Hva er begrensede aksjeenheter?
Begrensede aksjeenheter eller RSU kan defineres som aksjebasert kompensasjon som utstedes som selskapets aksjer til en ansatt, men denne typen tilskudd er begrenset og er underlagt en opptjeningsplan. Selskapet setter krav til opptjening basert på prestasjonen til en person og ansettelsestiden.
Amazon bruker begrensede aksjeenheter som en primær kilde for aksjekompensasjon, da det justerer de langsiktige interessene til både aksjonærene og de ansatte.
kilde: Amazon 10K K Filings
Når den begrensede aksjeenheten er tildelt en ansatt til en virkelig markedsverdi, blir de ansett som en inntekt for den ansatte. Siden det er en inntekt, holder selskapet tilbake en prosentandel av aksjene for å betale inntektsskatt. Likevel kan den ansatte motta de resterende aksjene og har fullmakt til å selge dem når som helst når det passer.
Eksempel på begrensede aksjeenheter
Anta at en person får et jobbforslag fra et selskap. Selskapet mener at hans ferdighetssett vil vise seg å være en god ressurs for selskapet. Derfor bestemmer selskapet seg for å tilby ham 600 begrensede aksjeenheter som en del av selskapets kompensasjon, bortsett fra å gi ham en betydelig lønn og andre fordeler. Aksjene i selskapet handler til en markedspris på $ 50 per aksje som gjør 600 RSU verdt mer enn $ 30.000. Bestemmelsen av markedsprisen gjøres vanligvis basert på enten forrige dags nærakurs på aksjen eller gjennomsnittet av høyt og lavt på dagen.
Imidlertid, hvis personen skal få $ 30.000 som et insentiv, må han tjene firmaet i fem år på grunn av opptjeningsplanene. Personen vil være kvalifisert for 20% av de totale RSU-ene ved slutten av året av en av sine ansatte. Ytterligere 20% av de totale RSU-ene det andre året. Så videre til han får alle de 600 RSU-ene innen utgangen av år fem. Uansett hva prisen på aksjene er på slutten av år fem, vil personen motta omtrent $ 30 000 på slutten av det femte året.
Dermed fungerer RSUer som en motivasjonsfaktor i organisasjonen. Det tillater ikke bare de ansatte å holde seg i organisasjonen, men gjør det mulig for dem å prestere godt, noe som igjen resulterer i økt ytelse av aksjene til slutt. For eksempel forblir personen hos organisasjonen de neste fem årene for å få alle de 600 RSUene, og på den tiden øker prisen på aksjen til $ 70 per aksje, vil han ende opp med å motta nesten $ 42.000. Imidlertid er det en skattepliktig inntekt, så selskapet vil ha noen få av aksjene sine for inntektsskatten og kapitalgevinstskatten.
Derimot, hvis personen ville ha forlatt jobben i opptjeningsperioden, ville han ikke være kvalifisert for denne belønningen. La oss for eksempel anta at personen forlater jobben etter ett års ansettelse, da vil han være tilgjengelig for bare 150 RSUer, og han vil miste de resterende 450 aksjene i selskapet.
RSU - Forskjell mellom tildelingsdato og opptjeningsdato
Man skal ikke forveksles med tildelingsdatoen, og opptjeningsdatoen da begge datoene er forskjellige. På tildelingsdatoen leverer selskapet dine begrensede aksjeenheter. Imidlertid har du ikke lov til å selge eller overføre RSUene for en bestemt tid. Når denne tiden er ute, gir selskapet tillatelse til å selge eller overføre RSUer, som er kjent som opptjeningsdato. Det er flere bedrifter som ber de ansatte om ikke å selge eller overføre opptjente aksjer i en periode.
Amazons tidsplan for begrenset aksjeenhet er gitt nedenfor.
kilde: Amazon 10K Filings
Amazon har gitt totalt 19,8 millioner RSUer, hvorav 7 millioner RSU-vest i 2017 og 7,2 millioner RSU-er i 2018.
RSUer - et fullverdig tilskudd
Begrensede aksjeenheter regnes som et samlet beløp for aksjetilskudd på grunn av at tilskuddet er verdt hele verdien av aksjene på tidspunktet for opptjening. I motsetning til aksjeopsjonene som ofte vurderes under vann, vil ikke RSUer resultere i tap, noe som betyr at resultatet alltid vil føre til noen inntekter selv om markedsprisen synker.
RSE Eksempel
Et selskap gir 15000 RSUer til en ansatt. På opptjeningsdagen, når aksjene blir gitt til deg, er aksjekursen i selskapet $ 20 per aksje. Det resulterer i en tilskuddsverdi på $ 300 000 (15000 * 20). Imidlertid, hvis aksjekursen var $ 15 per aksje på opptjeningsdatoen, ville tildelingsverdien fortsatt være verdt nesten $ 225 000 (15000 * 15). Det er fordi de begrensede aksjeenhetene ikke vurderer grand date. I stedet tar de hensyn til opptjeningsdatoen.
| Aksjer | Aksjekursen på Vesting | Verdien av aksjene ved opptjening eller levering |
| 15000 | $ 20 | 300 000 (15000 * 20) |
| 15000 | $ 15 | 225 000 (15000 * 15) |
Nedenfor er Amazons begrensede aksjeenhetsaktivitet i årene 2014, 2015 og 2016.
Vi bemerker at de totale tildelte RSU-ene i 2016 var 9,3 millioner, inntjente RSU-er 6,1 millioner, og RSU-er tapte var 2,3 millioner.
Beskatning av begrensede aksjeenheter
Når aksjene i begrensede aksjeenheter leveres til de ansatte på opptjeningsdagen, beskattes de. Dermed kan de ansattes skattepliktige inntekt være markedsverdien av aksjene på opptjeningstidspunktet. Nå har de ansatte en kompensasjonsinntekt, som er underlagt føderal skatt og sysselsettingsskatt, samt enhver statlig og lokal skatt. For de amerikanske ansatte vises kildeskatten på skjemaet W-2 sammen med inntekten.
Anta at en ansatt leveres 1000 aksjer på opptjeningsdagen med en virkelig markedsverdi på $ 20 per aksje. Derfor vil han innregne en skattepliktig inntekt på $ 20.000. Siden denne inntekten er skattepliktig, kan firmaet hans tilby forskjellige alternativer for å betale skatten på $ 20.000 med følgende valg.
# 1 - Trekk tilbake
I henhold til dette valget forventes selskapet å holde tilbake noen av de opptjente aksjene til den ansatte for å betale gjeldende skatt. La oss nå vurdere at kildeskattesatsen er rundt 40%, og i henhold til eksemplet ovenfor vil skatten til den ansatte være nesten $ 8000 ($ 20.000 * 40% = $ 8000). Dermed kan antall aksjer som selskapet sannsynligvis vil holde tilbake være 400 ($ 8000 / $ 20 = 400). Så i dette tilfellet vil selskapet holde tilbake 400 aksjer og frigjøre de resterende 600 aksjene.
Nedenfor er et utdrag fra Apples 10K Filings. Vi bemerker at de fleste opptjente RSU-er ble avgjort netto-aksjen, dvs. at andeler ble holdt tilbake for å dekke skatteforpliktelsene og ble overført kontant til aktuelle skattemyndigheter.
kilde: Apple 10K Filings
# 2 - Kontanter
De ansatte kan ha muligheten til å betale skatten direkte til selskapene sine gjennom lønn eller sjekk, og de ansatte kan få sin konto kreditert med hele antallet opptjente aksjer.
# 3 - Selg til dekning
Selg til dekning er et ekstra alternativ for de ansatte å betale skatt. Tatt i betraktning eksemplet ovenfor, kan den ansatte be alle aksjemarkedsfirmaer som Morgan Stanley om å selge 400 aksjer av de samlede opptjente aksjene på 1000 aksjer for å dekke skatten. Imidlertid kan de kreve ham gjeldende provisjoner og gebyrer for tjenesten. Inntektene fra salget blir belastet kontoen din og vil bli sendt til den ansattes selskap for rapportering og overføring til relevante reguleringsbyråer.
Fordeler med begrensede aksjeenheter (RSU)
- Mulige lavere avgifter - Begrensede aksjeenheter inkluderer ikke bestemmelse i avsnitt 83 (b). Derfor er muligheten for overbetaling minimal når det gjelder RSUer.
- Utsettelse av aksjeutstedelse - Bedrifter eller organisasjoner kan utstede begrensede aksjeenheter uten å fortynne aksjebasen. Dette skaper en betydelig fordel i forhold til den andre formen for aksjekompensasjon, slik som ansattes aksjekjøpsplaner, lovpålagte eller ikke-lovfestede aksjeopsjonsordninger.
- Økonomisk - Bedrifter eller organisasjoner har minst administrative utgifter fordi det ikke er noen faktiske aksjer å holde, registrere og spore.
- Skatteutsettelse - Selskapene eller firmaene kan utsette beskatningen utover opptjeningsdatoen ved å utsette utstedelsen av aksjer til de ansatte.
- Utenlandsk skattevennlig - Begrensede aksjeenheter for amerikanske ansatte som jobber utenfor USA har lignende beskatning sammenlignet med de som jobber i hjemlandet. De beskattes av verdien av avgiften på leveringstidspunktet, ikke innvilget og er underlagt kapitalgevinstskatt ved salg av aksjer.
Ulemper med RSUer
- Ingen stemmerett - Begrensede aksjenheter tillater ikke de ansatte å ha stemmerett på tildelingstidspunktet. I stedet får de stemmerett når de faktiske aksjene blir utstedt til ansatte ved opptjening.
- Ingen utbytter - Begrensede aksjer Enheter har ingen opsjon på å betale skatten på grunn av at det ikke blir gitt noen faktiske aksjer til de ansatte. Imidlertid kan arbeidsgiveren utbetale kontante utbytteekvivalenter hvis de ansatte velger utbyttealternativet.
- Nei § 83 (b) Valg - Begrensede aksjeenheter utelukker valg 83 (b) fordi enhetene som er gitt til de ansatte ikke anses som materiell eiendom i henhold til Internal Revenue Code. Derfor kan en slik type valg bare være mulig med den faste eiendommen.
Begrensede aksjeenheter kontra aksjeopsjoner - Viktige forskjeller
Du kan få en bedre forståelse av begrensede aksjeenheter når du sammenligner den med de tradisjonelle aksjeopsjonene. I USA er det i utgangspunktet to typer aksjeopsjoner, nemlig ISO og NSO. Imidlertid vil jeg bruke insentivopsjoner (ISO) for å markere viktige forskjeller i begrensede aksjeenheter og ISO-er.
- Tilskuddsdato - valg av tilskuddsdatoer kan være når som helst etter ansettelse av en person, etterfulgt av utstedelse av RSUer eller opsjoner. Det er ingen forskjell mellom disse to på tilskuddsdatoen.
- Utøvelseskurs - Begrensede aksjeenheter har ingen innløsningskurs. RSUer utstedes til de ansatte basert på markedsprisen på selskapets aksje ved utgangen av forrige dag. Men når det gjelder aksjeopsjonen, bestemmes utøvelseskursen av den fremtidige markedsverdien av selskapets andel.
- Opptjening - RSUer og opsjoner kan begge tildeles basert på prestasjonen til de ansatte og ansettelsesperioden i selskapet.
- Aksjonærers rett - Begrensede aksjeenheter gir ikke noen rett til de ansatte, for eksempel stemmegivning og utbytte. Imidlertid vil mottakeren av RSUene være kvalifisert for disse rettighetene hvis selskapet gir arbeidstakeren aksjene og ikke kontanter. I mellomtiden, under insentivopsjonen, blir mottakerne full aksjonær i selskapet når opsjonene er utøvd.
- 409A-behandling - RSU-er har ikke rett til 409A-verdsettelse, mens ISO-er naturlig krever en 409A-verdivurdering.
- Oppgjør - RSU blir avgjort på slutten av vilkårene i avtalen. Ofte utsetter selskapet forliket for å benytte seg av bedre skattemessig behandling fordi utsettelsen utover flere måneder kan føre til ugunstige 409A-konsekvenser. Derimot er det ikke noe slikt oppgjør for insentivopsjoner. Når en ansatt har fullført opptjeningsperioden, blir aksjeopsjonene vanlige aksjer som den ansatte kan utøve etter hans vilje.
- Type betaling ved oppgjør - betalingen ved oppgjøret er gitt i kontanter eller aksjer under RSU. I mellomtiden gir ISO-er aksjer til de ansatte som betaling ved oppgjøret.
Konklusjon
En begrenset aksjeenhet (RSU) er en av pakkene med aksjekompensasjon som et selskap tilbyr sine ansatte når det gjelder selskapets aksjer. Imidlertid blir aksjene i selskapet gitt til de ansatte på den fremtidige datoen i henhold til selskapets opptjeningsplan. Den ansatte mottar aksjekompensasjonen etter at de har fullført opptjeningskravet, for eksempel nødvendige milepæler for ytelse og betjening av selskapet i en bestemt periode.
Begrensede aksjeenheter betraktes som en bedre aksjekompensasjon sammenlignet med aksjeopsjonene, da RSU-er har gitt nedadgående beskyttelse. Den sier bare at arbeidsgiveren gir mer penger til sine ansatte. Med enkle ord gjør begrensede aksjeenheter at de ansatte kan bli rikere med selskapets vekst. RSUer blir raskt populære på grunn av fordelene i forhold til andre aksjekompensasjoner. Ifølge radford.aon.com var det bare 3% av teknologiselskapene som hadde RSUs-sentriske aksjeplaner for elleve år siden i USA. Dette tallet har imidlertid vokst til mer enn 50% innen teknologien ettersom flere og flere selskaper begynte å praktisere begrensede aksjeenheter. .
Begrenset aksjeenhet Video
relaterte artikler
- Tapt aksjer
- Treasury aksjemetode
- Fortjeneste per aksje
