Hva er Greater Fool Theory?
Større tåpeteori sier at det alltid vil være en større tosk som er villig til å betale en høyere pris for en allerede overvurdert sikkerhet som kan være på grunn av hans behov eller på tidspunktet for inflasjonen. Det innebærer at prisen på ethvert objekt bestemmes av den lokale og relative etterspørselen fra en bestemt forbruker og ikke av dets egenverdi, og til og med å kjøpe en overvurdert sikkerhet vil gi fortjeneste i fremtiden ved å selge til en annen person (større narr).
Eksempler på Greater Fool Theory
Eksempel 1
De spekulative boblene, når de dannes ved å bruke irrasjonelle verdsettelser i stedet for å se på investeringens egenverdi, er nødt til å sprekke og føre til en krise. For eksempel finanskrisen i 2008, der folk tok lån fra bankene for å kjøpe hus i håp om å selge disse husene til en høyere pris i fremtiden for å gjøre betydelige gevinster. Det virket i årevis til forsyning av dårer. Det begynte til slutt en dag å tørke opp. Da flere begynte å se eiendelens egenverdi, og plutselig kunne ikke låntakerne finne kjøpere som førte til at bankene skrev opp en enorm mengde kreditt gitt til disse kjøperne utenfor balansen. Denne hendelsen fører til banksituasjonen og til slutt i finanskrisen.
Eksempel 2
I aksjemarkedet gjelder denne teorien når mange investorer investerer i et ikke så lønnsomt selskap med en antagelse om at det senere vil bli solgt med høyere fortjeneste til en større idiot. Investering i aksjer gjøres ikke ved å se på dens egenverdi og potensial for å gi høyere avkastning. heller, det er gjort på antagelser om at noen andre er der for å kjøpe den til en høyere pris. Det kalles survivor investing.
Bitcoin og Greater Fool Theory
Bitcoin var en større tullinvestering. Det er et rent eksempel på en større investeringstype hvor du ikke produserer noe, men bare forventer at den skal øke, avhengig av investeringene andre gjør. Bitcoin arbeider på det samme prinsippet med større teori, som antyder at syklusen vil fortsette med håp om å få en høyere kjøpesum. Bitcoin kortsluttes ved å bruke fremtidige kontrakter på verdens ledende derivatmarked. Bitcoin fungerer på Ethereum blockchain-systemet. Dette er kryptovalutaer som er av gullstandarden. Folk som kjøper bitcoin, forventer at andre skal kjøpe det fra dem til en relativt høyere pris, men virkeligheten er at bitcoins er de deflasjonsmyntene eller valutaene folk har på lang sikt. Bitcoin bør ikke sees på som et økonomisk verktøy fordi det er blockchain-teknologi.I et nøtteskall er bitcoins ikke-produktive eiendeler som helt virker på andres nåde for å kjøpe og øke prisen.
Greater Fool Theory Investing
Større tåpeteori brukes til å utforme en investeringsstrategi som er basert på troen på at en person alltid vil være i stand til å selge en eiendel eller et verdipapir til en høyere pris sammenlignet med kjøpesummen til en større tosk som er villig til å betale en høyere pris basert på uberettigede sikkerhetsmultipler i stedet for å se på dens egenverdi. Hele ideen er at penger kan tjene ved å spekulere i økningen i fremtidig pris uavhengig av markedsforhold. Denne teorien fungerer ut fra antagelsene om at det ikke er en eneste tosk i markedet, men mange. Denne investeringsmetoden bestemmer sannsynligheten for at en enkeltpersons investering kan selges til andre til en høyere pris enn det man har betalt. Denne investeringsmekanismen fokuserer på dannelsen av spekulative bobler, som kan sprekke en dag og føre til krisen.Det lover ikke alltid å gi høyere avkastning og kan til og med vise seg å være dødelig for investorene, da det ikke fungerer på den indre verdien av en eiendel og dens muligheter til å tjene høyere avkastning i fremtiden.
Hvordan unngå å være en større dår?
- Man bør forstå at det ikke er noe forutsigbart, med 100% nøyaktighet i verdipapirmarkedet. Markedet fungerer i rekkefølgen av forskjellige trender, og det er ingenting sikkert i markedet. Prisen på en eiendel som er høyere i dag kan enten bli oppblåst i fremtiden eller kan reduseres drastisk basert på markedsforholdene.
- Porteføljen må diversifiseres. Ulike verdipapirer og eiendeler må inngå i porteføljen basert på tidligere ytelse og troverdighet.
- Grundig forskning, planlegging og markedsanalyse bør gjøres før investering. En skikkelig strategi må utvikles og implementeres. Det må vedtas en langsiktig strategi for investeringer for å unngå spekulative bobler.
- Den vanlige flokken skal ikke følges av å betale høyere priser for noe uten noen god grunn bare fordi andre investerer. Selvavgjørelsen må tas før du investerer, og grådighet og fristelse til å tjene store penger på kort tid må elimineres.
Konklusjon
Større tåpeteori er en investeringsmekanisme som gjør et investorkjøp overvurdert sikkerhet uten hensyn til kvaliteten, noe som gjør det til et større tull som fører til dannelsen av spekulative bobler. For å unngå å bli en større idiot må due diligence følges som en strategi, og alltid må en egenverdi av et aktivum eller verdipapir evalueres ut fra investeringshensyn.
