PIK Interesse Definisjon
PIK Interest, også kjent som en betaling i natura, er et alternativ til å betale renter på foretrukne verdipapirer eller gjeldsinstrumenter i natura i stedet for kontanter. PIK-renter blir også referert til som utbytteutbetalinger til investorer av verdipapirer eller in natura i stedet for kontanter. Natural betaling er attraktivt for selskaper som ikke ønsker å betale kontant i den innledende eller vekstfasen av virksomheten.
Typer av betaling in natura
Nedenfor er de forskjellige betalingsmåtene i natura i henhold til situasjonene og økonomiske mål.
- Sann PIK - Plikten til å betale renter i naturalier er forhåndsdefinert og obligatorisk når det gjelder gjeld.
- Betal hvis du kan - I denne typen gjeld skal låntaker betale renter i kontanter hvis visse forhåndsdefinerte vilkår er oppfylt, men hvis de forhåndsdefinerte vilkårene ikke er oppfylt på grunn av noen situasjoner, må låntakeren betale renter i natura til en høyere sats enn betaling i kontanter.
- Holdco PIK - Holdco PIK-gjeld er vanligvis usikrede forpliktelser med en endelig forfallsdato. I tilfelle låntaker har misligholdt, har långivere ikke mange muligheter til å gjenopprette disse lånene på grunn av usikret natur, men långivere kan kreve egenkapital i låntakernes virksomhet, men denne typen gjeld kommer bak de andre prioriterte gjeldskravene som handelskreditorer, noe som betyr Holdco PIK-gjeld kan betales etter betaling av senior- / prioritetsgjeld.
- Betal hvis du vil - I denne formen for PIK kan gjeldslåner betale renter med kontanter eller slag eller en blanding av kontanter og slag. Denne typen gjeld gir låntakeren et valg om at de kan betale i kontanter hvis de har overskuddspenger, eller på samme tid, hvis en låntaker vil bruke dette overskuddskontanter til å investere i forretningsdrift, så kan han velge betaling in natura alternativ. Rentesatsen vil endres i henhold til deres valg av betaling. Dette alternativet er også kjent som PIK Toggle.
Beregning av PIK-interesse
I denne typen lånealternativer, fordi et selskap ikke betaler renter på kontanter, og derfor til forfall, hvert år, blir renter lagt i gjeld, dvs. i prinsippet betyr mer gjeld at prinsippbeløpet kontinuerlig vokser til lånet forfaller.
Eksempel
I eksemplet nedenfor har M / s Stark Inc tatt PIK-sedler på $ 10000 den 01.01.2013. Disse sedlene har en PIK-rente på 10%, og disse forfaller ved utløpet av fem år.
I normale gjeldsinstrumenter hvert år vil disse sedlene medføre interesser på $ 1000, som selskapet må betale hvert år.
Imidlertid, i PIK-gjeld, i stedet for å bli pålagt å betale tilbake rentebeløpet, legges renten til naturgjelden som vil øke gjeldsbeløpet som et resultat av eksemplet nedenfor på slutten av det første året, dvs. 31.12. 2013 vil lånebeløpet øke til $ 11000, og dette vil fortsette å vokse til forfall.
Funksjoner av PIK gjeld / renter
- Disse lånene er usikrede; det betyr ikke behov for å gi noen eiendeler som sikkerhet mot disse lånene.
- Løpetiden på betalingen i snillån er 5 år eller mer enn det.
- Refinansiering av naturalytelseslån er ikke mulig bortsett fra det første året på lånet.
- Disse lånene gir noen rettigheter til långivere, noe som betyr at långiveren har rett til å ta et visst antall aksjer / verdipapirer i stedet for lånet på lånets løpetid, eller långivere kan ta eiendeler i selskapet hvis selskapet er ikke presterer bra.
Fordeler med PIK Interesse
- PIK-lån tas hvis selskapet har et likviditetsproblem, men har muligheten til å betale renter. Det betyr at den passer for selskaper med en lang driftssyklus.
- I dette alternativet er det ikke behov for å betale renter eller utbytte i form av kontanter.
- PIK-lån er vanligvis i en periode på 5 år eller mer.
- PIK-lån er generelt usikrede lån; det betyr at det ikke er behov for sikkerhet.
- Slike lån kommer med en garanti som gir långivere rett til å kjøpe et bestemt antall verdipapirer til en fast pris.
- I dette alternativet kan et selskap investere kontanter for andre investeringer, oppkjøp eller annen form for vekst.
Ulemper ved PIK Interesse
- Renten på PIK-lån er høyere enn renten på ikke-PIK-lån.
- Långivere vil ikke få kontantstrøm før løpetid.
- Siden det ikke er behov for sikkerhet, kan långivere møte store tap i tilfelle mislighold av betaling.
Konklusjon
Til tross for høy rente er det alltid etterspørsel etter betaling av naturgjeld fordi det er et blod for de selskapene som har en kontant knase og selskaper som er i vekstfasen. Det gir en mulighet for låntakeren å ikke betale renter på kontanter umiddelbart, noe som betyr at de kan bruke dette kontantbeløpet til sin forretningsdrift. Utsettelse av kontante rentebetalinger ser attraktiv ut, men det vil øke selskapets hovedbetaling ved utløpet av løpetiden.
Fra långivernes synspunkt er PIK den mest hensiktsmessige strategien når de har noen som mener at de gir lån til selskapet, som vil vokse i fremtiden fordi långivere vil få egenkapital i stedet for interesse, og de ikke krevde å bruke ekstra penger. På samme måte, hvis det er tap for låntakeren, vil långiveren få eiendeler til virksomheten.
