Formel for sporingsfeil (definisjon)
Tracking Error Formula brukes til å måle avviket som oppstår mellom porteføljens prisatferd og prisadferd og i henhold til formelen Tracking Error-beregning gjøres ved å beregne standardavviket til differansen i avkastning av porteføljen og referanseindeks over tidsperioden.
Sporingsfeil er ganske enkelt et mål for å måle hvor mye avkastningen til en portefølje eller et aksjefond avviker fra avkastningen til en indeks den prøver å replikere når det gjelder komponentene i en indeks og også i løpet av avkastningen til den indeksen. . Det er flere aksjefond der fondforvalterne i det fondet har som mål å konstruere fondet ved å replikere aksjene i en bestemt indeks nøye, ved å prøve å legge aksjer i fondet med samme andel. Det er to formler for å beregne sporingsfeilen for en portefølje.
Den første metoden er å bare gjøre forskjellen mellom porteføljeavkastningen og avkastningen fra indeksen den prøver å replikere.
Sporingsfeil = Rp-Ri- Rp = Avkastning fra porteføljen
- Ri = Retur fra indeksen
Det er en annen metode for å beregne sporingsfeilen til en portefølje med hensyn til avkastningen fra indeksen porteføljen sporer.
Den andre metoden tar standardavviket for avkastningen til porteføljen og referanseindeksen.
Den eneste forskjellen er i denne metoden; det er som å beregne standardavviket for porteføljen og indeksen porteføljen prøver å replikere. Den andre metoden er den mest populære og brukes når tidsserien med data har lang historie; med andre ord når de historiske dataene for retur av to variabler er tilgjengelige over lengre tid.
Forklaring
Sporingsfeil er et mål for å finne ut hvor mye avkastningen til en portefølje eller et aksjefond avviker fra avkastningen til en indeks den prøver å replikere når det gjelder komponentene i en indeks, og også i løpet av avkastningen til den indeksen. . Men mesteparten av tiden blir det ikke replikert nøyaktig når det gjelder avkastning, på grunn av forskjellige faktorer som tidspunktet for kjøp av aksjer, fondets forvalters personlige skjønn for å endre andelen avhengig av hans investeringsstil.
Annet enn disse, volatiliteten til aksjene i porteføljen og de ulike kostnadene som er knyttet til en investor når de investerer i et aksjefond, fører også til avvik fra avkastningen til en portefølje og indeksen porteføljen sporer.
Eksempler
Eksempel 1
La oss prøve å gjøre beregningen av sporingsfeilen ved hjelp av et vilkårlig eksempel, for eksempel for aksjefond A, som sporer olje- og gassindeksen. Den beregnes av forskjellen i retur av de to variablene.
Sporingsfeilberegning = Ra - Ro & G
- Ra = Avkastning fra porteføljen
- Ro & g = retur fra olje- og gassindeksen
Anta at avkastningen fra porteføljen er 7%, og avkastningen fra referanseindeksen er 6%. Beregningen blir som følger,
I dette tilfellet vil sporingsfeilene for porteføljen være 1%.
Eksempel 2
Det er gjensidig forvaltet av en fondsforvalter i SBI. Navnet på det aktuelle fondet er SBI-ETF Nifty Bank. Dette bestemte fondet er konstruert ved å ta komponentene i bank nifty nøye i andelen som bankaksjene er i bank nifty index.
Sporingsfeil = Rp-Ri
Ett års avkastning fra porteføljen er 8,9%, og ett års avkastning fra Nifty referanseindeks er 8,6%.
I dette tilfellet vil sporingsfeilene for porteføljen være 0,3%.
Eksempel 3
Det er gjensidig forvaltet av en fondsforvalter i Axis Bank. Navnet på det aktuelle fondet er Axis Nifty ETF. Dette spesielle fondet er konstruert ved å ta komponentene i nifty 50 nøye i andelen som indeksaksjene er i Nifty-indeksen.
Ett års avkastning fra porteføljen er 5,4%, og ett års avkastning fra Nifty referanseindeks er 3,9%.
I dette tilfellet vil sporingsfeilene for porteføljen være 1,5%.
Bruk av sporingsfeilformel
Det hjelper investorene i et fond å forstå om fondet følger nøye med og replikerer komponentene i indeksen det legger opp som en referanse. Det viser om fondsforvalteren prøver å aktivt spore referanseindeksen, eller om han legger stilen sin for å endre den. Det hjelper også investorene med å finne ut om kostnadene er høye nok til at fondet kan påvirke fondets avkastning.
