Internasjonale opsjoner
Opsjonsbørser er primært ansvarlige for å gi et sted og rammeverk for handel med standardiserte opsjonskontrakter. Det er den fysiske eller virtuelle markedsplassen for handel med opsjoner. Svært ofte blir slike opsjoner handlet på børs sammen med futures og andre derivater. Slike opsjonsbørs styrer sin handel på samme måte som en børs håndterer obligasjoner og aksjer.
Noen av de populære internasjonale alternativutvekslingene er:
- # 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)
- # 2 - Boston Options Exchange
- # 3 - Montreal Stock Exchange
- # 4 - Eurex Exchange
- # 5 - NYSE Arca
- # 6 - International Securities Exchange (ISE)
# 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)
kilde: cboe.com
CBOE ble etablert i 1973 og er en internasjonal opsjonsbørs som konsentrerer seg om opsjonsavtale for individuelle aksjer, renter og andre indekser. Det er verdens største opsjonsmarked og inkluderer majoriteten av opsjonene. Det regnes også som en markedsleder innen utvikling av nye finansielle produkter og teknologisk innovasjon, spesielt med elektronisk handel.
Handel på denne børsen utføres gjennom deres Hybrid-system som gjør det mulig for kundene å handle - enten elektronisk eller den tidligere Open Outcry-metoden. Denne metoden er en tradisjonell metode som involverer roping og bruk av håndsignaler for å overføre informasjon, spesielt om kjøps- og salgsordrer. De fleste handler utføres elektronisk, noe som utgjør en veldig stor del av virksomheten deres gjennom noen av de store og komplekse institusjonelle ordrene som krever ferdighetene til gulvmeglerne, blir utført med den åpne ropemetoden. Dette er for å få potensiell prisbevegelse.
CBOE designet sin volatilitetsindeks for å lage volatilitetsprodukter. VIX er tickersymbolet for CBOE Volatility Index. Det viser markedets forventning om 30-dagers volatilitet. Den er sammensatt ved hjelp av de implisitte volatilitetene for et bredt spekter av S&P 500 indeksalternativer. Slik volatilitet beregnes fra både kjøps- og salgsopsjoner og brukes som et mål på markedsrisiko.
Bevegelsene til VIX er avhengig av markedsreaksjoner. For eksempel, 13. juni 2016, klatret VIX over 23% og lukket på et høyt nivå på 20,97, noe som indikerte sitt høyeste nivå på over en tidsperiode på 90 dager. Økningen i VIX skjedde på grunn av det globale utsalget av amerikanske aksjebehandlinger. Dette var en indikasjon for investorene over hele kloden at det var usikkerhet i markedet og bestemte seg derfor for å ta gevinsten eller realisere tapene, noe som førte til større samlet aksjeforsyning og redusert etterspørsel og i sin tur økende markedsvolatilitet.
Denne børsen er også veldig populær for å la investorene praktisere sine handler før de kan plasseres slik at deres individuelle strategier kan testes uten risiko. Noen av nøkkelegenskapene til deres virtuelle handelsplattformer er:
- Virtuelle handelsbeholdninger, opsjoner, spreads, straddles og dekket samtaler (også se se trading)
- Eksperimentering med avanserte ordrestrategier som Triggers og One-cancels-other (OCO)
- Vi benytter tilbudene når som helst fra hvilket som helst av skjermbildene ved hjelp av det integrerte tilbudsvinduet.
- Analyse av ytelsen ved å laste ned eksisterende posisjoner.
- Live chat support tilgjengelighet for regelmessig veiledning når som helst
# 2 - Boston Options Exchange
kilde: boxoptions.com
Også kjent som BOX Options Exchange, er det en automatisert børs som eies og drives av TMX Group, som er et offentlig finansselskap som opererer utenfor Canada. Som et aksjeopsjonsmarked tilbyr det tjenester for å matche elektroniske ordrer til handelsmenn og aksjemeglere.
Denne børsen tilbyr opsjonsderivater på rundt 1500 forskjellige verdipapirer. Det genererer ordrer som er fullstendig omsettelige, og tilbyr også flere konkurrerende markedsprodusenter. Det gir også SOLA, som er en populær handelsplattform som samsvarer med eller forbedrer prisene på opsjonskontrakter og gir svar på ordrer på mindre enn 20 millisekunder.
Denne utvekslingen var den første som tilbød bevegelse av prisene til handelsmennene gjennom en prosess kalt PIP (Prisforbedringsperiode). Det kreves at investoren har en megler som er villig og i stand til å tilby en forenklet handel - en handel der megleren garanterer den første øre av bevegelsen i prisen. Det skal bemerkes at bare investorer hvis meglere tilbyr denne tjenesten kan ha tilgang til PIP.
Et sentralt trekk ved BOX-markedet er PIP-auksjonen, som er en patentert automatisert handelsmekanisme som tillater meglerne å søke og forbedre kjørbare kundeordrer. Deltakeren som utfører byråordrer som Order Flow Providers (OFP) og ønsker å forbedre klientens pris ved å ta motsatt side som rektor. Denne hensikten til markedet er plassert ved hjelp av en spesiell ordremelding sendt til BOX-børsen. Market makers i klassen, så vel som andre handelsdeltakere, kan da konkurrere om ordrene sine ved å tilby en bedre pris. På slutten av en veldig kort periode matches kundens side av handelen med de beste tilgjengelige prisene.
# 3 - Montreal Stock Exchange
kilde: mx.ca
Det er en derivatbørs som ligger i Montreal (Canada), som handler i Futures-kontrakter og opsjoner på aksjer, indekser, valutaer, ETF-er, renter og energipriser. Det er også kjent som MX (Bourse de Montréal, tidligere Montreal Stock Exchange (MSE)).
Aksjeopsjoner som handles på denne børsen dekker de fleste større Canada-handlede selskaper, men er ikke så bredbaserte som de amerikanske opsjonsmarkedene. Rentederivatene dekker kortsiktige aksepter fra bankfolk, som inkluderer dagslånerenten til 3-månedersrenten og 2 og 10 år kanadiske statsobligasjoner.
De tre mest attraktive enkeltproduktene ved børsen er:
- S&P Canada 60 Index Futures (SFX)
- Tre måneder med Canadian Bankers 'Acceptance Futures (BAX)
- Ti års statsobligasjons futures (CGB)
I 2007 la Montreal til 30 år statsobligasjoner. Det introduserte også et nytt futuresprodukt basert på ytelsen til FTSE Emerging markets i 2014. Børsen innførte også en lisensavtale for børsen og også Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) for å tilby handel og clearing av Canadian Dollar swap futures og alternativer.
MX Clearing House og CDCC tilbyr sentrale motpartsklaringstjenester til deltakerne. Det har den beste investeringsvurderingen og et veldig etablert rykte. CDCC har også fullført reguleringsendringer som gjør det mulig for clearinghuset å tilby risikostyringstjenester i partnerskap med OTC-markedet.
Market Data-tjenestene til MX styrer salg og distribusjon av markedsdata. Det sertifiserer også leverandørene om bord og etablerer interne og eksterne distribusjons- og abonnementsavgiftspolicyer for sanntids og forsinket markedsinformasjon. Markedsdataene er tilgjengelige i følgende former:
- Sanntid / umiddelbar basis
- Forsinket basis på minimum 15 minutter
- Oppsummeringsgrunnlag for slutten av dagen
# 4 - Eurex Exchange
kilde: eurexchange.com
Det er en internasjonal børs som er fremtredende i handel med europeiske baserte derivater og de største europeiske opsjons- og futuresmarkedene. Det ligger i Eschborn, som ligger i nærheten av Frankfurt (Tyskland). Denne børsen handler i et bredt utvalg av produkter som spenner fra sveitsiske og tyske gjeldsinstrumenter, europeiske aksjer og forskjellige andre aksjeindekser. Alle transaksjonene som utføres på denne børsen, cleares gjennom Eurex Clearing, som fungerer som en sentral motpart (CCP) for clearing av flere aktivaklasser av ovennevnte produkter samt OTC-produkter.
Denne børsen er rangert som verdens tredje største derivatbørs etter volum av kontrakter og har ni verdensomspennende avdelingskontorer.
Den åpne skrikestilen for handel var en foretrukket metode i løpet av 1990-tallet, og denne børsen var en av de første som tilbød en fullt elektronisk handelsplattform i forhold til andre tradisjonelle plattformer. Det hadde introdusert T7-handelsarkitekturen, som er et pålitelig og robust handelssystem som etablerer en forbindelse mellom kjøpere og selgere i 35 land. Dette førte også til raskere gjennomføring av handel uten personlig interaksjon mellom partene med kapasitet til å handle mer enn 7 millioner kontrakter per dag.
Eurex har et billig og åpent elektronisk tilgangssystem som gir et integrert og automatisert felles Clearing House. Deres børsnoterte futures dekker et stort antall internasjonale referanseprodukter, for eksempel de mest likvide rentemarkedene over hele verden. Noen av produktene som tilbys av denne børsen er:
- Rentederivater (Euro Bond Futures)
- Aksjederivater (aksjeopsjoner og futures basert på europeiske, amerikanske eller brasilianske aksjer)
- Aksjeindeksderivater
- Aksjeindeks Utbytterivater
- Volatilitetsindeksderivater
- ETF-derivater
- Kredittderivater
- Varederivater
- Inflasjon og eiendomsderivater
- Værderivater
Eurex Bonds er et ECN (Electronic Communications Network) for engroshandel, spesielt i obligasjoner med fast inntekt og diskontoteknologi. Handelen med disse Eurex-obligasjonene gir en direkte kobling mellom futuresmarkedet og kontantmarkedet, som muliggjør elektronisk basishandel ved hjelp av en sentral ordrebok.
Eurex Repo er et eget segment i den elektroniske handelsløsningen for Repos. Dette segmentet er en av de ledende leverandørene av elektroniske repomarkeder og driver sveitsiske franc og Euro Repo-markeder. Den tilbyr hele verdikjeden fra handel til clearing og oppgjør.
Deltakelsen i Eurex Repo Market og Eurex Bonds er generelt åpen for alle banker og finansielle tjenesteleverandører. Disse deltakerne er underlagt hjemlandet og tilsynsmyndigheten for finansmarkedet for handelsformål. For private investorer er Eurex repo et interbankmarked, og handelsfasilitet er derfor ikke tilgjengelig.
# 5 - NYSE Arca
kilde: NYSE.com
Dette er en populær internasjonal børs for handel med aksjer og opsjoner eid av International Exchange med hovedkontor i Chicago. Det var opprinnelig kjent som Archipelago Exchange. Fusjonen i 2006 av Archipelago Holdings og NYSE dannet et nytt morselskap eller holdingselskap kjent som NYSE Group. Dette var en børsnotert, profittorientert organisasjon som kombinerte tradisjonelle åpne skrikemetoder med elektronisk handel for å danne et hybridsystem. NYSE Arca består således av NYSE Arca Equities for handel med børsnoterte aksjer og NYSE Arca-opsjoner for handel med aksjeopsjoner.
NYSA Arca-opsjonene tilbyr en handelsplattform som blander et tradisjonelt åpent handelshånd med elektronisk handelsteknologi, og tilbyr handel med opsjonskontrakter på innenlandske aksjer, American Depository Receipts (ADRs), bredbaserte industri- og sektorindekser, og også børs- handlede produkter (ETP).
NYSE Arca Options tilbyr en prisbasert handelsmodell og en anonym, flat og åpen markedsstruktur. Børsen driver en pris / modell for produsent / taker, tar et gebyr for handler som fjerner likviditet og gir rabatt for transaksjoner som tilføyer likviditet. Handler er garantert, sentralt ryddet og marginert av Options Clearing Corporation (OCC). Deres likviditetsgebyr / rabattstruktur ligner på andre elektroniske kommunikasjonsnettverk, der kostnadene for å fjerne likviditet fra bøkene deres er $ 3 per 1000 aksjer, og tillegg av likviditet er $ 2 for hver 1000 aksjer.
# 6 - International Securities Exchange (ISE)
kilde: ise.com
Dette er et heleid datterselskap av det amerikanske multinasjonale finansselskapet NASDAQ, Inc. Det ble kjøpt i 2016 for 1,1 milliarder dollar og ble et børsnotert selskap. Det er også medlem av Options Clearing Corporation (OCC) og Options Industry Council (OIC). Den ble lansert som den første fullelektroniske utvekslingen av opsjoner i USA. Den utviklet en unik markedsstruktur for avansert skjermbasert handel. Det tilbyr også aksje- og indeksopsjoner, inkludert proprietære indeksprodukter, samt FX-opsjoner basert på valutapar. ISE tilbyr også markedsdataverktøy designet for sofistikerte investorer som søker informasjon om investorstemning, volatilitet og andre data for opsjoner. ISE driver 3 amerikanske opsjoner, nemlig:
- JEG FORSTÅR
- ISE Gemini
- ISE Merkur
relaterte artikler
- Eurex Exchange
- Topp eksempler på holdingselskap
- S Corporation
- Innebygde derivater
- Managed Futures Strategy
