Hva er en kort posisjon?
En kort posisjon er en praksis der en investor selger en aksje som han / hun ikke eier på tidspunktet for salg; investoren gjør det ved å låne aksjen fra en annen investor på løftet om at førstnevnte vil returnere aksjen til sistnevnte på et senere tidspunkt.
- Ved å gjøre dette kalles posisjonen den tidligere investoren tar en kortslutning, og prosessen med å selge aksjen er kortsalg.
- Han selger aksjen ved å låne den i håp om at prisen på disse aksjene vil synke, og han vil tjene penger på å kjøpe tilbake aksjene på et senere tidspunkt til en lavere pris.
- Ved kortsalg er den maksimale fortjenesten personen som tar kortposisjonen, være forskjellen mellom prisen på aksjen som kortsalget har gjort og null. På den måten er det maksimale overskuddet som investoren kan tjene på kortsalg er sikkert.
- Mens det maksimale mulige tapet som kan skje fra en korthandelshandel er ukjent på forhånd.
Hvordan fungerer Short Position på lager?
Investor man ønsker å selge 5000 mengder av en bestemt aksje, la oss si aksje A som handler til $ 90
Trinn 1: Han legger inn en ordre om å selge aksjen kort hos megleren sin
Trinn 2: Megler arrangerte antall aksjer og utførte handelen på vegne av investoren, og inntektene ville bli kreditert investorens marginkonto. Mesteparten av tiden må investoren også ha et margininnskudd på kontoen. La oss si, i dette tilfellet er det 50%.
Etter utførelsen av handelen vil investormarginkontoen ha totalt 90 * 5000 + 50% av transaksjonsverdien
= 450.000 + 225.000 = $ 675.000
La oss si at etter en måned handler A på $ 32, og investoren bestemmer seg for å kjøpe tilbake aksjene. Tilbakekjøp av aksjer vil resultere i en kontantstrøm på 5000 * 32 = $ 160.000.
Så fra denne transaksjonen har investoren tjent nærmere (450.000 - 160.000) $ 290.000 bruttofortjeneste (uten å vurdere meglerprovisjon og andre kostnader)
Kort posisjon i lagereksempel
La oss anta at en aksje for øyeblikket handler til $ 90 / aksje i markedet. En investor forventer at kursen på denne aksjen vil falle til $ 35-30 per aksje i løpet av de kommende månedene, og har bestemt seg for å selge 5000 aksjer.
La oss anta at han kort selger i henhold til planen hans og kaster tilbake andelen @ $ 32 / aksje etter tre uker.
Hva er, er bruttofortjenesten gjort av investoren ved å utføre denne handelen?
Bruttofortjenesten han tjente på denne handelen er 5000 * (90-32) = 5000 * $ 58 = $ 290.000
Så investoren har tjent et bruttofortjeneste på $ 290.000 ved å låne en aksje som han ikke eier. '' '
Hva er den maksimale fortjenesten investoren tjener av denne transaksjonen?
Svar: Maksimal fortjeneste fra en kortsalgstransaksjon tilsvarer prisen som aksjen kortsluttet minus null multiplisert med antall kortsluttede aksjer.
Så, i dette tilfellet Maksimal fortjeneste = (90-0) * 5000 = $ 450 000
Hva er det maksimale tapet en investor vil ta ved kortsalg?
Tapet som kan skje med en investor i short selling er uendelig. Dette er fordi eventuelle potensielle aksjer oppe er ubegrensede, så hvis aksjekursen fortsetter å øke etter å ha kortsluttet aksjen, og hvis investoren ikke har tatt nok tiltak for å sikre tapet, kan tapet være uendelig.
Viktige aspekter ved kort posisjon
# 1 - Marginkrav
Short selling krever vanligvis en marginkonto. For å kunne utføre handelen, må du opprettholde nok penger og margin til å kjøpe tilbake aksjene du kortsluttet. For eksempel 150% av den planlagte transaksjonen
# 2 - Sikringsinstrumenter
Som vi nevnte tidligere, er det potensielle tapet fra en kortsalgstransaksjon uendelig. Så generelt sikrer investoren sin posisjon for å minimere tapet. Det vil si at mens du kortere en aksje, kan du kjøpe et stopptap ved å holde en margin over prisen du kortsluttet til, så jo større er forskjellen mellom stopptapskurs og kortslått pris større tap investoren ville bli født.
Fordelen med kort posisjon
Kortsalg er gunstig for kapitalmarkedet på mange måter. Det gir likviditet; det hjelper til med å korrigere de overvurderte aksjene.
Tilhengere av short selling hevder at short selling praksis forbedrer effektiviteten i markedet, og det avskyr promotere av selskapet fra å gjøre aktiviteter for å manipulere aksjekursene
- Kortposisjonen gir investorene å tjene penger ikke bare når aksjene går opp, men også når aksjen går ned.
- Short selling vil også fungere som et sikringsverktøy.
Ulemper ved kort posisjon
Kritikere av kort posisjon hevder at kort salg direkte eller indirekte kan skape bevisst volatilitet i kapitalmarkedet. Det kan forverre en nedadgående trend i kapitalmarkedet og kan ta de enkelte aksjekursene til det nivået som ellers ikke ville være. Det kan betale for manipulerende handelsstrategier.
- Den korte posisjonen i aksjer henter bare penger når prisen går ned, og hvis du tar feil når det gjelder spådommer for kursbevegelsen, er tapet potensielt ubegrenset.
- En kort posisjon er noen ganger skadelig for kapitalmarkedet; også, hvis en gruppe mennesker bestemte seg for å kortslutte en aksje, så kan det aktuelle selskapet også gå konkurs.
Konklusjon
En kort posisjon er en god strategi for en investor som kjenner risikoen og belønningen av strategien godt. Av denne strategiens art prøver investoren å kapitalisere på den typen informasjon som ikke er lett tilgjengelig i markedet og definitivt ikke i tråd med konsensusoppfatningen.
