Prosess med M&A (Fusjoner og oppkjøp)
M & A-prosessen er en flertrinnsprosess og kan være kort avhengig av størrelsen og kompleksiteten til transaksjonen som er involvert. Fusjoner og oppkjøp er den delen av selskapets virksomhet der to enheter kombinerer eiendelene sine helt eller delvis for å danne en ny enhet eller fungere som den ene eller den andre.
Vi har delt dette i åtte brede trinn:
- Utvikler strategi
- Identifisere og kontakte mål
- Informasjonsutveksling
- Verdsettelse og synergier
- Tilbud og forhandling
- Due diligence
- Kjøpsavtale
- Avslutning og integrering av avtaler
8 Trinn i prosessen med fusjoner og oppkjøp (M&A)
# 1 - Utvikle strategi
M & A-prosessen starter med utvikling av en strategi som involverer ulike aspekter. Kjøperen identifiserer motivasjonen bak transaksjonsprosessen for fusjoner og oppkjøp, hvilken type transaksjon de vil gjennomføre, hvor mye kapital de er villige til å bruke på denne transaksjonen, er noen av faktorene som kjøper vurderer når han utvikler strategien.
# 2 - Identifisere og kontakte mål
Etter at kjøperen har utviklet M & A-strategien, begynner de å identifisere potensielle mål i markedet som passer deres kriterier. Det lages en liste over alle potensielle mål, og kjøperen begynner å kontakte målene for å uttrykke interesse for dem. Hovedformålet med dette trinnet er å skaffe mer informasjon om målene og måle nivået av interesse for en slik transaksjon.
# 3 - Informasjonsutveksling
Etter at den innledende samtalen har gått bra, og begge parter har vist interesse for å fortsette transaksjonen, begynner de den første dokumentasjonen, som vanligvis inkluderer innlevering av et intensjonsavtale for å offisielt uttrykke interesse for transaksjonen og signere et konfidensialitetsdokument som forsikrer at prosedyrer og diskusjoner om avtalen vil ikke gå ut. Etter det utveksler enhetene informasjon som økonomi, selskapshistorie, etc., slik at begge parter bedre kan vurdere fordelene med avtalen til sine respektive aksjonærer.
# 4 - Verdsettelse og synergier
Etter at begge sider har mer informasjon om motparten, begynner de en vurdering av målet og avtalen som helhet. Selgeren prøver å finne ut hva som vil være en god pris som vil resultere i at aksjonærene får ut av avtalen. Selgeren prøver å vurdere hva som er et rimelig tilbud for målet. Kjøperen prøver også å vurdere omfanget av synergier i M&A som de kan tjene på denne transaksjonen i form av kostnadsreduksjon, økt markedsstilling osv.
# 5 - Tilbud og forhandling
Etter at kjøperen har fullført sin verdsettelse og vurdering av kjøperen, sender de et tilbud til aksjonærene i målet. Dette tilbudet kan være et kontant tilbud eller et aksjetilbud. Selgeren analyserer tilbudet og forhandler om en bedre pris hvis de føler at tilbudet ikke er rimelig. Dette trinnet kan ta lang tid å fullføre, fordi ingen av partene ønsker å gi overhånden til den andre ved å vise at de skynder seg å avslutte avtalen. En annen vanlig hindring på dette trinnet er at noen ganger når målet er en veldig attraktiv enhet, kan det være mer enn en potensiell kjøper. Så ofte er det en konkurranse blant kjøperne om å tilby en bedre pris og vilkår til målet.
# 6 - Due Diligence
Etter at målet har akseptert tilbudet fra kjøperen, begynner kjøperen due diligence av målenheten. Due diligence består av en grundig gjennomgang av alle aspekter av målenheten, inkludert produkter, kundebase, økonomiske bøker, menneskelige ressurser, etc. Målet er å sikre at det ikke er noen avvik i informasjonen som ble gitt tidligere til kjøperen og basert på hvilket tilbudet ble gitt. Hvis det oppstår noen avvik, kan det føre til en revisjon av budet for å rettferdiggjøre den faktiske informasjonen.
# 7 - Kjøpsavtale
Forutsatt at alt har gått bra, inkludert myndighetsgodkjenninger og ingen antitrustlover som sparker i gang, begynner begge parter å utarbeide den endelige avtalen, som skisserer kontanter / aksjer som vil bli gitt til målaksjonærene. Det inkluderer også tidspunktet for en slik betaling til målaksjonærene.
# 8 - Avslutning og integrering av avtaler
Etter at kjøpsavtalen er avsluttet, avslutter begge parter avtalen ved å signere dokumentene, og kjøperen får kontroll over målet. Etter at avtalen er avsluttet, jobber ledelsesteamene til begge enhetene sammen for å integrere dem i den sammenslåtte enheten.
Regelverk for M & A-transaksjoner
Fusjoner og oppkjøp Prosessbestemmelser er som følger -
- Antitrust - M & A-prosesser er veldig nøye regulert fordi de har potensialet til å forstyrre et rettferdig og rettferdig marked. M & A-transaksjoner må godkjennes av myndighetene for å gjennomgå. Hvis regjeringen føler at transaksjonen er i strid med offentlig interesse, vil de sette antitrustforskriften på plass og ikke godkjenne transaksjonen.
- Lover - Det er innført forskjellige lover for å overvåke prosessen med fusjoner og oppkjøpstransaksjoner og sørge for at de ikke er i strid med offentlig interesse. For eksempel krever Williams-loven offentliggjøring hvis et selskap kjøper mer enn 5% av et annet selskap.
Konklusjon
M & A-transaksjoner skjer regelmessig, og noen ganger tar de form av vennlige transaksjoner, og noen ganger er de fiendtlige. De hjelper selskaper å vokse i samme bransje, samt utvide til nye bransjer. Prosessen med M & A-transaksjoner kan være lang eller kort, avhengig av kompleksiteten i transaksjonen så vel som størrelsen. Tidsperioden kan også avhenge av myndighetsgodkjenningene som kreves for det samme. Anbefalte artikler
