Aksjebeta (betydning, formel) - Hvordan beregne lagerbeta?

Hva er Stock Beta?

Stock Beta er et av de statistiske verktøyene som kvantifiserer volatiliteten i prisene på et verdipapir eller aksje med referanse til markedet som helhet eller et annet referanseindeks som brukes til å sammenligne ytelsen til verdipapiret. Det er faktisk en komponent i Capital Asset Pricing Model (CAPM) som brukes til å beregne forventet avkastning for en eiendel basert på den underliggende Beta, risikofri rente og risikopremien.

Lager Beta formel

Aksjens Beta beregnes som divisjonen av kovariansen av aksjens avkastning og referanseindeksens avkastning etter variansen til referansens avkastning over en forhåndsdefinert periode.

Nedenfor er formelen for å beregne aksje Beta.

Stock Beta Formula = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)

Her,

• R s refererer til avkastningen av aksjen
• R m refererer til avkastningen av markedet som helhet eller den underliggende referansen som brukes til sammenligning
• Cov (Rs, Rm) refererer til aksjens og markedets samvarians
• Var (Rm) refererer til avviket fra markedet

Hvis vi fokuserer på komponentene som går inn i beregningen av Stock Beta, vil det bli mye tydeligere at:

• Det hjelper med å vurdere aksjens bevegelsesretning med referanse til retningen på markedets bevegelse eller referanseindeksen som brukes til sammenligningen.
• Hvor følsom eller ustabil er aksjens kursbevegelse i forhold til markedet eller referanseindeksen?

En viktig ting som er verdt å nevne er at det skal være en slags forhold mellom aksje og marked eller referanseindeksen som brukes til sammenligningen, ellers ville analysen ikke tjene noe formål. For eksempel ville et oljeselskapsaksjon og en indeks vektet hovedsakelig av teknologiselskaper ikke ha et stort forhold da virksomhetene er for forskjellige til å sammenligne, og derfor kan det ikke komme noen praktisk nyttig innsikt i Beta-beregningen mellom de to.

Beregn lagerbeta av MakeMyTrip

La oss beregne aksjebetaen til et NASDAQ-børsnotert selskap MakeMyTrip (MMTY).

Referanseindeksen er NASDAQ.

Fremgangsmåten for å beregne aksjebeta er som følger

Trinn 1 - Last ned aksjekursene og NASDAQ-indeksprisene de siste par årene.

For NASDAQ, last ned datasettet fra Yahoo Finance.

Last ned tilsvarende aksjekursdata for MakeMyTrip-eksemplet herfra.

Trinn 2 - Sorter dataene i ønsket format.

Formater dataene i henhold til detaljene nedenfor.

Trinn 3 - Forbered et excel-ark med aksjekursdata og NASDAQ-data.

Trinn 4 - Beregn prosentvis endring i aksjekurser og NASDAQ.

Trinn 5 - Beregn lagerbeta ved hjelp av varians / kovariansformelen.

Ved hjelp av varians-kovarians aksjebetaleformelen får vi Beta som 0,9859 (Betakoeffisient)

Hva innebærer Stock Beta?

Det kan se ut som en altfor matematisk formel, men det gir både kvalitativ og kvantitativ handlingsbar informasjon. Tegnet (positivt eller negativt) indikerer retningen til den aktuelle aksjens bevegelse i forhold til det underliggende markedet eller referanseindeksen som aksjens bevegelse vurderes mot.

Stock Beta kan ha tre typer verdier:

• Beta <0 : Hvis Beta er negativ, innebærer dette et omvendt forhold mellom aksjen og det underliggende markedet eller referanseindeksen i sammenligning. Både aksjen og markedet eller referanseindeksen vil bevege seg i motsatt retning.
• Beta = 0 : Hvis Beta er lik null, innebærer dette at det ikke er noen sammenheng mellom bevegelsen av aksjens avkastning og markedet eller referanseindeksen, og derfor er begge for forskjellige til å ha noe felles mønster i kursbevegelser .
• Beta> 0 : Hvis Beta er større enn null, er det et sterkt direkte forhold mellom aksjen og det underliggende markedet eller referanseindeksen. Både aksjen og markedet eller referanseindeksen vil bevege seg i samme retning. Noe ytterligere innsikt er som følger:
  1. Beta mellom 0 og 1 innebærer at aksjen er mindre volatil enn referansemarkedets underliggende marked.
  2. Beta på 1 innebærer at volatiliteten til aksjen er nøyaktig den samme som det underliggende markedet eller indeksen både i kvalitativ og kvantitativ henseende.
  3. Beta på mer enn 1 innebærer at aksjen er mer volatil enn det underliggende markedet eller indeksen.

En negativ Beta er mulig, men høyst usannsynlig. De fleste investorer tror at gull og aksjer basert på gull har en tendens til å prestere bedre når markedet dykker. Mens en beta på null er mulig når det gjelder statsobligasjoner som fungerer som risikofrie verdipapirer som gir et lavt avkastning til investorene. Og en beta større enn null er det vanligste scenariet vi ser i investeringsverdenen. De fleste aksjene følger dette mønsteret.

Konklusjon

Det er ett enkelt statistisk verktøy som investorer ofte bruker for å vurdere risikoen som aksjen kan legge til porteføljen, slik at de kan måle risikoen både kvalitativt og kvantitativt og vurdere risikoen og fordelene knyttet til aksjen. Ved å bruke sin analyse av Beta og markedsorienteringen kan investorene ta grep om aksjen.