Bear Hug Betydning
En bjørneklem er en utbredt oppkjøpsstrategi i markedet der målselskapet blir kjøpt opp av et annet selskap der alle aksjene kjøpes av overtakeren til mye høyere premie enn hva aksjene er verdt i markedet. Denne typen strategi er generelt gunstig for det ervervede selskapet, men på samme måte er de generelt uoppfordret.
Hvordan virker det?
- For at en bjørneklem skal lykkes, må det overtakende selskapet gi et tilbud der et stort antall aksjer i målselskapet erverves av det overtakende selskapet til en kurs som er mye høyere enn markedsrenten. Et selskap kan gå for denne strategien for å redusere en vanskeligere form for anskaffelse eller oppkjøp, noe som vil ta lengre tid.
- Selskapet, som til tider erverver målselskapet, bruker også bjørneklemmer for å begrense konkurransen eller kan gå for et slikt anskaffelse for å få tak i varer og tjenester som utfyller det nåværende produkttilbudet. Det ligner på en fiendtlig overtakelse, men dette viser seg generelt mer økonomisk fordelaktig for aksjonærene.
- Selv om det ikke er noen ledelsesbeslutning om å bli anskaffet, er det bundet til å ta bjørneklemmer seriøst fordi et selskap er nødt til å handle i aksjonærenes beste. Noen ganger tilbyr de laget for nyetableringer eller sliter forretningsmodeller med troen på at selskapene og deres eiendeler vil ha en høyere verdi i nær fremtid og øke mer fortjeneste enn det de kjører for øyeblikket.
Eksempler på bjørneklem
La oss diskutere følgende eksempler.
Eksempel 1
Et eksempel på oppkjøp av bjørneklemmer var tilfellet hvor Microsoft hadde til hensikt å overta virksomheten til Yahoo, hvor Microsoft tilbød Yahoo å kjøpe aksjene til en oppkjøpspremie på 63% enn hva den stengte tidligere dagen. Dette så veldig fordelaktig ut for aksjonærene, da Yahoo slet veldig hardt på det tidspunktet, og virksomheten deres hadde store tap.
Eksempel 2
Kjøpet av Whatsapp messenger-tjenester av den amerikanske teknologigiganten Facebook. Facebook bestemte seg for å bringe virksomheten til Whatsapp under paraplyen og kom med et lukrativt tilbud til Whatsapp, som det var vanskelig å bli nektet. I løpet av måneder etter ledelsessamtaler bestemte Whatsapp seg endelig for å bli kjøpt av Facebook og fortsette sin virksomhet under eierskap av Facebook.
Svikt i bjørneklem
- Bjørneklemmer kan vise seg å være kostbare hvis de går videre; produkttilbudet fungerer ikke bra i markedet.
- I tider med desperat oppkjøp kan målselskapet bli anskaffet til en mye høyere hastighet enn hva det faktisk er verdt.
- Målselskapet vil alltid ha press for å overskride resultatene for å gi fra seg overskuddet som avkastning på investeringen gjort av det overtakende selskapet.
- Noen ganger blir hele ledelsen eller arbeidsstyrken erstattet av det overtakende selskapet, fordi målselskapet etter oppkjøpet har fullt grep over målselskapet.
- Når det er søksmål mot ledelsen der styret er direkte ansvarlig for å tjene aksjonærenes beste.
Hvorfor overtar selskaper?
Bedrifter bruker denne overtakelsesstrategien av følgende årsaker:
# 1 - Begrens konkurranse
Når et selskap kunngjør sin vilje til å bli anskaffet, vil det være flere kjøpere interessert i det. Dermed kommer de fordelaktig til å slå konkurransen der målselskapet er nødt til å bli anskaffet på grunn av prisen det blir tilbudt, som er mye høyere enn markedsrenten.
# 2 - For å redusere eller unngå konfrontasjon med Target Company
Bedrifter kan gå etter denne strategien når målselskapet er skeptisk eller motvillig til å akseptere tilbudet for å bli anskaffet. Dermed er den alternative tilnærmingen for å få aksjonærens nikk å gå for en bjørneklem hvor det overtakende selskapet tilbyr en pris som er for vanskelig å bli nektet.
Fordeler
Noen av fordelene er som følger:
- Det fungerer for aksjonærenes beste, der de får en bedre pris for å holde aksjene i selskapet.
- Det overtakende selskapet kan gi ytterligere insentiver til målselskapet for å øke sjansene for at overtakelsen skal lykkes.
- Det hjelper å begrense konkurransen i markedet når målselskapet er villig til å bli anskaffet.
- Det hjelper selskapet å få tak i komplementære produkter og tjenester og utvide selskapets markedsutvidelse.
Ulemper
Noen av ulempene er som følger:
- De kan vise seg å være kostbare hvis målselskapet ikke klarer å prestere i senere stadier etter å bli anskaffet til en høyere pris.
- Det er alltid press på det oppkjøpte selskapet for å bevise avkastningen.
- Den nåværende ledelsen kan helt miste grepet om ledelsesbeslutningene ettersom det overtakende selskapet får tak i prosessene.
Konklusjon
Overtakelse av bjørneklem er veldig gunstig for aksjonærene i det ervervede selskapet eller målselskapet fordi de får en bedre verdsettelse av aksjekursene der målselskapets aksjer erverves av det overtakende selskapet til en mye høyere rente enn det som er rådende i markedet .
