Hva er den like vektede indeksen?
Den likevektede indeksen er en av aksjeindeksene som tildeler eller gir lik verdi til alle aksjene i indeksen, og den totale verdien av indeksen bestemmes derfor av verdien på hver aksje som om alle har samme betydning eller verdi i beregningen av indeksen. Det er ikke lagt vekt på aksjens markedsverdi, og alle aksjer tildeles like stor vekt.
Forklaring
Flertallet av aksjeindeksene er enten markedsverdiindeks eller prisvektet indeks. Markedsverdiindeks gir større betydning for aksjer med høy markedsverdi, og den prisveide indeksen, som navnet antyder, gir aksjene betydning i henhold til prisene, dvs. at prisen er det eneste hensynet til å beregne den prisveide indeks .
Likvektindeksen tildeler alle aksjene den samme verdien og vurderer derfor investering likt i hver aksje som utgjør indeksen. Dermed, hvis prisen på en aksje i et indeksfond går ned, vil dette fondet kjøpe flere aksjer, og hvis prisen går opp, vil det selge aksjer for å balansere fondet likt i indeksen. På grunn av mer kjøps- og salgsaktivitet forblir handelskostnadene høye i det like vektede indeksfondet.
Egenskaper
- De tildeler samme verdi til hver aksje som utgjør indeksen, uavhengig av markedsverdi, størrelse på firmaet eller aksjekursen.
- De er mer varierte.
- På grunn av mye kjøp og salg forblir handelskostnadene for fond basert på en likevektet indeks høye.
- Midler basert på denne indeksen indikerer et mindre risikabelt alternativ.
Hvordan beregne den like vektede indeksen?
Det beregnes ved å tildele samme vekt til hver aksje i indeksen. Anta at hvis det bare er tre aksjer i markedet, vil hver tildeles en vekt på 33,3% (100/3). Formelen for beregning av denne indeksen i enkle termer vil være som følger:
Verdi av likevektet indeks = (pris på lager A * tildelt vekt) + (pris på lager B * vekt tildelt) + (P på lager C * vekt tildelt)For å beregne den nye indeksen ved hjelp av den gamle likevektede indeksen, må vi beregne det aritmetiske gjennomsnittet av avkastningen på hver aksje i fondet eller prosentvis endring i indeksverdien. Formelen for den nye vektede indeksen fra den gamle indeksen er som følger:
Ny indeks = gammel likevektet indeks + (1-% endring i indeks)Eksempel
La oss ta et eksempel.
La oss anta at det er fire aksjer i den likevektede indeksen, aksje A, aksje B, aksje C, aksje D. Prisene på hver aksje er som følger:
Løsning:
Beregning av likevektet indeks vil være -
Likevektet indeks og småbedrifter
De gir like stor betydning for hver aksje. Dette spiller en gunstig rolle for mindre selskaper, siden de veies like store selskaper uavhengig av markedsverdi eller aksjekurs. De får ikke denne typen fordeler i den markedsvektede indeksen, hvor vekt til hver aksje blir gitt i henhold til deres markedsverdi i økonomien.
Likevektet indeks vs. kapitalisert vektet indeks
Markedsverdi gir verdi til toppaksjer i henhold til deres markedsverdi. Derfor vil de største selskapene med enorm markedsverdi få mer verdi i forhold til små eller mellomstore aksjer.
Tvert imot, de gir lik verdi til hver aksje uavhengig av størrelsen på selskapets markedsverdi. For å balansere fondet, må det kjøpe flere verdipapirer for aksjer hvis kurs har gått ned og selge verdipapirene til aksjene som har gått opp.
Fordeler
- Den langsiktige ytelsen til denne indeksen er bedre sammenlignet med andre indekser.
- Denne indeksen er ikke bare konsentrert om de største aksjene i selskapet. Dermed er det mer diversifisert.
- Siden indeksen er diversifisert, har den en mindre risiko.
- Denne indeksen gir ikke altfor stor betydning for overprisede aksjer.
Ulemper
- På grunn av mye kjøp og salg for å holde indeksfondet i balanse, er det høye transaksjonskostnader eller porteføljens omsetningshastighet.
- Indeksen er mer ustabil i tilfelle en lavkonjunktur.
- De underpresterende selskapene har samme vekt i indeksen.
- På grunn av den høye transaksjonskostnaden og porteføljens omsetningshastighet kan det ha skattekonsekvenser.
