Hva er Quant Funds?
Kvantfond, også kjent som kvantitative fond, er typer investeringsfond der investeringsutvalget og relaterte beslutninger blir tatt ikke ved hjelp av menneskelig intellekt og dømmekraft, men tas ved analytiske metoder og avansert kvantitativ analyse.
Forklaring
Inaktive fond, forvalteren av fondet, tar beslutninger om tidspunktet for innføring og utgang av investeringene, noe som ikke er tilfellet for kvantfond der numeriske metoder, automatiserte programmer og kvantitative modeller brukes til å ta beslutninger om det samme. Men det betyr ikke at en kvantfondsforvalter ville ha hendene på seg som en indeksforvalter. Her vil fondsforvalteren fortsatt være ansvarlig for å overvåke den kvantitative / aritmetiske / analytiske modellen som kommer opp med porteføljevalget.
Hvordan fungerer et Quant-fond?
Quant-fond kan sies å være et kryss av aktivt forvaltede fond der det alltid kreves at en fondsforvalter forvalter det og indeksfond der det ikke er behov for en fondsforvalter fordi indeksfond er kopier av markedet.
I investeringsprosessen til slike fond er det tre trinn eller deler. Gi oss beskjed om disse trinnene i detalj:
Trinn 1 - Inngangssystem
I dette trinnet leveres innganger til systemet. Bedrifter med gode faktorer som utbytteutbytte, inntjeningsvekst, avkastning på egenkapital, avkastning på fri kontantstrøm (FCFY) osv. Velges uten noen skjevhet, og aksjene i selskaper med høy risiko, høy gjeld, aksjer med høy volatilitet og ineffektiv. kapitalallokering elimineres. Det betyr at langsiktige fornærmere av alfa blir gjort unna, og holdbare kilder til alfa er valgt.
Trinn 2 - Prognosesystem
I dette trinnet genereres estimater og prognoser angående priser, risiko, avkastning og andre faktorer. Evaluering av aksjer er gjort på dette stadiet.
Trinn # 3 - Porteføljekonstruksjon
Etter at input er lagt inn, og prognoser er generert, blir det laget en porteføljeråd. Hver av de valgte aksjene blir gitt passende vekter slik at risikoen reduseres til et akseptabelt lavt nivå, og den genererte avkastningen vil være som ønsket. Det betyr at en optimal portefølje skal konstrueres i dette stadiet.
Eksempel på Quant Funds
La oss se på eksemplet med DSP Quant Fund. Dette fondet velger å velge aksjer som har høyt avkastningspotensial og jevn inntjening. Dermed ville aksjer i selskaper med høy innflytelse og volatilitet bli eliminert mens du valgte aksjer.
Hovedmottoet for slike fond er tre ganger:
- Å kjøpe gode aksjer til rimelige priser
- Å ha slike aksjer i rette perioder og
- Forblir upartisk og ikke fester følelser mens du investerer.
Tretrinnsprosessen som nevnt ovenfor (input- prognose- eliminering) følges ovenfor, og i det første trinnet elimineres 80-100 selskaper, de valgte aksjene blir testet for faktorer som vekst, potensial, avkastning osv. og deretter tildeles vekter slik at det er riktig diversifisering og også reduksjon av lager og sektor konsentrasjon slik at ingen bestand kan okkupere mer enn 10% av hele aksjen og vekten av en hvilken som helst sektor skal også være rundt 10%, ikke noe mye høyere.
Betydningen av Quant Funds
Investering i Quant-fond er viktig fordi de reduserer menneskelige forstyrrelser, bygger en portefølje ved å følge de grunnleggende reglene for investering som er testet i løpet av markedssyklusene, og holder det enkelt med minimal menneskelig forstyrrelse. De grunnleggende reglene for å investere er å kjøpe aksjer i gode selskaper, ikke å betale for mye for det samme, og å være upartisk, som er reglene som nøyaktig følges av Quant-forvalterne.
Fordeler
- Slike typer investeringer vil eliminere menneskelig skjevhet og fordommer.
- Utgiftene er lavere enn aktive fond fordi en passiv og konsistent strategi vil bli fulgt.
- Bruk av en modell tillater konsistens i investeringsstrategiene på tvers av alle markedsforhold, og som et resultat vil risikokontrollen være overlegen.
- Forekomsten av feil vil reduseres drastisk.
- Menneskelige følelser, tretthet osv. Ville ikke ha noen effekt på investeringen, da det ville være minimal menneskelig inngripen.
- Beslutningsprosessen er rask og automatisert.
- Quant-fond bruker de beste maskiner, sinn og algoritmer for å få mest mulig ut av markedet ineffektivitet.
- Et godt overvåket kvantfond viser mindre volatilitet.
Ulemper
- Quant Funds er avhengige av historiske data for å lykkes med investeringen.
- De må testes flere ganger og ganske nøye, til de faktisk jobber for å oppnå ønsket avkastning.
- De stoler på akademiske forskeres råd i stedet for veiledning fra dyktige livehandlere, noe som kan resultere i tvetydige løsninger og investeringsbeslutninger.
- Virkningen av uforutsette endringer blir ikke vurdert.
- Det er mange antagelser tatt, for eksempel aksjekurser, volumvekst og inntjeningsgrad, for å være historisk, etc.
- Kvantfond kjøper og selger bare aksjer hvis de oppfyller de forhåndsdefinerte vilkårene. Så selv om det er en god aksje som ikke har oppfylt volumkriteriene, vil ikke aksjen bli kjøpt.
Konklusjon
For å oppsummere er Quant-fond den typen fond som kan hjelpe til med diversifisering av porteføljen, men de kan ikke fungere som erstatninger for vanlige aktivt omsettede fond. De kan faktisk, som nevnt ovenfor, betraktes som fond som er midt mellom aktive fond og indeksfond. Selv om de er konsekvente, nøyaktige og raske, har quant-fond en spesialisert plass i markedet der det er nødvendig å være klar over risikoen og manglene vedlagt.
Derfor bør investering i kvantstil blandes med andre investeringsstiler og strategier for å oppnå optimal avkastning og betydelig diversifisering.
