Hva er en utbytte reinvesteringsplan?
En reinvesteringsplan for utbytte er det alternativet investoren velger å reinvestere hvor mye kontantutbytte selskapet skal betale til den investoren. Reinvesteringen er i de nye aksjene i de underliggende verdipapirene på utbetalingsdagen. Dermed sparer megler og andre avgifter som påløper hvis de samme kontantene brukes til å kjøpe aksjene fra markedet.
Et annet begrep for det er DRIP. Investorene har en opsjon på å reinvestere utbyttet sitt for å kjøpe ytterligere aksjer i den underliggende aksjen på utbyttedagen i stedet for å ta ut utbyttet. De fleste DRIPs tillater aksjonærene å kjøpe aksjer til null provisjon og en nedsatt pris. Generelt varierer prisrabatten fra 1% til 10%.
I et typisk scenario mottar en person utbytte fra en aksje gjennom sjekker eller bankoverføringer. I tilfelle DRIP mottas imidlertid ikke utbytte av investoren. I stedet kjøper de automatisk flere aksjer i det utstedende selskapet. Videre handles ikke DRIP på børser og kan derfor ikke markedsføres direkte. Reinvesteringsplaner for utbytte utstedes vanligvis fra selskapets reserver og kan derfor innløses gjennom selskapet selv.
Eksempel på en reinvesteringsplan for utbytte
Investering i DRIP vs. kjøp av aksjer direkte gjennom mottatt kontant utbytte:
Si at One har aksjer på ITC begrenset til INR 300 hver, og antar at det betaler et halvårlig utbytte på omtrent INR 6,0 per aksje. Så man eier 1000 aksjer, og halvårsutbyttet vil være INR 6000,0. For å forstå formålet, la oss anta det halvårlige utbyttet og aksjekursen forblir konstant de neste 6 årene. Så hvis man registrerer ITC-begrensede aksjer for Dividend Reinvestment Plan med ovennevnte vilkår, vil det første halvårsutbyttet la en kjøpe 20 ekstra aksjer:
Vurder imidlertid om man ikke går for DRIP og går om å reinvestere utbyttet alene gjennom megling:
Hvis, i samme scenario som nevnt ovenfor, sier meglingen per aksje er INR 10,0 og provisjon, og skatter inkluderer INR 5 per aksje. Det første utbyttet på INR 6000 vil gi 19 aksjer og en kontantsaldo på INR 15 (1200 - en kostnad på 19 aksjer - megling for 19 aksjer - provisjon + skatt for 19 aksjer). Dermed:
Det er en forskjell på 12 aksjer i begge tilfeller. Det virker kanskje ikke som en stor forskjell i begynnelsen, men for et langsiktig formål gjør det en stor forskjell. Videre, hvis vi vurderer det faktum at aksjeutbytte Reinvestment Plan-aksjer er tilgjengelig med en rabatt på 1% til 10% fra markedsprisen, vil det legge opp til verdiskapingen.
Fordeler
- Dividende reinvesteringsplaner tillater aksjonærene å reinvestere utbyttet uten å kreve ekstra provisjon eller megling. Hvis en person går direkte for å reinvestere sitt utbytte mottatt fra selskapet gjennom megling, må de betale megler / provisjon. Det vil gjøre det til en kostbar måte å investere på. Derfor er DRIPs billigere måte å reinvestere utbytte på.
- DRIPs gir en opsjon på å kjøpe brøkdeler. For eksempel har en person 105 aksjer i et selskap. Det handles for øyeblikket til INR 100 hver og mottar et utbytte på INR 5 per aksje. Så personen vil motta et utbytte på INR 525. Nå i tilfelle DRIP, med tanke på aksjekursen på INR 100 per aksje, vil en person motta ytterligere 5,25 aksjer på kontoen sin.
- Når det gjelder Dividend Reinvestment Plan, skjer reinvestering av utbytte i aksjer til en pris som er lavere enn dagens markedspris. Det er ikke tilfelle med manuell reinvestering.
- Denne planen er spesielt egnet for langsiktige investeringer. De lar aksjonæren akkumulere flere aksjer uten å investere ytterligere penger fra sin vanlige inntekt.
Ulemper
- Aksjer er ikke like likvide som en kjøpt i det åpne markedet. Man må henvende seg til selskapet for å selge aksjer, og kan derfor ikke lett selge aksjer med tanke på plutselige markedsendringer.
- Ikke egnet for kortsiktige investorer, da det ikke gir betydelig avkastning
- Selskapet bestemmer kjøpesummen på aksjer. Derfor har investorer ingen kontroll over kjøpesummen. Videre, hvis en person vil beregne kostnadskursen i snitt i tilfelle en plutselig nedgang i aksjekursen, er det ikke mulig siden det er en tidsramme for valgfri ekstra kontantinvestering for DRIP.
Poeng å huske mens du investerer i DRIPs
- De fleste DRIPs tar ikke gebyr eller provisjon / megling, men i dag blir det en trend å ta et nominelt gebyr for å investere i DRIP-aksjer. Gebyret kan variere fra noen få INR til titalls eller hundrevis av INR, avhengig av gjeldende pris på en aksje i markedet. Det er viktig å sjekke om det er noen gebyrer eller provisjon for planen. I så fall må man vurdere det mens man vurderer lønnsomheten til planen.
- Noen DRIPs krever at investorer blir aksjonærer for rekordregistrering av aksjer i enkeltpersoners navn og ikke noen formidling. Innlegg som blir aksjonær i rekord, må man sende inn, søknad om DRIP-kjøp til selskapet.
- DRIPS tilbyr også valgfrie kontantbetalinger der man videre kan investere kontanter direkte i DRIPS. Tidslinjen for valgfri kontant betaling varierer imidlertid fra selskap til selskap. Videre er det en maksimum og minimum valgfri kontantinvestering som er definert. Derfor må man vurdere det før man investerer i utbytte reinvestering planer.
- Selv om man ikke mottar utbyttet på kontoen deres, må man betale utbytteskatt i tilfelle DRIP også. Det er en vanlig oppfatning at folk har at hvis de ikke har mottatt kontantutbyttet på kontoen sin, hvorfor må de betale skatt på det. Dermed må man også vurdere skatteimplikasjonene mens man beregner avkastningen til utbytte reinvesteringsplanen.
Konklusjon
Dividend Reinvestment Plan (DRIP) er en god investeringsstrategi, spesielt på lang sikt. Likevel, som et hvilket som helst annet investeringsinstrument, må man legge ned riktig forskningsarbeid og due diligence før man investerer i DRIPs. Man må ta hensyn til selskapets bakgrunn, bransjen det opererer i, dets økonomiske styrker, fremtidige vekstutsikter osv. Hvis de tas uten ordentlige hensyn, kan disse planene bli en enorm kostnad for investoren.
