Hva er treningspris (streikepris)?
Utøvelseskurs eller streikekurs refererer til prisen som den underliggende aksjen kjøpes eller selges av de personene som handler med opsjoner og salg tilgjengelig i derivathandel. Utnyttelseskursen, også kjent som innløsningskurs, er et begrep som brukes i derivatmarkedet. Treningsprisen er alltid fast, i motsetning til markedsprisen, og defineres forskjellig for alle tilgjengelige alternativer.
Det er to typer alternativer tilgjengelig, den ene kalles, og den andre settes. I tilfelle av en kjøpsopsjon, er retten der med opsjonsinnehaveren til å kjøpe den underliggende verdipapiret til utøvelseskursen frem til utløpsdatoen, mens det i tilfelle salgsopsjonen til utøvelseskursen er rett til opsjonsinnehaver for å selge den underliggende verdipapiret.
Vilkår knyttet til treningsprisen
Det er andre vilkår relatert til treningspris
- I pengene: Når det gjelder en kjøpsopsjon, sies opsjonen å være 'i pengene' hvis markedsprisen på den underliggende aksjen er over utøvelseskursen, og i tilfelle en salgsopsjon, hvis markedsprisen på aksjen er under stikkprisen, da blir den betraktet som 'i pengene.'
- Ut av pengene: Inkludert opsjon, hvis utøvelseskursen for den underliggende verdipapiret er over markedsprisen, sies opsjonen å være som "ute av pengene", mens i salgsopsjonen, hvis utløserkursen er under markedet sikkerhetsprisen, sies det å være som "ut av pengene."
- For pengene: Hvis utøvelseskursen er den samme som markedskursen på den underliggende aksjen, så er både anrops- og salgsopsjonene på pengesituasjonen.
Eksempler på treningspris
La oss se noen enkle til avanserte eksempler på treningsprisen for å forstå den bedre.
Eksempel 1
Hvis for eksempel en investor kjøpte en kjøpsopsjon på 1000 aksjer i et XYZ-selskap til en innløsningskurs på $ 20, så si at han har rett til å kjøpe 1000 aksjer til en pris av $ 20 til utløpsdatoen for samtalen opsjonsperiode uansett markedspris. Nå, hvis markedsprisen på aksjene stiger til $ 40, vil innehaveren av muligheten til å kjøpe aksjene til en kurs på $ 20 og kan bokføre et overskudd på $ 20.000, da det tillater ham å selge aksjene til kursen på $ 40 per aksje å få $ 40.000 etter å ha kjøpt den med en hastighet på $ 20 per aksje og bruke $ 20.000.
Eksempel 2
I derivatmarkedet bestemmer utøvelseskursen om pengene kan tjene av investoren eller ikke.
La oss ta de forskjellige scenariene til Intel Corporation, hvor den underliggende aksjen handles til $ 50 per aksje, og investoren har kjøpt en kjøpsopsjonskontrakt fra Intel Corporation til en premie på $ 5 per kontrakt. Partiet av hver opsjonskontrakt er 50 aksjer; Derfor er den faktiske kostnaden for kjøpsopsjonen $ 250 (50 aksjer * $ 5).
Nå er situasjonen til investoren i forskjellige scenarier:
- Ved utløpet av kontrakten handler Intel Corporation Stock til $ 60.
I dette scenariet har investoren rett til å kjøpe kjøpsopsjonen til $ 50, og da kan han umiddelbart selge det samme til $ 60. Her er utøvelsesprisen under markedsprisen; opsjonen sies å være i pengene. Nå vil investoren kjøpe aksjene til $ 50 per aksje, tilbringe totalt $ 2500 ($ 50 * 50), og deretter selge dem til $ 60 per aksje og få $ 3500 ($ 60 * 50), og gi et overskudd på $ 1000. Derfor er nettoresultatet for ovennevnte transaksjon $ 750, ettersom en premie på $ 250 premie ble betalt mens du kjøpte opsjonskontrakten.
- Ved utløpet av kontrakten handles aksjen til $ 52.
Ved å bruke en lignende analyse utført ovenfor, vil verdien av anropsalternativet være $ 2 per aksje eller $ 100 totalt. Her er utøvelseskursen veldig nær aksjemarkedskursen. Siden investoren har betalt en premie på $ 250, må han bokføre et tap på $ 150 ($ 250 - $ 100).
- Ved utløpet av kontrakten handles aksjen til $ 50.
Her er markedsprisen på aksjen på nivå med utøvelseskursen. Så investoren har et tap som tilsvarer opsjonspremien som er betalt av ham, dvs. $ 250. Hvis aksjekursen er på eller utenfor pengene, er tapet alltid begrenset til betalt opsjonspremie.
Viktige poeng
- Mens handel med opsjoner må kjøperen av opsjonskontrakten betale kostnadene for å kjøpe opsjonen, som er kjent som premium. Hvis kjøperen bruker retten, sies det at de utøver opsjonen.
- Det er fordelaktig å benytte opsjonen hvis innløsningskursen er under den underliggende sikkerhetsmarkedsprisen i forbindelse med kjøpsopsjonen, eller hvis innløsningskursen er over markedskursen, bør man benytte opsjonen i tilfelle en salgsopsjon.
- Når personen handler med opsjoner, kan han velge blant de forskjellige innløsningskursene som er forhåndsbestemt av børsen. Over tid kan hele spekteret av streikepriser utvides utover opprinnelig oppførte grenser på grunn av de store markedsbevegelsene.
Konklusjon
Dermed er utøvelseskursen eller innløsningskursen nøkkelvariabelen mellom to parter i en derivatkontrakt. Det er prisen der personen som handler med opsjon har kontroll over den underliggende aksjen i tilfelle han velger å benytte opsjonen. I kjøpsopsjonen er innløsningskursen prisen som kjøperen av en opsjon må betale til forfatteren av opsjonen, og inngangsalternativet er prisen som forfatteren av en opsjon må betale til innehaveren av opsjonen. Det samme endres ikke og forblir den samme selv om prisen på den underliggende verdipapiret endres, dvs. uavhengig av hvilken pris den underliggende sikkerheten er til, forblir utøvelseskursen fast når man kjøper en opsjonsavtale.
