Gjeldsstrukturering Betydning
Gjeldsstrukturering er en refinansieringsprosess der selskapet som står overfor kontantstrømutgaver inngår en ordning med långivere for å reforhandle gunstige eller fleksible vilkår, og dermed redde seg selv fra konkurs. Långivere kan velge å senke renten for virksomheten eller øke fristen for å betale rente og hovedstol.
Metoder for gjeldsstrukturering
# 1 - Gjeld for aksjebytte
Ved gjeld til aksjebytte kan långivere velge å gi avkall på den utestående gjelden for en andel i selskapet. Dette gjøres vanligvis i tilfeller der selskapet har et stort aktivabase, og en stor balanse og konkurs vil gi liten verdi for långivere.
Dermed tar långiverne ledelsen i selskapet og prøver å drive det som et løpende selskap. Långivere tar en stor aksjeandel og utvanner dermed andelen til de opprinnelige aksjonærene som kan eie en redusert eierandel i selskapet.
For eksempel er gjeld for aksjebytte en av de beste måtene å håndtere subprime-pantelån på. En husinnehaver som ikke er i stand til å betjene gjelden på 200 000 dollar, kan komme til enighet med banken om å redusere pantelånet til 75%, dvs. 150 000 dollar, og banken vil motta 60% av beløpet for videresalg av huset større enn% 150.000.
# 2 - Bondholder Haircut
Et misligholdende selskap med utestående obligasjoner kan forhandle med obligasjonsinvestorene og tilby betalinger til en nedsatt pris som vil utelate eller redusere rentebetalingen eller hovedstolen.
For eksempel skyldte Wells Fargo 267 milliarder dollar til obligasjonseierne i sin årsrapport for 2008, en hårklipp på 20% kan redusere gjelden med 54 milliarder dollar og dermed skape en tilsvarende mengde egenkapital som var god nok til å rekapitalisere banken.
# 3 - Forhandlinger om tilbakebetalingsvilkår
Et selskap kan forhandle om tilbakebetalingsvilkår som kan omfatte å redusere renten, avskrive noen utestående lån og øke tiden til tilbakebetaling. Dette er en rimeligere metode og kan oppnås ved en avtale mellom långivere og selskapet.
Fordeler
- Juridisk beskyttelse av virksomheten mot långivere
- Beskyttelse av selskapets eiendeler
- Beskyttelse av selskapet fra å stenge, og det vil være en løpende bekymring
- Jobber til de ansatte blir lagret.
- Bedre utvinning for kreditorer enn konkurs
Ulemper
- Lavere utvinning ved å senke rentebetalinger og øke tidsplanen
- Avskrivninger kan treffe balansen til kreditorene.
- Ingen garanti for at virksomheten vil fungere greit og vil foreta betaler i tide, selv etter gjeldssanering
Viktige punkter om gjeldsstrukturering
- Gjeldsstrukturering er en prosess for å restrukturere selskapets forpliktelse som står overfor økonomiske vanskeligheter.
- Det kan omfatte gjeld for aksjebytte, hårklipp, en langvarig periode med manglende betaling, redusert rente.
- Selv om det kan redde selskapet fra konkurs på kort sikt, er det ingen garanti for at virksomheten vil gå greit etter gjeldssanering.
