Underliggende aktiva (betydning, eksempler) - Topp 6 typer underliggende aktiva

Underliggende aktiva Betydning

Den underliggende eiendelen er definert som eiendelen som de finansielle instrumentene som derivater er basert på, og verdien av den underliggende eiendelen er indirekte eller direkte relatert til derivatkontraktene. De handles alltid på kontantmarkedene, mens derivatene avledet fra dem handles på derivatsegmentet eller de fremtidige markedene.

Typer underliggende eiendeler

La oss diskutere typer underliggende eiendeler.

# 1 - Økonomiske krav eller aksjer

Aksjen er definert som det økonomiske kravet som representerer proporsjonalt eierskap til investoren eller innehaveren over inntjeningen og de samlede eiendelene til den utstedende virksomheten. Aksjer kan deles i vanlige og foretrukne aksjer. Aksjer utstedes hovedsakelig med den hensikt å skaffe finansiering til å finansiere forretningsdrift eller høyvekstprosjekter.

# 2 - Gjeldspapirer eller obligasjoner

Obligasjon er definert som det finansielle instrumentet som gir faste rentebetalinger til innehaveren. Bedrifter og offentlige institusjoner utsteder obligasjoner for å skaffe finansiering med den hensikt å finansiere forretningsprosjekter eller offentlige prosjekter. Innehaveren av slike instrumenter blir betegnet som gjeldskreditorer.

# 3 - Børshandlede fond

Børshandlede fond er definert som den spesielle varianten av aksjefondet som har den underliggende indeksen som referanseindeks. Det er i utgangspunktet en gruppe verdipapirer som inngår i en enhet.

# 4 - Markedsindeks

Markedsindeksen er definert som innsamling av verdipapirer. Samlingen kan fokuseres på ett bestemt område av finansmarkedet. Disse er utformet for å vurdere resultatene i finansmarkedene. Indeksen brukes til å utvikle passive investeringsstrategier.

# 5 - Valuta

Valuta er definert som instrumentet for pengeveksling som erstatter tradisjonelt byttehandel der et slikt medium generelt er akseptabelt i det spesifikke landet. Ulike land kan ha forskjellige valutaer. Den vanligste og mest populære akseptable valutaen over hele verden er den amerikanske dollar hvor mange land har utført dollarisering for å oppfylle valutakravet som tilsvarer globale standarder.

# 6 - Råvarer

Råvaren er definert som instrumentet som brukes i forretnings- og handelsrelaterte aktiviteter. Disse elementene er input for generell handel og produksjon av forretningsaktiviteter. Gull og sølv er de mest populære råvarene som handles over råvaremarkedet.

Eksempler på underliggende aktiva

La oss forstå underliggende eiendeler ved hjelp av eksempler.

Eksempel 1

• Anta at en underliggende eiendel som aksjer A kjøpt til $ 50 viser en ulemperisiko. Innehaveren har 1 aksje av aksjen A. Innehaveren kan ta opp en salgsopsjon på aksje A med en innløsningskurs på $ 50 og handles til $ 2 i opsjonsmarkedene.
• En salgsopsjon er en derivatkontrakt som gir innehaveren rett til å selge den underliggende eiendelen til en forhåndsdefinert innløsningskurs før utløpsdatoen.
• Salgsopsjonen gir rett til å selge, men ikke plikten til å forfølge salgsaktiviteten.
• Den underliggende eiendelen for salgsopsjonen her er aksjen A som salgsopsjonen er innovert fra og avledet fra.

Eksempel 2 - Praktisk anvendelse

• Gull er en vare som er et veldig populært instrument som kan brukes både til sikringsformål og til investeringsformål. Gullet kan brukes til å dempe de stigende inflasjonene og dermed dempe potensielt tap i verdien av amerikanske dollar.
• Dollaren har tittelen som en global akseptabel valuta.
• Gullet er et underliggende aktivum som aldri mister verdien.
• Hver gang en dollar kollapser foran stigende inflasjon, kan gull brukes som et alternativt investeringsverktøy for å dempe inflasjonen, stoppe verditapet og redusere den potensielle effekten av en dollarkollaps.

Underliggende aktivaformel

De kan uttrykkes i generelle termer av grunnleggende matematisk uttrykk som vist nedenfor: -

d (y ⁿ ) / dx = ny ^n-1

Her,

• Det uttrykkes som y ⁿ .
• Derivatfunksjonen, når den brukes på den underliggende eiendelen, vil resultere i avledet verdi
• Den avledede verdien uttrykkes som ny ^(n-1)

Ulike underliggende eiendeler kan ha forskjellige forhold til derivatene, og formelen deres kan derfor variere.

Alternativene presenterer forskjellige metoder for å verdsette seg selv, og dermed kan den spesifikke metoden brukes til å bestemme verdien av den underliggende eiendelen.

Tilsvarende kan verdsettelsen av futureskontrakter gi forskjellige metoder for å utlede verdien av den underliggende eiendelen.

Fordeler

Noen av fordelene er som følger.

• Enkelte varianter av underliggende eiendeler som aksjer er svært omsettelige.
• De har et organisert finansmarked som fremmer likviditet og utveksling av verdipapirer mellom forskjellige involverte parter.
• Mange investorer bruker de underliggende eiendelene til investeringsformål og tjener dermed høy avkastning etter å ha hatt slike verdipapirer i en betydelig investeringshorisont.
• Siden disse eiendelene har et organisert marked, er transaksjonskostnadene knyttet til handel med slike eiendeler relativt veldig lave.

Ulemper

Noen av ulempene er som følger.

• Visse varianter av underliggende eiendeler kan brukes til spekulative formål. Dette gir opphav til like stor sannsynlighet for å tape penger plassert i slike eiendeler veldig raskt.
• Hver type underliggende eiendel utgjør en spesifikk risiko. Aksjene og råvarene har investeringsrisiko mens obligasjonen har misligholds- og motpartsrisiko.
• Det kan være visse typer underliggende eiendeler hvis derivater bare kan omsettes og avvikles i over-the-counter-segmentene, som igjen gir opphav til mislighold og motpartsrisiko hvis en av partene gjør opp sin forpliktelse.
• Resultatene til den underliggende eiendelen må overvåkes med jevne mellomrom for å redusere og dempe potensielle risikoer knyttet til disse eiendelene.

Begrensninger

Noen av begrensningene er som følger.

• Verdien av underliggende eiendeler er avhengig av nasjonens økonomiske forhold. Hvis nasjonen ikke gjør det veldig bra økonomisk, kan det føre til at verdien av underliggende eiendeler blir redusert.
• De er alltid utsatt for informasjonsasymmetri og negativt utvalg. Informasjonsasymmetri har en tendens til å skje når en av partene som er involvert i finansielle transaksjoner skjuler potensiell informasjon seg imellom som kan påvirke den økonomiske avtalen. Det ugunstige utvalget har en tendens til å skje når investoren velger dårlige og underpresterende eiendeler for investeringsformålet.

Viktige poeng

Noen av de viktige punktene er som følger.

• Derivatene er finansielle innovasjoner hvis verdier kan hentes fra de underliggende eiendelene.
• Derivatene brukes til å utføre sikring på posisjonene som tas på underliggende eiendeler.
• Det anbefales alltid at en tilsvarende og motsatt posisjon i derivatkontrakter opprettholdes som tilsvarer posisjonen til underliggende eiendeler.
• Når posisjonen er tatt, kan enhver verdiendring på den underliggende eiendelen oppheve sikringsinnsats, og samtidig kan den samlede posisjonen forvandles til en risikabel posisjon.
• Under slike situasjoner kan investoren eller sikringen miste penger raskt i stedet for å tjene jevn avkastning.

Konklusjon

Underliggende eiendeler er grunnleggende byggesteiner for derivatkontraktene. Det kan være veldig spekulativt og kan resultere i umiddelbar verdierosjon dersom posisjonene som tas i slike eiendeler ikke overvåkes regelmessig. Slike instrumenter utgjør både opp- og nedrisiko hvor disse instrumentene enten kan utkonkurrere eller underprestere ut fra den økonomiske tilstanden i landet.