Forskjellen mellom europeisk og amerikansk opsjon
En europeisk opsjon kan kun utøves på utløpsdatoen, mens den amerikanske opsjonen kan utøves når som helst før utløpsdatoen når opsjonsinnehaveren ønsker det. Europeiske opsjoner handles vanligvis over disk (OTC), mens amerikanske opsjoner handles over et marked. Hvorvidt en opsjon er en europeisk eller en amerikansk opsjon, avhenger av opsjonseiernes rett til å utøve opsjonen etter hans eller hennes vilje eller på den forhåndsbestemte utløpsdatoen.
Begge disse stilene har sine egne fordeler og ulemper; det avhenger av når opsjonsinnehaveren ønsker å utøve opsjonen. I denne artikkelen ser vi på viktige forskjeller i detalj -
Hva er det europeiske alternativet?
European Call Option gir opsjonsinnehaveren rett til å kjøpe en aksje til en forhåndsbestemt fremtidig dato og pris. Opsjonsinnehaveren kan bare utøve opsjonen når den er utløpt, som er avtalt på forhånd av motpartene.
En europeisk salgsopsjon gir opsjonsinnehaveren rett til å selge en aksje til en forhåndsbestemt fremtidig dato og pris. Som nevnt tidligere kan opsjonsinnehaveren utøve opsjonen bare på utløpsdatoen som ble forhåndsavtalt av begge motparter på tidspunktet for inngåelse av opsjonsavtalen.
Ved sammenligning mellom premien mellom en europeisk opsjon og en amerikansk opsjon, har førstnevnte en lavere premie. Innehaveren av en europeisk opsjon kan selge opsjonen i markedet før utløpsdatoen og tjene penger på forskjellen mellom premiene.
Hva er det amerikanske alternativet?
Et amerikansk kjøpsopsjon gir innehaveren av opsjonen rett til å be om levering av verdipapiret eller aksjen når som helst mellom utførelsesdatoen og utløpsdatoen når prisen på eiendelene skyver over innløsningskursen. I et amerikansk kjøpsalternativ endres ikke innløsningsprisen gjennom hele kontrakten. Hvis innehaveren av Opsjonen ikke ønsker å utøve Opsjonen, kan han / hun velge å ikke utnytte Opsjonen siden det ikke er noen forpliktelse til å motta verdipapiret eller aksjen. Amerikanske kjøpsopsjoner utøves vanligvis når de er dypt inne i pengene, noe som betyr at eiendelens pris er veldig mye høyere enn innløsningsprisen.
En amerikansk salgsopsjon tillater innehaveren av opsjonen retten til å be kjøperen om aksjens sikkerhet når som helst mellom utførelsesdatoen og utløpsdatoen når prisen på eiendelen faller under innløsningskursen. Hvis innehaveren av Opsjonen ikke ønsker å utøve Opsjonen, kan han / hun velge å ikke utnytte Opsjonen siden det ikke er noen forpliktelse til å selge verdipapiret eller aksjen. Et amerikansk salgsopsjon kan være dypt inne i pengene når eiendelens pris er veldig lavere enn innløsningsprisen.
European Option vs. American Option Infographics
Viktige forskjeller
- Europeiske opsjoner handles med et lavere volum sammenlignet med amerikanske opsjoner siden de handles tungt.
- Premien på et europeisk opsjon er lav, og premien på et amerikansk opsjon er høy, siden det tillater opsjonens frihet å utøve opsjonen når som helst før utløpsdatoen.
- Siden en amerikansk opsjon kan utøves når som helst, er risikoen høyere, mens en europeisk opsjon som bare kan utøves på en bestemt fremtidig dato har mindre risiko.
Sammenligningstabell
| Grunnlag for sammenligning | Europeisk opsjon | Amerikansk opsjon | |
| Betydning | European Option gir opsjonsinnehaveren rett til å utøve opsjonen bare på forhåndsavtalt fremtidig dato og pris. | American Option gir opsjonsinnehaveren rett til å utøve opsjonen til enhver dato før utløpsdatoen til den forhåndsavtalte prisen. | |
| Premium | Siden opsjonsinnehaveren av en europeisk opsjon bare har rett til å utøve opsjonen på utløpsdatoen, er premien lav. | Friheten til å utøve opsjonen når som helst før utløpsdatoen gjør den amerikanske opsjonen mer etterspurt, noe som gjør den kostbar. | |
| Popularitet | Europeiske opsjoner er mindre populære og blir derfor mindre handlet. | Amerikanske opsjoner er i høy etterspørsel siden det gir fullmakt til å utøve når som helst, og derfor er flertallet av opsjonsmarkedet amerikanske opsjoner. | |
| Fare | European Options har en lavere risiko siden utløpsdatoen er fast, og tap eller fortjeneste kan estimeres. | Amerikanske opsjoner har høyere risiko siden opsjonsinnehaveren av en amerikansk opsjon har rett til å utøve opsjonen når som helst han eller hun finner den lønnsom. | |
| Sikring | Det er lettere å formulere en sikringsstrategi siden opsjonsinnehaveren kun kan utøve kontrakten på en forhåndsbestemt dato. | Å formulere en sikringsstrategi blir vanskelig siden opsjonsinnehaveren bestemmer skjebnen til kontrakten. | |
| Handel | De handles stort sett over disk. | De handles stort sett over en børs. |
Konklusjon
- Europeisk og amerikansk opsjon har innløsningspris, premie og utløpsdato.
- En amerikansk opsjon er kostbar, og premien er høyere enn en europeisk opsjon, siden den gir opsjonsinnehaveren rett til å utøve kontrakten når som helst etter inngåelse av kontrakten og før utløpsdatoen.
- Opsjoner kan handles på en børs eller over disk, avhengig av motparter som er involvert i transaksjonen.
- Amerikanske opsjoner er mest ettertraktet av handelsmenn siden det gir den næringsdrivende retten til å gå ut av stillingen på det tidspunktet, noe som er svært lønnsomt for ham / henne.
