Lønnsomhetsindeksformel - Beregn lønnsomhetsindeks (eksempler)

Hva er lønnsomhetsindeksformelen?

Formelen for lønnsomhetsindeks er enkel og beregnes ved å dele nåverdien av alle fremtidige kontantstrømmer i prosjektet med den opprinnelige investeringen i prosjektet.

Lønnsomhetsindeks = PV av fremtidige kontantstrømmer / første investering

Den kan utvides ytterligere som nedenfor,

  • Lønnsomhetsindeks = (Netto nåverdi + opprinnelig investering) / opprinnelig investering
  • Lønnsomhetsindeks = 1+ (Netto nåverdi / første investering)

Fremgangsmåte for å beregne lønnsomhetsindeksen

  • Trinn 1: For det første må den opprinnelige investeringen i et prosjekt vurderes ut fra prosjektbehovet når det gjelder kapitalutgifter for maskiner og utstyr og andre utgifter, som også har kapital.
  • Trinn 2: Nå må alle fremtidige kontantstrømmer som forventes fra prosjektet bestemmes. Da må diskonteringsfaktoren beregnes ut fra gjeldende forventet avkastning fra en investering med lignende risiko. Nå, ved hjelp av diskonteringsfaktoren, kan nåverdien av fremtidige kontantstrømmer fra prosjektet beregnes.
  • Trinn 3: Til slutt beregnes lønnsomhetsindeksen til prosjektet ved å dele nåverdien av all fremtidig verdi av kontantstrøm fra prosjektet (trinn 2) med den opprinnelige investeringen i prosjektet (trinn 1).

Eksempler

Eksempel 1

La oss ta eksemplet med selskapet ABC Ltd som har besluttet å investere i et prosjekt der de estimerer følgende årlige kontantstrømmer:

  • $ 5000 i år 1
  • $ 3000 i år 2
  • $ 4000 i år 3

I begynnelsen av prosjektet er den opprinnelige investeringen som kreves for prosjektet $ 10.000, og diskonteringsrenten er 10%.

PV av kontantstrøm i år 1 = $ 5000 / (1 + 10%) 1 = $ 4545

PV av kontantstrøm i år 2 = $ 3000 / (1 + 10%) 2 = $ 2479

PV av kontantstrøm i år 3 = $ 4000 / (1 + 10%) 3 = $ 3,005

Så summen av solvens av fremtidige kontantstrømmer vil være:

Lønnsomhetsindeks for prosjektet = $ 10 030 / $ 10 000

I henhold til formelen til lønnsomhetsindeksen kan det sees at prosjektet vil skape en tilleggsverdi på $ 1,003 for hver $ 1 investert i prosjektet. Derfor er prosjektet verdt å investere siden det er mer enn 1,00.

Eksempel 2

La oss ta eksemplet med et selskap A som vurderer to prosjekter:

Prosjekt A

Prosjekt A trenger en innledende investering på $ 2.000.000 og en diskonteringsrente på 10% og med estimerte årlige kontantstrømmer på:

  • $ 300 000 i år 1
  • $ 600 000 i år 2
  • $ 900 000 i år 3
  • $ 700 000 i år 4
  • $ 600 000 i år 5

Innledende investering = $ 2.000.000

PV av kontantstrøm i år 1 = $ 300.000 / (1 + 10%) 1 = $ 272.727

PV av kontantstrøm i år 2 = $ 600 000 / (1 + 10%) 2 = $ 495 868

PV av kontantstrøm i år 3 = $ 900.000 / (1 + 10%) 3 = $ 676.183

PV av kontantstrøm i år 4 = $ 700.000 / (1 + 10%) 4 = $ 478.109

PV av kontantstrøm i år 5 = $ 600 000 / (1 + 10%) 5 = $ 372 553

Så summen av solvens av fremtidige kontantstrømmer vil være:

Lønnsomhetsindeks for prosjekt A = $ 2.295.441 / $ 2.000,00

Prosjekt B

Den opprinnelige investeringen på $ 3,000,000 og diskonteringsrente på 12% og med estimerte årlige kontantstrømmer på:

  • $ 600 000 i år 1
  • $ 800 000 i år 2
  • $ 900 000 i år 3
  • $ 1 000 000 i år 4
  • $ 1 200 000 i år 5

PV av kontantstrøm i år 1 = $ 600 000 / (1 + 12%) 1 = $ 535 714

PV av kontantstrøm i år 2 = $ 800 000 / (1 + 12%) 2 = $ 637 755

PV av kontantstrøm i år 3 = $ 900 000 / (1 + 12%) 3 = $ 640 602

PV av kontantstrøm i år 4 = $ 1.000.000 / (1 + 12%) 4 = $ 635.518

PV av kontantstrøm i år 5 = $ 1 200 000 / (1 + 12%) 5 = $ 680 912

Så summen av solvens av fremtidige kontantstrømmer vil være:

Lønnsomhetsindeks for prosjekt B = $ 3,130,502 / $ 3,000,000

Ved å bruke formelen for lønnsomhetsindeks kan det sees at Project A vil skape en tilleggsverdi på $ 0,15 for hver $ 1 investert i prosjektet sammenlignet med Project B, som vil skape en tilleggsverdi på $ 0,04 for hver $ 1 investert i prosjektet. Derfor bør selskap A velge prosjekt A fremfor prosjekt B.

Kalkulator for lønnsomhetsindeks

Du kan bruke følgende kalkulator for lønnsomhetsindeks-

PV av fremtidige kontantstrømmer
Førsteinvestering
Lønnsomhetsindeksformel

Lønnsomhetsindeksformel =
PV av fremtidige kontantstrømmer
=
Førsteinvestering
0
= 0
0

Relevans og bruk

Konseptet med lønnsomhetsindeksformel er veldig viktig fra prosjektfinansiers synspunkt. Det er et praktisk verktøy å bruke når man trenger å bestemme om man skal investere i et prosjekt eller ikke. Indeksen kan brukes til å rangere prosjektinvesteringer i form av verdiskapning per investeringsenhet.

  • Grunnideen er at - jo høyere indeks, jo mer attraktiv er investeringen.
  • Hvis indeksen er større enn lik enhet, tilfører prosjektet verdien til selskapet, ellers ødelegger det verdien når indeksen er mindre enn enhet.

Interessante artikler...