Hva er venturegjeld?
Venture Debt refererer til en slags gjeldsfinansieringsordning der selskaper som er i oppstart eller tidlig fase, støttet av risikokapital, finansieres av bankene eller finansinstitusjonene for å oppfylle arbeidskapitalkravet eller for å finansiere kapitalen utgifter. Det er høy risiko involvert i slik gjeld, og dermed skaffer finansiererne rett til å kjøpe aksjeandeler i selskapet som et verdipapir.
Hvordan fungerer venturegjeld?
- Det er en gjeld som bankene eller finansinstitusjonene gir selskapene på kort eller middels sikt. Antall midler som er sanksjonert, er basert på den siste egenkapitalrunden som ble samlet inn av selskapet. Vanligvis er beløp tilsvarende 30% av midlene som ble samlet inn i siste aksjefinansiering godkjent for utlån til selskapene som venturegjeldsmidler. Rentene som er knyttet til lånene kan enten være primærrente eller en referanserente, slik som LIBOR-renten.
- Denne typen finansiering er svært risikofylt på grunn av mangel på betydelig sikkerhet eller potensielle kontantstrømmer, som er garantert på selskapets egenkapital, for å tjene som sikkerhet mot risikoen. En slik garanti kan variere fra nesten 5% til 20% av lånet. Disse garantiene kan senere innløses som selskapets aksjeandeler til den kurs som var rådende ved den siste aksjerunden.
- Videre, basert på typen utlåner, kan finansieringsavtalen også inneholde andre spesifikke betingelser. Mens bankselskaper kan stille strenge betingelser, kan ikke-bankselskaper slappe av på noen betingelser.
Typer venturegjeld
- Utstyrsfinansiering: Denne typen finansiering gjør det mulig for et selskap å finansiere utstyret som er nødvendig for å utføre sin virksomhet.
- Finansiering av kundefordringer: Denne finansieringen gis av långiverne mot kundefordringene, noe som gjenspeiles i regnskapet til låntakerselskapet.
- Vekstkapital: Slike typer fond fungerer som en kilde for arbeidskapital samt milepælsfinansiering. Disse er kjent som vekstkapital siden de hjelper en organisasjon med å akselerere veksten.
Når skal man unngå?
Selv om det kan høres forsvarlig å skaffe midler gjennom venturegjeld, men et selskap bør holde seg unna denne gjelden i tilfelle følgende scenarier.
- Anta at et selskap ikke har et veikart eller midler for tilbakebetaling av gjelden. Det er fordi i tilfelle lånet ikke blir tilbakebetalt i tide, kan långivere overhale selskapets eiendeler for å gjøre godt med tapet.
- Man bør unngå denne gjelden dersom det beløpet som skal betales i avdragene er større enn nesten 20% av selskapets samlede driftskostnader.
- Hvis tilleggsvilkårene som inngår i avtalen er for risikable til å bli avtalt også
- Hvis selskapet ikke har noen kapitalkilde igjen, og det eneste alternativet er venturegjeld.
Venture Gjeld vs. Venture Capital
Nøkkelforskjellene mellom de to er oppført nedenfor.
- Den største forskjellen mellom risikokapital og risikogjeld er at denne gjelden må tilbakebetales.
- Når det gjelder venture, blir kapitalkontroll utvannet, noe som ikke er tilfelle i risikogjeld siden det ikke er utstedt aksjeaksjer.
- Vilkårene er strengere i venturegjeld, og konsekvensene kan være alvorlige når vilkårene ikke er oppfylt.
- Det er billigere sammenlignet med risikovillig kapital.
Fordeler
- Det er en enkel måte for oppstartsbedrifter å skaffe midler ved gjeld når de har skaffet seg risikovillig kapital.
- Bedriftene er i stand til å få finansiering uten å fortynne kontrollen ved utstedelse av aksjeandeler.
- Det er en mye billigere måte å skaffe penger i forhold til egenkapital.
- Det hjelper selskapene å oppnå sine vekstmål.
Ulemper
- Finansieringsordningen kan inneholde strenge pakter, hvis manglende oppfyllelse kan føre til straff.
- Tilbakebetaling av beløpene, hvis de ikke er gjort, kan gjøre det mulig for låntakeren å ta kontroll over selskapets eiendeler og selge dem, noe som fører til betydelig risiko for konkurs.
Konklusjon
Etter at en egenkapitalrunde nylig er avsluttet, vil det være enklere for selskapene å gå på venturegjeld siden kredittverdigheten vil være høyest på det tidspunktet. Bedriftene bør sørge for at de har sunne forretningsplaner, som skal sikre at tilbakebetaling av slike lån kan gjøres på den tiden. Disse midlene kan hjelpe bedrifter med å akselerere veksten og ytelsen.
