Likviditetsfelle (definisjon, eksempler) - Topp 5 grunner

Hva er likviditetsfelle?

Likviditetsfellen er et scenario der rentene faller og likevel sparingstakten blir høy, noe som har en tendens til å føre til ineffektivitet i målet om ekspansiv pengepolitikk for å øke pengemengden. I denne situasjonen foretrekker folk å ha kontanter fremfor å bære en gjeld som fører til virtuell utelatelse av likviditet fra markedet.

Årsaker til likviditetsfellen

• Likviditetsfellen sees vanligvis etter en lavkonjunktur. Folk har generelt en sparetendens i disse tider og foretrekker å ha kontanter i stedet for å ta gjeld.
• Det skjer i utgangspunktet når selv om det er en tilførsel av penger i markedet, klarer det ikke å øke mengden utgifter og investeringer.
• Det er en situasjon med svært lave renter i markedet, og selv om beslutningstakere vil at vanlige folk skal ha illikvide eiendeler ved å øke tilbudet av penger, kan scenariet ikke tiltrekke seg forbrukere.

Eksempel på likviditetsfelle

Et klassisk eksempel på likviditetsfelle kan være global resesjon som USA møtte i perioden 2008-10. Da økonomien mislyktes, tilpasset hele sentralbankene i USA seg til nesten null rente kortsiktig utlånspolitikk for å øke likviditeten i markedet siden folk holdt kontantene nær seg selv av frykt for den globale depresjonen.

Selv om det monetære grunnlaget ble tredoblet i løpet av disse tider, men selv utlån som slike renter ikke ga noen signifikante resultater på de innenlandske prisindeksene eller økonomien som helhet, og dermed skapt en likviditetsfelle.

Topp 5 årsaker til likviditetsfellen

# 1 - Tilknytning til sparing

Generelt sett har folk en tendens til å holde penger i nærheten av resesjonstiden. Denne vanen øker sparingsgraden, men reduserer bruksgraden. På grunn av å være pessimistisk om fremtidige forhold, bruker de denne policyen som et sikkerhetstiltak. Videre er bankene også tilbakeholdne med å låne ut, selv etter at grunnrenten er kuttet nær null. Effekten blir ikke oversatt til andre lavere forretningsbanker.

# 2 - Deflasjonsforventning

Hvis forbrukerne forventer et fall i prisene, kan den reelle renten klatre høyt selv om den nominelle renten er nær null. Vanskeligheten er å skape en negativ nominell rente, dvs. en sjelden tilstand der bankene betaler oss for å låne oss slik at utgiftene øker.

# 3 - Credit Crunch

Bankene blir motvillige til å låne ut i løpet av disse fasene, selv om forbrukerne ønsker å dra nytte av den lave renten, fordi de allerede har et stort tap i å kjøpe tilbake misligholdte gjeld og dermed går over i et stadium med å rense balansen.

# 4 - Nedgang i etterspørsel etter obligasjoner

I faser av en likviditetsfelle går renten ned til nesten null med håp om at den vil stige etter en periode. Når renten blir høy igjen faller obligasjonsprisen. Dermed føler investorer at det er å foretrekke å ha kontanter enn obligasjoner.

# 5 - Etterspørselen etter investeringer går ned

Bedrifter synes ikke lavere renter er tiltalende fordi bedriftene i denne fasen ikke foretrekker å investere fordi etterspørselen er veldig lav.

Fordeler med likviditetsfellen

• Det skaper et marked med billig lånealternativ, og dermed kan dette være fase for å benytte billige lån til lån.
• Det tvinger beslutningstakerne til å revidere eksisterende pengepolitikk og komme med nyere ideer for å matche dagens scenario.
• Det innprenter vanen med å spare blant forbrukerne.

Ulemper med likviditetsfellen

• Likviditetsfellen oppstår vanligvis etter en lavkonjunktur. Dette kan ytterligere forbedre problemet med lavkonjunktur ytterligere utilsiktet i stedet for å løse det.
• Fasen er slik at sentralbanken mister en av sine viktigste makter for å tilpasse økonomien med rentefaktoren og stimulere vekst.
• Risikoen for å komme ut av likviditetsfellen er inflasjon som følger den. Du betaler for mye penger tilgjengelig i økonomien.
• Det gir opphav til arbeidsledighet ettersom selskaper tilpasser seg permitteringer med dyre ressurser og ansetter andre ressurser til billigere priser. Det faller også ned til å senke lønningene der folk blir ytterligere tvunget til å inngå kompromisser med varer og tjenester.
• Når renten går unormalt lav, mangler bankene innskuddsgrunnlag, inntektene deres fra lån er ikke så oppmuntrende. Dermed blir de motvillige til å gi lån.
• Forsikringsselskaper er sterkt berørt på grunn av lave renter. De er avhengige av rentebasert avkastning på summen de mottar fra sine kunder som premier for å dekke forpliktelsene, noe som ytterligere kan føre til en økning i forsikringspremiene.

Topp 5 løsninger for likviditetsfelle

• Rentesatsen som sentralbanken tilbyr, kan spille en nøkkelrolle. En økning i renten på kortsiktig lån stimulerer folk til å investere i stedet for å hamstre den. Høyere langsiktige renter stimulerer bankene til å låne ut siden de vil få bedre avkastning. Dette forbedrer pengestrømmen.
• Prisen synker til det laveste punktet at folk blir tvunget til å handle mer. Den gjelder både for varige varer og eiendeler som aksjer. Investorer begynner å kjøpe igjen på grunn av at de kan holde på eiendelen lenge nok til å overvinne fasen.
• Økning i offentlige utgifter kan skape tillit til at den økonomiske veksten vil bli støttet av långiveren. Det hjelper til med å skape arbeidsplasser, utrydde arbeidsledighet og skaffe penger.
• Finansiell restrukturering og innovative ideer som kan hjelpe til med å etablere et helt nytt marked og komme ut av den eksisterende fellen.
• Globalt samarbeid kan være en av løsningene der to eller flere nasjoner med overskudd og underskudd på kontanter kan komme sammen og hjelpe hverandres problemer for å nå en gjensidig balanse.

Viktige poeng

• Den nominelle renten nær null gir opphav til likviditetsfellen.
• Resesjon eller global depresjon er hovedårsaken til likviditetsfellen.
• Pengepolitikken blir ineffektiv.
• Arbeidsledigheten stiger med grunnlønningene ned.

Konklusjon

En likviditetsfelle finner sted når folk begrenser bruksvanene og går i sparemodus eller investerer selv når renten er lav. Sentralbanken klarer ikke å øke nasjonaløkonomien på grunn av mangel på etterspørsel. Hvis det ikke kontrolleres i utgangspunktet, kan det føre til deflasjon. Et sentralt eksempel på likviditetsfellen er Japans nasjonale økonomi.