Hva er risiko reversering?
Risk Reversal er en slags derivatstrategi som låser både nedsiden og potensialet til en aksje ved å bruke derivater. Hovedkomponentene i risiko reversering strategi kjøps- og salgsopsjoner. De er designet for å beskytte en åpen posisjon mot å gå mot din tjeneste. Når du kjøper et derivatinstrument for å beskytte din posisjon, kommer det en kostnad som gjør posisjonen din kostbar. Denne kostnaden kan avbøtes ved å selge et annet derivatinstrument samtidig.
Denne strategien brukes også i FOREX-markedet for å måle bevegelsen av valuta. Det er flere avledede strategier som brukes i finansverdenen for å enten sikre eller maksimere profitt ved å minimere tap, og så videre.
Hvordan fungerer tilbakeføring av risiko?
Risiko tilbakeføringsstrategi består av to alternativer, det vil si ring og put. Før du forstår denne strategien, er det viktig å forstå begrepet samtale og legge inn opsjoner.
- Samtalen er retten til å kjøpe noe og sette retten til å selge noe. Så hvis du kjøper CALL, gir det deg rett, men ikke forpliktelse til å kjøpe en aksje. På samme måte, hvis du kjøper PUT-alternativet, gir det deg retten til å selge en aksje, men ikke en forpliktelse til at du må selge den for enhver pris.
- Så da begge alternativene gir deg rett og ikke forpliktelse, kommer de med en kostnad. Du må betale en premie for å kjøpe dette alternativet. Så hvis du kjøper en aksje og kjøper den aksjen, så hvis aksjekursene går ned, kan du også selge aksjen til avtalt pris.
- På samme måte, hvis du selger et alternativ, blir det ditt ansvar å gjøre det. Si at du har solgt en kjøpsopsjon, så blir det ditt ansvar å selge aksjen til en avtalt pris, selv om aksjekursen går langt opp, må du selge den til en lavere avtalt pris.
I risiko reverseringsalternativer, sier strategien en person som eier aksjer. Da må han ha hatt frykt for at aksjekursen skulle gå ned. Så da han er lenge på lager for å beskytte seg selv, må han kortslutte en risikoomslag.
- For å beskytte seg mot at aksjekursen går ned, kan han kjøpe en salgsopsjon. Denne salgsopsjonen vil hjelpe ham i tilfelle aksjekursen går ned. For å kjøpe en salgsopsjon må han betale en premie. Nå for å minimere kostnadene for premien, vil han selge en kjøpsopsjon, som vil hjelpe ham å tjene litt premie, og dermed reduseres kostnaden for salgsopsjonen i netto.
- På samme måte, hvis en person er kort på en aksje, må han lengre en risikoomgang. Så han vil kjøpe en kjøpsopsjon og skrive en salgsopsjon på den underliggende aksjen. Risikoen for en kort posisjon er at hvis aksjekursen stiger. Så anropsalternativet vil beskytte i så fall. Prisen på kjøpsopsjonen reduseres med premie opptjent ved å selge en salgsopsjon.
En risiko reversering strategi brukes også i Forex markedet for å måle bevegelsen til en bestemt valuta. Det er forskjellen på implisitt volatilitet i valuta og salgsopsjon. Underforstått volatilitet indirekte knyttet til etterspørselen etter kjøps- og salgsopsjon. Hvis reverseringen er positiv, betyr det at etterspørselen etter en kjøpsopsjon er mer, som sier at alle ønsker å kjøpe den aktuelle valutaen.
Eksempel på strategi for tilbakeføring av risiko
Mr. X eier aksjer i ABC Company til $ 10. Han er redd for at aksjekursen skal ned. Foreslå en kostnadseffektiv strategi.
Løsning:
Mr. X kan kjøpe en salgsopsjon @ $ 9, som vil koste ham en premie si @ 1. Nå for å minimere kostnadene, kan Mr. X selge et kjøpsopsjon, si til $ 13. Premien for en kjøpsopsjon sies $ 0,5. Så Mr. X brukte $ 1 og tjente tilbake $ 0,5. Så netto brukte han $ 0,5.
Tidligere ville Mr. X ha hatt et ubegrenset overskudd da aksjekursen ville ha økt, men nå har han gitt avkall på potensialet for oppsiden, da han må selge aksjen til $ 13. Han har også eliminert risikoen for at aksjekursen går ned, ettersom han vil kunne selge aksjen til $ 9, uansett hvor langt aksjekursen går ned.
Så Risk Reversal Strategy fungerer som en krage, hvor både tap og gevinst er begrenset.
Årsaker til tilbakeføring av handelsrisiko
- Det bidrar til å beskytte en investor mot kort / lang posisjon på aksjer og reduserer også kostnadene for beskyttelsen.
- Det hjelper å måle retningen på bevegelsen til en bestemt valuta.
Hvordan å bruke?
Risk Reversal fungerer som en krage for en aksje. Hvis du enten har en lang eller kort posisjon i en aksje, og du er redd for at aksjen kan bevege seg motsatt din forutsigelse, og du kan ha tap, kan du enten kjøpe en salgs- eller salgsopsjon for å sikre deg selv. Alternativkjøp er dyrt, så for å minimere kostnadene må du skrive de motsatte alternativene.
Fordeler
- Tap er begrenset, så det kan brukes for de som ikke vil ta høy risiko.
- I valutamarkedet hjelper det å forutsi valutabevegelsen.
Ulemper
- Strategien er kostbar.
- Hvis aksjekursen forblir stillestående, vil fortsettelsen av denne strategien føre til tap.
Konklusjon
Risiko reversering er en derivat sikringsstrategi der en person forutsier en bevegelse på lager, men likevel ønsker å beskytte seg mot den motsatte bevegelsen. Fortsettelse av denne strategien vil være kostbar hvis aksjekursen ikke beveger seg som forventet. Denne strategien er veldig nyttig for personer som ikke vil ta mye risiko.
