Definisjon av finansieringsaktiviteter
Finansieringsaktiviteter er de forskjellige transaksjonene som involverer bevegelse av midler mellom selskapet og dets investorer, eiere eller kreditorer for å oppnå langsiktig vekst og økonomiske mål og har effekt på egenkapitalen og gjeldsforpliktelsene i balansen. Slike aktiviteter kan analyseres gjennom kontantstrømmen fra finansdelen i kontantstrømoppstillingen til selskapet.
Enkelt sagt refererer finansieringsaktiviteter til å skaffe penger eller returnere disse innsamlede pengene fra arrangører eller eiere av firmaet for å vokse og investere i eiendeler som å kjøpe nye maskiner, åpne nye kontorer, ansette mer arbeidsstyrke osv. Disse transaksjonene er normalt en del av langsiktig vekststrategi og påvirker dermed selskapets langsiktige eiendeler og forpliktelser.
Hva er inkludert i eksempler på finansieringsaktiviteter?
Inflows - Raising Capital
- Aksjefinansiering : Dette tilsvarer å selge egenkapitalen din for å skaffe kapital. Her samles pengene inn uten forpliktelse til å betale noen hovedstol eller renter, men på bekostning av eierskap. Det er et tilsig som på begynnelsen ser enkle penger ut, men på lang sikt kan vise seg å være veldig kostbart. Som noen ganger, på grunn av en voksende virksomhet, kan du ende opp med å betale mer renter enn de rådende markedsrentene.
- Gjeldsfinansiering : En annen måte å skaffe kapital kan være å utstede langsiktig gjeld som obligasjoner. Dette, i motsetning til egenkapitalfinansiering, utvanner ikke eierskapet, men gjør selskapet ansvarlig for å betale fast rente og returnere pengene innen den lovede tidsrammen, normalt i 10 eller 20 år.
- Hvis firmaet er en ikke-profitt-organisasjon, kan donorbidrag også være en del av finansieringen.
Utstrømninger - Avkastningskapital
- Tilbakebetaling av egenkapital: Når eierne har fått nok formue i butikken, vil de gjerne tilbakekjøpe selskapets aksjer og igjen øke eierandelen. De kan gjøre det på flere måter som å kjøpe aksjer fra et åpent marked, bringe tilbud til salgs eller foreslå tilbakekjøp.
- Tilbakebetaling av gjeld: Som ethvert fast innskudd, må firmaer betale tilbake gjelden etter en bestemt periode som lovet på tidspunktet for utstedelsen.
- Utbyttebetaling: Dette er en mekanisme der firmaer belønner sine aksjonærer og deler deres fortjeneste med dem. Siden disse er skattepliktige, bruker bedrifter noen ganger kapitalen til å kjøpe tilbake aksjer fra aksjonærene ved å gi et tilbakekjøpstilbud. Dette reduserer antall aksjer i markedet og øker dermed inntjeningen per aksje.
Hvordan registrerer du finansieringsaktiviteter?
Eksemplene på finansieringsaktivitetene som er oppført ovenfor er registrert i kontantstrømoppstillingen til selskapet. Diagrammatisk kan det forklares som:
Siden finansieringsaktivitet handler om kontantstrøm og kontantstrøm registrert i kontantstrømoppstillingen til firmaet, kan de ganske enkelt beregnes ved å legge til alle inn- og utstrømninger individuelt og deretter ta en algebraisk sum av de to avledede begrepene.
Tenk på følgende eksempel på et firma som gjennomgår følgende finansieringsaktiviteter:
Fordeler
- Finansieringsaktiviteter gir sårt tiltrengt drivstoff for bedriftene til å vokse og utvide seg til nye markeder. Bedrifter som mangler kapital, kan miste nye muligheter og nye kunder. Det er lett å forestille seg hva som ville ha skjedd med dagens store internettgiganter som Facebook eller Google eller til og med vår hjemmelagde OLA, hvis de ikke hadde vært i stand til å samle inn penger til sine utvidelsesplaner.
- Det gir verdifull innsikt til investorene om selskapets økonomiske helse. For eksempel indikerer finansieringsaktivitet som tilbakekjøp av aksjer regelmessig at arrangørene er veldig positive til veksthistorien og ønsker å beholde eierskapet. Dette er grunnen til at indiske IT-hovedfag som Infosys og TCS brakte sammenhengende tilbakekjøp på to år, og det samme ble jublet av investorene. På den annen side, hvis et firma lett fortynder egenkapitalen, kan investorer ha en anelse om at selskapet går gjennom økonomisk nød og står overfor problemer med å skaffe kapital fra banker eller andre långivere.
Ulemper
- Finansieringsaktiviteter er ofte av interesse for regulatorer, da de ofte er oppmerksomme på hvordan pengene er finansiert og hva de brukes til. Bedrifter bør være årvåkne under disse operasjonene, ettersom en liten feil kan være en invitasjon til regulatorisk kontroll som fører til et langt juridisk problem. Walmart som kjøpte Flipkart-eierandel var et slikt eksempel på finansiering.
- Mer enn hvor mye kapital som er samlet inn med tanke på hvordan denne kapitalen er hevet eller returnert til investorene. Det er alltid en skatteimplikasjon som regnskapsførere for disse firmaene bør ta i betraktning. For eksempel tiltrekker finansiering aktiviteter som å betale utbytte skatt, men aksjekjøp gjør det ikke. Selv om de er forskjellige på lang sikt, er begge disse mekanismene like på kort sikt, dvs. belønning av aksjeeiere.
Begrensninger
- Et firma kan ende opp med å betale mer renter enn det har betalt hvis pengene ble samlet inn fra banken.
- Å fortynne egenkapitalen for mye og ikke innløse den tilbake kan bli et eksempel på en fiendtlig overtakelse.
- Igjen kan fortynning av egenkapital gjøre det vanskelig å gjennomføre beslutninger, da det vil være vanskelig å behage alle og ta en enstemmig beslutning.
- Noen ganger blir kapitalinnhenting mer av en forhandlingsferdighet enn firmaets økonomiske helse, og avhenger derfor mye av eierens tankesett. Dette kan være skadelig for aksjonærene.
Viktige poeng
- Det kan være flere måter å skaffe og returnere kapital på. Beslutningen om å gjøre det avhenger mye av de tilgjengelige mulighetene, den gjeldende renten, eierens forhandlingsstyrke, selskapets helse, investorenes tillit og tidligere resultater.
- Ikke bare å skaffe kapital, men også å returnere den kapitalen med rentebetalinger er like viktig å vurdere. En feil her og der kan koste skatteimplikasjoner.
Konklusjon
Bedrifter over hele verden bruker en kombinasjon av en annen finansieringsmekanisme for å skaffe kapital. I stedet for å gå en enkelt vei, bruker de både egenkapital og gjeld for å forbedre den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden WACC, noe som gjør den så lav som mulig. Hvordan disse aktivitetene utføres kan avgjøre om et selskap lykkes eller mislykkes på lang sikt.
