Hva er aksjederivater?
Aksjederivater er kontrakter hvis verdi er knyttet til verdien av den underliggende eiendelen, dvs. egenkapital, og brukes vanligvis til sikrings- eller spekulasjonsformål. Det er fire hovedtyper av aksjederivater, nemlig terminer og futures, opsjoner, warrants og swaps.
Topp 4 typer aksjederivater
La oss diskutere fire typer aksjederivater er som følger.
# 1 - Fremover og fremtid
Dette er kontraktene som setter en forpliktelse for kjøperen å kjøpe spesifisert sikkerhet til en forutbestemt kurs og dato. Terminkontrakter er mer fleksible enn futures når det gjelder bestemmelse av underliggende sikkerhet, en mengde sikkerhet og transaksjonsdato. Imidlertid er futureskontrakter standardisert og handles på børsen.
# 2 - Alternativer
Det gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge den underliggende egenkapitalen til en forhåndsbestemt pris til en forutbestemt kurs. Eksponeringen i opsjoner er begrenset til kostnaden for en opsjon, da det ikke er obligatorisk å utføre kontrakten på løpetid.
# 3 - Warrants
Som opsjoner gir warrants også rett til å kjøpe eller selge en aksje til en trent dato og kurs. Garantier utstedes av selskaper og ikke tredjepart.
# 4 - Bytter
Dette er kontrakten mellom to parter om å utveksle den økonomiske forpliktelsen i derivatkontrakten.
Eksempler på aksjederivater
Følgende er eksempler på aksjederivater.
Eksempel 1
En person kjøpte ti aksjeandeler verdt $ 10 hver (med en total kostnad på $ 100). Han kjøpte også en kjøpsopsjon på $ 10 med en innløsningskurs på $ 0,50, den totale kostnaden ble $ 5 ($ 0,50 x 10 aksjer). Hvis aksjekursen øker til $ 11, vil opsjonen gi en gevinst på $ 1. Imidlertid, hvis prisen faller ned til $ 9, vil det være et tap på $ 1 på hver aksje, slik at den enkelte ikke vil benytte seg av opsjonen. Derfor, i dette tilfellet, kan fortjenesten være ubegrenset, men tapene er begrenset til kostnadene ved opsjonen, dvs. $ 5.
Eksempel 2
En investor eier 1000 aksjer i Beta Limited og ønsker å selge dem etter 30 dager. Siden det er usikkerhet om pris etter 30 dager, inngår han en terminkontrakt for å selge etter 30 dager til en pris som er bestemt i dag. Etter 30 dager, uavhengig av markedsprisen, vil investoren måtte levere aksjen til motparten til den forhåndsbestemte prisen. Egenkapitalforwardene kan leveres i form av aksjer eller kontantoppgjør.
Eksempel 3
En investor har en posisjon i ABC-begrensede 50 derivater. Han kan inngå en bytteavtale der økonomisk forpliktelse under dette derivatet byttes mot avkastning på et annet derivat. På den forutbestemte datoen vil begge partene gjøre opp forpliktelsen faktisk eller kan gjøre opp den samme i differensialkontanter.
Fordeler med aksjederivater
Noen av fordelene med aksjederivater er som følger:
- Sikringsrisikoeksponering: Siden verdien av derivatet er knyttet til den underliggende eiendelen (egenkapitalen), brukes den til å sikre eksponeringen. En investor som eier aksjeandeler kan inngå en derivatkontrakt mot samme egenkapital hvis verdi beveger seg i motsatt retning. På denne måten kan tapene, hvis noen, utlignes med fortjeneste i andre.
- Fordeling av risiko: Porteføljerisikoen fordeles mellom verdipapiret og derivatet. Derfor begrenser det eksponeringen av risiko.
- Lave transaksjonskostnader: Kostnaden for derivatkontrakter er lav i forhold til risikoen de dekker.
- Bestemmelse av pris for underliggende egenkapital: Noen ganger brukes spotprisen på futures for å bestemme den omtrentlige prisen på verdipapiret.
- Det hjelper med å øke markedseffektiviteten.
Ulemper ved aksjederivater
Noen av ulempene med aksjederivater er som følger:
- Høy volatilitetsrisiko: Høy volatilitet utsettes for risikoen for enorme tap i derivater.
- Aksjederivater er spekulative i naturen : Derivater brukes til spekulasjoner, og på grunn av usikkerhet kan urimelig spekulasjon føre til store tap.
- Risiko for mislighold fra motpart: Når derivatkontrakter inngås over disk, er det en risiko for mislighold fra motparten.
Konklusjon
- Aksjederivater er kontrakter hvis verdi er knyttet til verdien av den underliggende eiendelen.
- Aksjederivater brukes til sikring eller spekulasjon.
- Aksjederivater er av fire typer: fremover / fremtid, opsjoner, warrants og swaps.
