Hva er markedsrisikopremieformel?
Uttrykket ”markedsrisikopremie” refererer til den ekstra avkastningen som en investor forventer for å ha en risikabel markedsportefølje i stedet for risikofrie eiendeler. I kapitalprismodellen (CAPM) representerer markedsrisikopremien skråningen på sikkerhetsmarkedslinjen (SML). Formelen for markedsrisikopremie er utledet ved å trekke den risikofrie avkastningen fra forventet avkastning eller markedsavkastning.
Matematisk er det representert som,
Markedsrisikopremie = Forventet avkastning - Risikofri avkastningeller
Markedsrisikopremie = Markedsavkastning - Risikofri avkastning
Forklaring av markedsrisikopremieformelen
Formelen i den første metoden kan utledes ved hjelp av følgende enkle fire trinn:
Trinn 1: For det første bestemme forventet avkastning for investorene basert på deres risikoappetitt. Jo høyere risikoappetitt, desto høyere vil forventet avkastning være for å kompensere for den ekstra risikoen.
Trinn 2: Deretter bestemmer du den risikofrie avkastningen, som er forventet avkastning hvis investoren ikke tar noen risiko. Avkastningen på statsobligasjoner eller statspapirer er gode fullmakter for den risikofrie avkastningen.
Trinn 3: Til slutt er formelen for markedsrisikopremie avledet ved å trekke den risikofrie avkastningen fra forventet avkastning, som vist ovenfor.
Formelen for beregning av markedsrisikopremie for den andre metoden kan utledes ved hjelp av følgende enkle fire trinn:
Trinn 1: For det første bestemme markedsavkastningen, som er den årlige avkastningen til en passende referanseindeks. Avkastningen på S&P 500-indeksen er en god fullmakt for avkastningen på markedet.
Trinn 2: Deretter bestemmer du den risikofrie avkastningen for investoren.
Trinn 3: Til slutt er formelen for markedsrisikopremie utledet ved å trekke den risikofrie avkastningen fra markedsavkastningen, som vist ovenfor.
Eksempler på markedsrisikopremieformel (med Excel-mal)
La oss se noen enkle til avanserte eksempler på Market Risk Premium Formula.
Eksempel 1
La oss ta et eksempel på en investor som har investert i en portefølje og forventer en avkastning på 12% fra den. Det siste året har statsobligasjoner gitt en avkastning på 4%. Basert på gitt informasjon, bestemme markedsrisikopremien for investoren.
Derfor kan beregningen av markedsrisikopremien gjøres som følger:
- Markedsrisikopremie = 12% - 4%
Markedsrisikopremien vil være-
Basert på gitt informasjon er markedsrisikopremien for investoren 8%.
Eksempel 2
La oss ta et annet eksempel der en analytiker ønsker å beregne markedsrisikopremien som tilbys av referanseindeksen X&Y 200. Indeksen vokste fra 780 poeng til 860 poeng det siste året, hvor statsobligasjonene har gitt et gjennomsnitt på 5% avkastning. . Basert på gitt informasjon, bestemme markedsrisikopremien.
For beregningen av markedsrisikopremien vil vi først beregne markedsrenten basert på ovennevnte informasjon.
- Markedsavkastning = (860/780 - 1) * 100%
- = 10,26%
Derfor kan beregningen av markedsrisikopremien gjøres som følger:
- Markedsrisikopremie = 10,26% - 5%
- Markedsrisikopremie = 5,26%
Market Risk Premium Calculator
Du kan bruke følgende Market Risk Premium Calculator.
| Forventet avkastning | |
| Risikofri avkastning | |
| Premium Risk Formula for markedsrisiko | |
| Premium Risk Formula for markedsrisiko = | Forventet avkastning - Risikofri avkastning |
| 0 - 0 = | 0 |
Relevans og bruk
Det er viktig for en analytiker eller en tiltenkt investor å forstå begrepet markedsrisikopremie fordi det dreier seg om forholdet mellom risiko og belønning. Det representerer hvordan avkastningen til en aksjemarkedsportefølje avviker fra avkastningen på obligasjonsrentene med lavere risiko på grunn av den ekstra risikoen som investereren bærer. I utgangspunktet dekker risikopremien forventet avkastning og historisk avkastning. Den forventede markedspremien er vanligvis forskjellig fra en investor til en annen basert på risikovillighet og investeringsstiler.
På den annen side er den historiske markedsrisikopremien (basert på markedsavkastningen) den samme for alle investorer da verdien er basert på tidligere resultater. Videre danner den en integrert tannhjul i CAPM, som allerede er nevnt ovenfor. I CAPM beregnes avkastningskravet til en eiendel som produktet av markedsrisikopremien og beta av eiendelen pluss den risikofrie avkastningen.
