Oppgjørsdato Betydning
Oppgjørsdato er datoen da kontanter og eiendeler byttes ut eller handelen gjøres opp ved å utligne en prosess for en handel som fant sted noen dager tilbake, gapet mellom handelen og avviklingen av det varierer fra sikkerhet til sikkerhet og fra en børs til en annen, og er spesifisert i sikkerhetsdokumentet, vanligvis for aksjer er det to virkedager etter handelen.
Forklaring
Gapet mellom datoen da handel skjer og datoen da den avgjøres, er for å fullføre papirene eller overføringsprosessen og gi tid for overføring av betaling, så selv om det er en online handel, tar det noen dager å reflektere.
Det standardiserte antall dager er nevnt i handelskontrakten. Det faktiske antall dager er imidlertid mer enn det angitte antallet på grunn av noen feil som kan oppstå eller på grunn av en helligdag. Handlere formidles det samme for å unngå panikk.
Eksempel
For å få mer klarhet i konseptet, antar at en næringsdrivende handler på sikkerhet online på en tirsdag datert 5. juni, så dette er hans handelsdato, men sikkerheten avregnes etter to virkedager, så ideelt sett bør oppgjørsdatoen være 7. juni, dvs. en torsdag, men på grunn av noen uforutsette omstendigheter, blir torsdag erklært som en offentlig fridag, så selve oppgjøret er gjort 8. juni eller fredag.
Hvordan beregne avregningsdato?
- Med virkning fra 5. september 2017 vedtok Securities Exchange Commission eller SEC T + 2-konvensjonen der verdipapirhandelen ville avregnes etter to virkedager fra handelsdatoen, som var tidligere T + 3, dvs. tre virkedager. Dette ble gjort på grunn av forbedring av teknologien og for å øke effektiviteten i handler og markeder.
- Før dette, med virkning fra 7. juni 1995, vedtok SEC T + 3-konvensjonen, med noen få unntak, der verdipapirhandelen ville avgjort etter tre virkedager fra handelsdatoen.
- I de fleste valutahandel følges T + 2-konvensjonen, men det er noen få valutapar som er et unntak fra denne regelen og avgjør i henhold til T + 1-konvensjonen.
- Historisk sett ble handel avgjort så lenge som dager, og det var først fra 1970-tallet og fremover at dette først ble redusert til T + 7, deretter fulgt av T + 5-konvensjoner til den nåværende brukte konvensjonen.
Risiko
Tidsforskjellen mellom de to datoene fører til at sjansene for mislighold fra begge parter øker. Selgeren leverer kanskje ikke verdipapirene, eller kjøperen betaler kanskje ikke. Dette kan påvirke følgende handler utført av disse handelsmennene, for de fleste ganger løfter handelsmennene de samme verdipapirene eller pengene for andre transaksjoner, så hvis de ikke mottas i tide, kan deres andre handler bli påvirket. Denne risikoen er til tider også kjent som kredittrisiko.
Videre kan det føre til motpartsrisiko når den ene parten oppfyller sin side av handelen, men den andre parten ikke oppfyller sin side av handelen, for eksempel sikkerheten som overføres og betaling ikke utføres.
Oppgjørsdato kontra handelsdato
- Betydning - Handelsdato er datoen handelsmenn utførte transaksjonen, og derfor er den også kjent som transaksjonsdato. Mens som forklart før, er oppgjørsdatoen datoen da verdipapirer og kontanter byttes, eller handelen er nettet.
- Kontroll - Forhandlere har bare kontroll over handelsdatoen fordi det er deres beslutning om når de skal kjøpe eller selge. Oppgjørsdatoen er imidlertid foreskrevet til dem av enten børsen eller sikkerhetskontrakten de har handlet i.
- Online transaksjon - Selv i online-transaksjoner er handelsdatoen når beholdningen din gjenspeiler transaksjonen, men kontantene blir trukket, og verdipapirene blir faktisk kreditert kontoen din på oppgjørsdagen av megleren.
- Beskatning - For beregning av skatteplikt for året vurderes handelsdato, så hvis en handel utføres på den siste dagen i året mens den avregnes året etter, blir den vurdert for året som nettopp er avsluttet, og skatten fordeler eller tap er fra denne handelen blir bare vurdert det året.
Betydning
- Regulering - I følge visse regulatorer kan den næringsdrivende som har kjøpt verdipapir ikke videreselge den før handelen er avgjort, og den næringsdrivende kan ikke bruke midlene han vil motta fra salget av et verdipapir til å kjøpe en annen verdipapir til den tiden handelen har avgjort. Derfor må handelsmenn være oppmerksomme på slike forskrifter. Brudd på en slik regel blir ofte betegnet som 'fri ridning'.
- Regnskap - Når avregningsdatoens regnskap følges, blir transaksjonen kun registrert i den næringsdrivendes balansen når den er avgjort. Derfor kan dette endre måneden der handelen registreres i forhold til den handelsdato baserte regnskapet. Oppgjørsregnskap er derfor mer konservativt, vi kan trekke analogien med periodiseringsregnskap og kontantregnskap der kontantstrømoppstillingen er en bedre reflektor av selskapets kontantposisjon; Tilsvarende er oppgjørsdatoeregnskapet en bedre indikator på den næringsdrivendes kontantposisjon.
Konklusjon
Oppgjørsdatoen er når eiendelene byttes, betaling skjer eller handler utlignes. Denne datoen er vanligvis etter handelsdatoen, som er datoen da virksomhetene gjennomfører transaksjonen, og noen ganger også kjent som transaksjonsdatoen.
Gapet mellom handelsdato og oppgjørsdato varierer for forskjellige markeder. Likevel er den vanligste konvensjonen som nylig ble vedtatt av SEC T + 2-konvensjonen, som gjør det to virkedager etter handelsdatoen. Regnskap på oppgjørsdato anses å være analogt med det kontantbaserte regnskapssystemet og er en mer konservativ tilnærming som viser den eksakte kontantposisjonen sammenlignet med handelsdato-regnskapet.
