Hva er Private Equity ETF?
Private Equity ETF er en type børshandlet fond som bare investerer i selskaper som ikke handler på børs, og som gir muligheten til og med for små investorer å delta og tjene på en slik eksponering.
Forklaring
- Ettersom PE-investering skal være en langsiktig investering, er den illikvid; investeringen i en ETF gir imidlertid kjøps- og salgsfleksibilitet og genererer derfor fleksibilitet og tiltrekker seg en større pool av investorer.
- Investeringene som kreves for å eie en andel i et privateid selskap er enorme fordi disse selskapene er i sin vekstfase; de har imidlertid ikke den profesjonelle styringsstyrken til et børsnotert selskap. For en jevn drift av virksomheten søker de investeringer fra risikokapitalister eller engelinvestorer og så videre. En slik investor kan være et investeringsforvaltningsselskap.
- Disse selskapene, som selv er børsnoterte, inngår en slik investering fordi de har lengre investeringshorisont, lavere umiddelbar likviditetskrav og diversifiseringskrav. Derfor har de store biter av PE-investering.
- Noen ganger inngår disse selskapene ETF-formatet der de deler sitt eierskap i små andeler, også kjent som etableringsenheter, for relativt mindre investorer å delta i. Disse aksjene selges gjennom børsen og gir eksponering mot PE-domenet.
- Videre er fordelen med å investere i en ETF at den handles på børsen og derfor gir større åpenhet i PE-eksponering, noe som ellers ikke er mulig i investeringen i dette domenet.
Eksempel på private equity ETFer
PSP - Invesco Global Listed Private Equity ETF er en av de mest populære ETFene i dette domenet. ETF investerer minst 90% av AUM i rundt 40 til 75 selskaper, som inngår i Red Rocks Global Listed Private Equity Index (Index).
Noen viktige fonddetaljer er som følger:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Ledelsesgebyr: 0,50%
- Total utgiftsforhold: 1,80%
- Bytte: NYSE Arca
- Startdato: 24 th oktober 2006
Tildelingsdetaljer
Eiendeler av midlene er hovedsakelig avsatt i finanssektoren tilnærmet 70,79% per 24. th desember 2019 i henhold til informasjon publisert i Invesco nettstedet, og de resterende 30% er fordelt på nær 9 andre sektorer, hvorav næringslivet fører med 10,25%
I henhold til landsmessig tildeling, som på samme dato, har USA 39,70% av det totale AUM, og Storbritannia har 18,09%
Basert på naturen av investeringen, som på 23 rd desember 2019, ETF hadde følgende prosenter:
# 1 - Ytelsesoversikt
I forhold til den underliggende indeks, Red Rocks Globalt Listed Private Equity Index (Indeks), har ETF blitt sakker akterut i forhold til vekst per $ 10 000 per 30. th september 2019, og dette er på grunn av variasjonen i verdipapirene som utgjør to. Fondets vekstbane følger et lignende mønster som den underliggende indeksen fordi det meste av dets sammensetning inneholder de samme verdipapirene; imidlertid har forskjellen i aktivaallokering ikke vært gunstig for ETF.
I absolutte verdier ble verdien av $ 10000 $ 27 606 for den underliggende indeksen og 24 212 for ETF. Derfor kan vi si at sporingsfeilen for denne ETF ikke er null, og den har ikke klart å replikere den underliggende indeksen.
- Det totale antall utestående aksjer i fondet er 16.35 million å ha en markedsverdi på $ 206 500 000 per 24. th desember 2019
- ROE, som 30. th september 2019, var 12,58% og ble beregnet ved å dividere netto inntekt av formue.
- Prisen til bokført egenkapital, som beregnes ved å dele markedsverdi ved bokført verdi var 1,80 per 30. th september 2019
# 2 - Risikooversikt
Risikoen ved å investere i denne ETF er som følger:
- Noen av verdipapirene i ETF er i form av ADR og DDR; det vil si at den underliggende investeringen gjøres i utenlandske selskaper og derfor er underlagt valutarisiko og landsrisiko.
- Ettersom investeringen gjøres i aksjene til mindre selskaper, blir avkastningen påvirket av bremset i deres respektive økonomi mer brutalt og raskt enn avkastningen på aksjen i børsnoterte selskaper.
- Videre mangler det likviditet i en slik investering.
- Dette spesielle fondet er fokusert på finanssektoren og er derfor mindre diversifisert. Derfor har enhver liten negativ kraft i sektoren større innvirkning på avkastningen.
- Manglende tilgjengelighet av offentlig informasjon hjelper ikke investorene mye, ettersom investeringen ikke er informert.
Konklusjon
Så vi kan forstå at PE ETF er en måte som de relativt mindre investorene kan få eksponering mot private selskaper for å diversifisere sin portefølje. Selv om denne eksponeringen er mulig, kan investering i ETF bare gjøres i flere opprettelsesenhetsblokker, noe som ikke er veldig liten, og derfor sier vi at en slik investering bare er 'relativt' liten sammenlignet med en direkte investering i private equity-domenet. .
Det er et middel for kapitalforvaltningsselskapene å generere kapital som de kan investere i slike selskaper i forventninger om enorm avkastning; risikoen for en slik investering er imidlertid høyere enn å investere i andre børsnoterte verdipapirer.
