Formel for å beregne Dupont ROE
Dupont Formula, avledet av Dupont Corporation i 1920, beregner avkastning på egenkapital (ROE) ved å dele den i 3 deler - overskuddsmarginer, total aktivaomsetning og leveringsfaktoren og brukes effektivt av investorer og finansanalytiker for å identifisere hvordan et selskap genererer avkastning på egenkapitalen.
Her er formelen for avkastning på egenkapital i henhold til DuPont Corporation -
Avkastning på egenkapital (ROE) = Resultatmargin * Total aktivaomsetning * Utnyttelsesfaktor
DuPont formeleksempel
Her er et enkelt eksempel for å illustrere DuPont ROE-formel.
Sutra Co. har følgende informasjon -
- Årets nettoinntekt - $ 50.000
- Årets inntekter - $ 300.000
- Totale eiendeler i selskapet - $ 900.000
- Aksjeandel - $ 150.000
Ved å bruke DuPont ROE-formelen får vi -
- Avkastning på egenkapital = overskuddsmargin * Total aktivaomsetning * Gjeldseffekt
- Eller Dupont ROE = Netto inntekt / inntekter * Inntekter / totale eiendeler * Totale eiendeler / egenkapital
- Eller Dupont ROE = $ 50.000 / $ 300.000 * $ 300.000 / $ 900.000 * $ 900.000 / $ 150.000
- Eller Dupont ROE = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33,33%.
Hvis vi finner ut avkastningen direkte, får vi -
- Avkastning på egenkapital = Netto inntekt / egenkapital
- Eller ROE = $ 50.000 / $ 150.000 = 1/3 = 33.33%.
Dupont ROE for Colgate
I DuPont-formeleksemplet nedenfor beregner vi Dupont ROE for Colgate.
- Nettoinntekt tas etter minoritetsaksjonærens betaling. Derfor består egenkapitalen bare av de felles aksjonærene i Colgate (ikke inkludert minoritetsinnehaverne)
- Eiendomsomsetningen har gått ned de siste 7-8 årene. I tillegg har Colgates fortjenestemarginer også gått ned de siste 5-6 årene.
- Avkastning på egenkapital har imidlertid ikke vist en fallende trend. Det øker generelt.
- Dette er på grunn av aksjemultiplikatoren (forvaltningskapital / total egenkapital). Vi bemerker at aksjemultiplikatoren har vist en jevn økning de siste 5 årene og for øyeblikket ligger på 30 ganger.
Forklaring av DuPont Formula
Hvis vi bryter ned denne formelen, vil vi kunne forstå hvordan den fungerer.
- Den første komponenten i formelen er netto fortjenestemargin. Hvis vi ser på formelen for fortjenestemargin, vil det være - Netto inntekt / inntekt.
- Den andre komponenten i formelen er total eiendelomsetning. Hvis vi ser på formelen for total eiendelomsetning, vil det være - Inntekter / Totale eiendeler.
- Tredje komponent i formelen ovenfor er Equity Multiplier. Hvis vi ser på formelen for gearing factor, vil vi få - Total Assets / Shareholder 'Equity.
Nå, hvis vi legger disse tre komponentene slik DuPont Corporation bestemte, vil vi få -
- Avkastning på egenkapital = overskuddsmargin * Total aktivaomsetning * Gjeldseffekt
- Eller avkastning på egenkapital = nettoinntekt / inntekter * inntekter / totale eiendeler * totale eiendeler / egenkapital
Magien til denne spesielle formelen er at når vi multipliserer disse tre, til slutt, får vi - Netto inntekt / egenkapital.
Men hvis vi ser på hver, ville vi være i stand til å forstå de totale fire forholdene sammen.
- Først vil vi bli kjent med lønnsomheten i selskapet.
- For det andre vil vi kunne forstå hvor effektivt selskapet har utnyttet eiendelene.
- For det tredje, hvor mye innflytelse et selskap har fått.
- For det fjerde vil vi også forstå avkastningen på egenkapitalen samlet.
I avkastningen på egenkapitalformelen inkluderer vi ikke bare vanlige aksjer, men vi tar også hensyn til foretrukne aksjer, utbytte.
Egenkapital betyr at vi vil ta hele uttalelsen og det totale tallet på slutten.
Bruk av DuPont Formula
Hver investor må være grundig med de økonomiske forholdene før de noen gang investerer i noe selskap.
- Det hjelper investorer å spare tid og krefter. Og samtidig vil de være i stand til å forstå hvor effektivt et selskap bruker ressursene og hvor utnyttet selskapet er.
- ROE kaster definitivt lys over andelen mellom nettoinntekt og egenkapital; det lar oss ikke forstå hvor mye lønnsomhet et firma har, hvordan firmaet har brukt eiendelene etc.
- Med denne formelen kan du beregne alt. Alt du trenger å gjøre er å se på resultatregnskapet, balansen og egenkapitalregnskapet.
DuPont ROE-kalkulator
Du kan bruke følgende DuPont ROE-kalkulator
| Profittmargin | |
| Total aktivaomsetning | |
| Utnytte faktor | |
| ROE Formula | |
| ROE Formula = | Resultatmargin x Total aktivaomsetning x Utnyttelsesfaktor | |
| 0 x 0 x 0 = | 0 |
DuPont i Excel (med excel-mal)
La oss nå gjøre det samme DuPont-formeleksemplet ovenfor i Excel. Dette er veldig enkelt. Du må oppgi de to innspillene av nettoinntekt, totalkapital, inntekter og egenkapital.
Du kan enkelt beregne forholdet i malen som følger med.
Hvis vi finner ut avkastningen direkte, får vi -
