Hva er vannet lager?
Watered Stock refererer til selskapets aksjer, utstedt til en pris som er mye høyere enn deres egenverdi, med den hensikt å lure uinformerte investorer. Tilsynsorganene innførte imidlertid forskjellige forskrifter for å strukturere aksjeutstedelsesprosessen med sikte på å få slutt på slike feilbehandlinger. Som sådan skjedde den siste kjente utstedelsen av vannet bestand for flere tiår siden.
Etymologisk ble begrepet opprinnelig brukt om metoden for å få husdyrene til å drikke store mengder vann rett før de solgte dem i markedet. På denne måten fikk dyrene ekstra vekt på grunn av det forbrukne vannet og så villedende tyngre ut, slik at oppdretterne kunne tjene høyere priser for dem.
Forklaring
Selskapene kan overvurdere eller overvurdere bokført verdi av eiendelene via flere skruppelløse metoder. For eksempel falsk opptrapping av eiendom eller lagerverdi, en økning i aksjekapitalen gjennom utstedelse av falske ansattes aksjeopsjoner eller aksjeutbytte, etc. Noen ganger fremmer også selskapene promotorer overdrevne påstander om deres lønnsomhet for å øke investorens forventninger. Etter alt dette selger arrangørene bevisst sin eierandel i selskapene til en pålydende verdi som er mye høyere enn den bokførte verdien av de underliggende eiendelene og tjener formuer for seg selv mens de uvitende investorene står høyt og tørt med en enorm mengde tap.
Eksempler på vannet lager
Først, la oss forstå hvordan vannet bestander fungerer med et fiktivt selskap.
La oss anta at initiativtakerne til BNM Inc. hadde eiendeler verdt $ 5 millioner i form av land, bygninger, utstyr og inventar. Selskapet bestemte seg da for å bli børsnotert og begynte dermed å blåse opp eiendomsverdien slik at forventet markedsverdi økte til $ 15 millioner. Så effektivt er selskapet overvurdert med 10 millioner dollar, og det utsetter investorene for det som kalles vannes aksjer.
La oss nå se på noen av de virkelige eksemplene på vannet bestandssvindel fra fortiden.
Eksempel 1
Perioden fra 1866 til 1868 var tiden da den beryktede Erie-krigen fant sted. Den beryktede trioen til Daniel Drew, James Fisk og Jay Gould svindlet Cornelius Vanderbilt. Han ønsket å skaffe Erie Railway Company og bygge et eget jernbaneimperium fordi han innså at det var mange forretningsmessige og økonomiske muligheter i jernbanesektoren ettersom det blomstret etter den amerikanske borgerkrigen. Trioen solgte ham vannet med Erie Railroad til en verdi av $ 7.000.000.
Senere ble trioen imidlertid tvunget til å returnere det meste av de bedragne pengene og fikk i bytte tilbake kontrollen over selskapet. Selskapet gikk gjennom flere andre økonomiske svindel før de endelig erklærte konkurs i 1878 på grunn av kontinuerlig dårlig forvaltning, hvoretter det ble rekonstituert som New York, Lake Erie og Western Railway Company.
Eksempel 2
I år 1873 uttalte jernbanekommisjonærene i Illinois at aksjer av jernbaneselskaper til en verdi av $ 75.000.000 ble vannet, som ellers forventet å generere $ 6.000.000 i fortjeneste for aksjonærene hvert år. Disse feilbehandlingene var ikke bare begrenset til staten Illinois, men skjedde aktivt i alle statene, hovedsakelig i New York, New Jersey, Pennsylvania og Stillehavsstatene.
En undersøkelse avdekket at 60% av Central Pacific Companys aksjekapital på $ 100.000.000 var basert på fiktive overskudd som enheten nektet å dele blant aksjonærene i form av utbytte. Selskapets oppblåste inntekter / brutto inntekter kombinert med høy lønnsomhet styrte aksjens ytelse.
Årsaker til vannet lager
- Mislykket vedtakelse av avskrivningspolitikken
- Erverv av selskapets eiendeler til en betydelig høyere pris
- Kjøp av verdiløse immaterielle eiendeler til en mye høyere pris.
Fordeler
- Essinvestorer kan dra nytte av markedets feiltolkning av aksjene ved å selge aksjene til en høyt overvurdert pris og bestille enorme fortjenester.
- Vanligvis tjener arrangørene av selskapet penger på denne informasjonsasymmetrien, ettersom de er ved roret i hele kontroversen.
Kritikk
Gjennom årene har bruken av vannet bestand blitt sterkt kritisert av forskjellige eksperter, som Walter Rauschenbusch og George D. Herron. Noen av de viktigste kritikkene er som følger:
- Under avdekningen av svindelen, faller fordringshavers penger på de Uvitende innehaverne av de vanne aksjene.
- Nye eller uerfarne investorer har en tendens til å slite i et marked ødelagt av vannet aksjer. De mangler evnen til å gjøre detaljert forskning og beregne avgjørende data.
- I de fleste tilfeller er investorene fanget i en verdifelle, og den eneste utveien er gjennom lossing av disse aksjene ved å påføre betydelig tap.
Konklusjon
Så som vi alle vet at “Alt som glitrer ikke er gull”, er det samme med økende aksjekurs. Som sådan trenger man mye erfaring og ekspertise for å kunne få øye på disse vanne bestandene av så mange overvurderte aksjer. Så før du investerer i et selskap, er det avgjørende å analysere driften for å forstå det grunnleggende i virksomheten og dens vekstpotensial.
Anbefalte artikler
Denne artikkelen har vært en guide til vannet bestand og dens definisjon. Her diskuterer vi eksempler, årsaker og fordeler med vannet bestand sammen med kritikk. Du kan lære mer om finansiering fra følgende artikler -
