelevant?
Det er bare en innbilt figur og kanskje irrelevant på grunn av de nevnte årsakene:
- Det tar ikke hensyn til risikoen som partene i en finansiell kontrakt har.
- Når det gjelder kontrakter knyttet til rentebytteavtaler, er det ikke den nominelle verdien som spiller en viktig rolle. I stedet fungerer svingninger i LIBOR-hastigheten som en ekte spillveksler.
Konklusjon
Som forklart i artikkelen representerer den nominelle verdien av et finansielt instrument den totale verdien som de underliggende verdipapirene har basert på spotprisen. Det samme brukes i forskjellige typer derivatkontrakter som rentebytteavtaler, valutaswapper, aksjeopsjoner og så videre.
