Definisjon av dollar-kostnadsgjennomsnitt
Gjennomsnittlig dollarkostnad betyr å investere samme mengde penger i en eiendel (aksjer) med jevne mellomrom uavhengig av pris, og dermed redusere risikoen for prisvolatilitet i markedet. For eksempel vil en investor investere $ 100 hver måned den første dagen i måneden i fem år i et bestemt fond.
Eksempel
Her er eksemplet på gjennomsnitt av dollarkostnadene; La oss se nærmere på hva som ville skje hvis vi hadde investert $ 1000 jevnlig på 28 th of hver måned for et gitt seks måneders periode, som vist nedenfor.
Her kan vi se den gjennomsnittlige aksjekursen til Apple over hele perioden er $ 181,26. Prisen stiger ganske kraftig etter 26 th februar 2019 og reduserer igjen etter 26 th april 2019, noe som indikerer moderat volatilitet. Dette gjør det veldig vanskelig for investoren å bestemme hvilken dato han skal investere i Apple. I dette tilfellet, gjør han en periodisk investering på $ 1000 på 28 th of hver måned, som vist nedenfor -
| Dato | Lukk | Investert | Antall aksjer kjøpt |
| 12-28-2018 | 156,23 | 1000 | 6.00 |
| 1-28-2019 | 156.3 | 1000 | 6.00 |
| 2-28-2019 | 173.15 | 1000 | 6.00 |
| 3-28-2019 | 188,72 | 1000 | 5.00 |
| 4-28-2019 | 204,61 | 1000 | 5.00 |
| 5-28-2019 | 178,23 | 1000 | 6.00 |
Kilde: Yahoo Finance
Her kan vi finne antall aksjer kjøpt ved å dele det investerte beløpet på $ 1000 med dagens nærkurs. Vi kan enkelt finne den gjennomsnittlige aksjekursen han betalte for disse investeringene ved å bruke formelen:
- Gjennomsnittlig pris betalt = Total investert sum / Totalt kjøpte aksjer
- = 6000/34
- = $ 176,47
Det er en alternativ tilnærmet formel for å beregne den gjennomsnittlige dollarprisen som bruker begrepet harmonisk gjennomsnitt:
- Gjennomsnittlig dollar = Antall perioder / ∑ (1 / Aksjekurs på investeringsdatoer)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = $ 174,57
Den lille forskjellen i de to gjennomsnittsverdier er fordi vi har rundet av antall aksjer i nevneren i den første formelen til null desimal (siden aksjen er vanligvis kjøpt i heltall) som i $ 1000 delt på $ 156,23 (på 28 th desember 2018 ) gir 6.4 som vi har avrundet til 6 aksjer. Men i den andre formelen som bruker harmonisk gjennomsnitt, har vi ikke avrundet aksjekursen, og det er derfor en liten forskjell mellom de to tallene.
I dette tilfellet ser vi at investoren kjøper til en gjennomsnittskostnad på $ 176,47 per aksje i gjennomsnittlig dollarkostnad, noe som er 3% mindre enn gjennomsnittsprisen på Apple for samme periode. Vi kan også merke oss at investoren kjøpte minst antall aksjer (fem) de dagene hvor aksjekursene var uvanlig høye.
fordeler
- Den første fordelen med gjennomsnittlig dollar-kostnad er at det er veldig praktisk å sette opp denne planen og fjerner behovet for markedstiming for investorer som ikke sporer markedet regelmessig eller som ikke har mye kunnskap om markedet.
- Den andre fordelen er at denne metoden gjennomsnittlig viser svingningene i aksjekursene og hjelper investorer med å redusere kostnadsgrunnlaget for verdipapirer som faller i verdi.
- Og den siste fordelen er at det er rimelig for investorer som ikke har kapasitet til å investere en enorm sum penger på et bestemt tidspunkt. For eksempel er det i vårt tilfelle for en lønnet person lettere å investere $ 1000 per måned i seks måneder enn å investere $ 6000 på en enkelt dag.
Ulemper / begrensninger
- Den første begrensningen er at studier har vist at det er bedre å investere et engangsbeløp ettersom det gir en høyere avkastning på lang sikt, forutsatt at investoren planlegger markedet riktig. For eksempel, i vårt tilfelle, hadde investoren sette $ 6000 før 26 th januar 2019, ville hans gjennomsnittlig kjøpsprisen være mye lavere enn dollar gjennomsnittsprisen (11% lavere for å være nøyaktig)
- For det andre fører gjennomsnittlig dollarkostnad også til flere transaksjoner (seks ganger i vårt tilfelle), noe som vil øke investeringskostnadene betydelig hvis megleravgiften er høy.
Konklusjon
Med et gjennomsnitt av dollar koster investor den samme mengden penger hver gang, noe som resulterer i å kjøpe flere aksjer når aksjekursen er lav og omvendt. Imidlertid, hvis investoren har tid og ekspertise til å spore markedet og foreta nødvendige porteføljejusteringer, kan gjennomsnittlig dollar-kostnad ikke være den mest optimale metoden for porteføljestyring. Gjennomsnitt av dollar er en veldig enkel og praktisk metode for å investere i markedet og fremmer disiplinert investering, noe som hjelper en investor å nå sine økonomiske mål.
