Hva er en kontantstrømsikring?
Kontantstrømsikring er en metode for investeringsmetode som brukes til å kontrollere og redusere de plutselige endringene som kan oppstå i kontantstrøm eller utstrøm med hensyn til eiendelen, gjeld eller de forventede transaksjonene, og slike plutselige endringer kan oppstå på grunn av mange faktorer som renteendring, kursendringer eller svingninger i valutakurser.
Den forventede transaksjonen er transaksjonen med en annen part, som forventes å skje på en fremtidig dato. Det er også mulig å sikre risiko knyttet til bare den delen hvis effektiviteten kan måles av den relaterte sikringen som kan måles.
Eksempel på kontantstrømsikring med analyse
Det er et selskap X ltd som har en tekstilvirksomhet og krever tonn bomull som råvare hvert kvartal for produksjon av tekstilfabrikatene og selger i markedet. Den kjøper råvaren fra det amerikanske markedet og betaler dollar i bytte for det kjøpte produktet.
Prisene i USAs marked avhenger av ulike faktorer som miljøfaktorer, etterspørsel og tilbud på produktet, variasjoner i valutakurser osv. På grunn av disse faktorene øker eller faller prisene på de forskjellige råvarene, inkludert bomull, og noen ganger er denne økningen eller reduksjonen veldig skarp.
Nå som det kreves bomull hvert kvartal, så ønsker ledelsen av selskapet å minimere risikoen for svingninger i råvareprisene, så vil du vite at hvordan de kan gjøre det samme?
Analyse av dette eksemplet på kontantstrømssikring
I den foreliggende saken har selskapet X ltd. krever tonn bomull som råmateriale hvert kvartal for produksjon av ferdige tekstilprodukter, men prisene på bomull i markedet i USA avhenger av de forskjellige faktorene som miljøfaktorer, etterspørsel og tilbud på produktet, valutakursvariasjoner, osv. som det øker og avtar ofte.
Så selskapet vet ikke at hva som vil skje med bomullsprisene og betalingen etter flere måneder vil avhenge av markedsprisen for bomull i USA på kjøpsdatoen for bomull. Enhver svingning i prisene på bomull kan ha stor innvirkning på selskapets totale produksjonskostnader, og til slutt på bunnlinjen.
For å minimere denne risikoen kan selskapet opprette en kontantstrømsikring som kan konvertere sin fremtidige betaling, som er variabel til den faste fremtidige betalingen. Ettersom selskapet planla å kjøpe bomull etter flere måneder, utsettes dette for kontantstrømmenes variasjon og er dermed den sikrede varen.
For å skape en hekk kan selskapet gå for en terminkontrakt med en annen part. Anta at det er bestemt at selskapet vil kjøpe 100.000 pund av bomull etter en periode på tre måneder når prisen på bomull er $ 0,85 på denne dagen, så $ 0,85 blir den avtalte prisen eller kontraktsprisen, og selskapet har låst totalpris som $ 85 000 uavhengig av markedsprisen for bomull på kjøpsdatoen.
Nå etter de tre månedene kan en av de tre situasjonene oppstå, dvs. at prisen vil øke, prisen vil redusere, eller prisen vil forbli nøytral, som blir analysert som nedenfor:
- Prisøkninger: Prisene etter tre måneder øker til $ 1,2 per pund, men netto kontantbetaling av selskapet vil fortsatt være $ 85 000 ettersom selskapet må betale $ 120 000 til leverandøren, men det vil motta $ 35 000 ($ 120 000 - $ 85.000) ut av videresendingskontrakten.
- Prisen synker: Prisene etter tre måneder falt til $ 0,60 per pund, men netto kontantbetaling av selskapet vil fortsatt være $ 85 000 ettersom selskapet må betale $ 60 000 til leverandøren, men sammen med dette må det betale $ 25.000 ($ 85.000 - $ 60.000) til parten som terminkontrakten er inngått med.
- Pris gjenstår: Prisene etter tre måneder forblir $ 8,5 per pund, så selskapets netto kontantbetaling vil i så fall være $ 85 000, som skal betales til leverandøren, og det vil ikke være noe tap eller gevinst fra spedisjonskontrakt.
Her er en terminkontrakt et sikringsinstrument, og sikringen er effektiv bare hvis endringer i kontantstrømmen til sikrede instrumenter og sikring motvirker hverandre. På den andre siden, hvis endringer i kontantstrømmen til sikrede instrumenter og sikring ikke motvirker hver, vil sikring bli ansett som ineffektiv.
I dette tilfellet utlignes en endring i kontantstrømmen for bomullskjøp (sikret vare) fullstendig ved å videresende kontantstrøm (sikringsinstrument), som gjør sikring 100% effektiv.
Fordeler med kontantstrømsikring
Det er flere forskjellige fordeler. Noen av fordelene er som følger:
- Det hjelper selskapet med å minimere risikoen forbundet med den sikrede varen
- Sikringsbokføringen justerer regnskapsmessig behandling av en sikret vare, dvs. kontantstrøm og sikringsinstrument.
Ulemper med kontantstrømsikringen
Bortsett fra fordelene, har den også begrensninger og ulemper, som er som følger:
- Et hovedproblem med kontantstrømsikringen er tidspunktet gevinster eller tap skal resultatføres i tilfelle sikringstransaksjon er relatert til den forventede transaksjonen.
- Hvis endringer i kontantstrømmen til sikrede instrumenter og sikring ikke utligner hver, vil sikring bli ansett som ineffektiv, og formålet med sikring blir lite nyttig.
Viktige punkter i kontantstrømsikringen
- Regnskapet for kontantstrømsikringen bør avsluttes i tilfelle noen av følgende situasjoner oppstår:
- Sikringsordningen som er utført, er ikke mer effektiv.
- Sikringsinstrumentet er utløpt eller avsluttet.
- Sikringsbetegnelse blir tilbakekalt av organisasjonen.
- Sikringen er effektiv bare hvis endringer i kontantstrømmen til det sikrede instrumentet og sikringen motvirker hverandre. På den andre siden, hvis endringer i kontantstrømmen til sikrede instrumenter og sikring ikke motvirker hver, vil sikring bli ansett som ineffektiv.
Konklusjon
Kontantstrømsikring er en sikring av eksponeringen mot variasjonen i kontantstrøm for spesifikk gjeld eller eiendel eller forutbestemt transaksjon som kan tilskrives en bestemt risiko; med enkle ord er det en metode for investeringsmetode som brukes til å avlede de plutselige endringene som kan oppstå i kontantstrøm eller utstrømning.
Alt produksjonsfirmaet eller noen av servicefirmaene kjøper også varer som sukker, bomull, kjøtt, olje, hvete osv. Regelmessig for å arbeide, så i så fall er kontantstrømsikring viktig for å avbøye de plutselige endringene som kan oppstå i kontantstrøm eller utstrømning av disse råvarene.
