Utbyttevekst (betydning, formel) - Hvordan beregne?

Hva er utbyttevekst?

Utbytteveksten er veksten i utbyttet fra året før; hvis 2018s utbytte er $ 2 per aksje og 2019s utbytte er $ 3 per aksje, så er det en vekstrate på 50% i utbyttet.

Selv om det vanligvis beregnes på årsbasis, kan det også beregnes kvartalsvis eller månedlig om nødvendig. Det kan beregnes (ved hjelp av det aritmetiske gjennomsnittet) ved å legge til tilgjengelige historiske vekstrater og deretter dele resultatet med antall tilsvarende perioder.

Formel for vekst av utbytte

Formel (ved bruk av aritmetisk gjennomsnitt) = (G ₁ + G ₂ + … + G _n ) / n

hvor

• G _i = Utbytte vekst i ^th år,
• n = Antall perioder

Det kan beregnes ved hjelp av den sammensatte veksthastighetsmetoden ved å bruke det opprinnelige utbyttet og det endelige utbyttet og antall perioder mellom utbyttet.

Formel ved bruk av sammensatt vekst) = (D _n / D ₀ ) ^{1 / n} - 1

hvor

• D _n = Endelig utbytte
• D ₀ = Initialt utbytte
• n = Antall perioder

Forklaring

Formelen som bruker det aritmetiske gjennomsnittet kan beregnes ved å bruke følgende trinn:

Trinn 1: For det første, samle all historisk utbyttevekst i selskapet og legg sammen dem alle. Det vil være lett tilgjengelig fra selskapets årsrapport. Den periodiske utbytte utvikling kan beregnes ved å dividere den aktuelle periodiske utbytte D _jeg av den siste periodiske utbytte D _i-1 og trekke en fra resultatet og deretter uttrykt i form av prosent. Det er merket med G _i .

G _i = (D _i / D _i-1) - 1

Trinn 2: Deretter bestemmer du antall perioder de historiske vekstratene er samlet for, og det er betegnet med n.

Trinn 3: Til slutt kan formelen for utbyttevekst avledes ved å dele summen av historisk utbyttevekst med nei. av perioder, som vist nedenfor.

Utbyttevekst = (G ₁ + G ₂ + … + G _n ) / n

Formelen ved bruk av sammensatt metodeberegning kan gjøres ved å bruke følgende trinn:

Trinn 1: For det første bestemme utbyttet fra årsrapporten fra fortiden og det endelige utbyttet fra den ferske årsrapporten. Det innledende utbytte og endelig utbytte er betegnet med D ₀ og D _n, henholdsvis.

Trinn 2: Deretter bestemmer du antall perioder mellom den første utbytteperioden og den siste utbytteperioden, og den betegnes med n.

Trinn 3: Endelig kan beregning av utbyttevekst utledes ved å dele det endelige utbyttet med det opprinnelige utbyttet og deretter heve resultatet til gjensidighet av nei. av perioder og trekker en fra den, som vist nedenfor.

Utbytteveksthastighetsformel = (D _n / D ₀ ) ^{1 / n} - 1

Beregn vekst på utbytte

La oss ta eksemplet med Apple Inc.s utbyttehistorie de siste fem regnskapsårene som startet fra 2014.

Gitt,

• Endelig utbytte, D ₂₀₁₈ = $ 2,72
• Opprinnelig utbytte, D ₂₀₁₄ = $ 1,82
• Antall perioder, n = 2018 - 2014 = 4 år

Bestem utbytteveksten basert på gitt informasjon ved hjelp av følgende metoder.

• Aritmetisk middelformel
• Sammensatt vekstmetode

Nedenfor er data for beregning av utbyttevekst (ved hjelp av den aritmetiske gjennomsnitt og sammensatte vekstmetoden) fra Apple Inc.

Per spørsmål

• Utbyttevekst i 2015, G ₂₀₁₅ = (($ 1,98 / $ 1,82) - 1) * 100% = 8,79%
• Utbyttevekst i 2016, G ₂₀₁₆ = (($ 2,18 / $ 1,98) - 1) * 100% = 10,10%
• Utbyttevekst i 2017, G ₂₀₁₇ = (($ 2,40 / $ 2,18) - 1) * 100% = 10,09%
• Utbyttevekst i 2018, G ₂₀₁₈ = (($ 2,72 / $ 2,40) - 1) * 100% = 13,33%

Nå nei. av perioder, n = 2018 - 2014

= 4 år

Derfor kan den årlige utbytteveksten ved hjelp av aritmetisk gjennomsnittsmetode beregnes som,

Utbyttevekst = (G ₂₀₁₅ + G ₂₀₁₆ + G ₂₀₁₇ + G ₂₀₁₈ ) / n

= (8,79% + 10,10% + 10,09% + 13,33%) / 4

Utbyttevekst = 10,58%

Derfor vil den årlige beregningen av utbyttevekst ved hjelp av den sammensatte vekstmetoden være

Utbytteveksthastighetsformel = ((D ₂₀₁₈ / D ₂₀₁₄ ) ^{1 / n} - 1) * 100%

= (($ 2,72 / $ 1,82) ^1/4 - 1) * 100%

Utbyttevekst (sammensatt vekst) = 10,57%

Fra tilfellet med Apple Inc.s utbyttehistorie, kan det sees at utbyttevekstraten beregnet ved en av de to metodene gir omtrent de samme resultatene.

Relevans og bruksområder

Fra en investors perspektiv er det viktig å forstå dette konseptet for å vurdere inntekt fra en aksjeinvestering. For eksempel kan en sterk utbytteveksthistorie indikere sannsynlig fremtidig utbyttevekst, noe som er et tegn på langsiktig lønnsomhet for aksjen. Videre kan en finansiell bruker bruke hvilket som helst intervall for beregning av utbyttevekst. Dette konseptet er også viktig fordi det primært brukes i utbyttediskonteringsmodellen, som finner omfattende anvendelse i fastsettelsen av sikkerhetsprising.

Du kan laste ned denne Excel-malen her - Dividend Growth Rate Formula Excel Template