Marginegjeld (definisjon, eksempel) - Hvordan fungerer marginalgjeld?

Hva er marginalgjeld?

Marginegjeld er definert som pengene en investor låner fra en aksjemegler for investeringsformål på marginkontoen, hvor aksjene som er kjøpt kan brukes som sikkerhet for dette lånet, den delen av aksjekjøpet som lånes fra aksjemegleren er margingjeld og annen del som er egenfinansiert er kjent som margin eller egenkapital.

Historie om marginalgjeld i USA

• Siden markedskrasj i 1929 hadde føderale myndigheter gitt ansvaret for marginlån til SEC (Securities and Exchange Commission) T i 1934.
• Det opprinnelige marginbehovet har endret seg 22 ganger mellom 1934 og 1974, alt fra så høyt som 100% og så lavt som 40%.
• Siden den gang har det vært flere oppfatninger om marginbehov, særlig mellom 1980 og 1990, hvor Fed bestemte seg for å måle risikoen nøyaktig ved hjelp av Theoretical Intermarket margining systems (TIMS), som først ble implementert i 1997 for å beregne nettokapitalkravet for meglere.

Hvordan fungerer marginalgjeld?

# 1 - Innledende margin

• Dette er pengene en investor må sette på marginkontoen først for å kjøpe eller selge aksjer.
• I henhold til Federal Reserve Boards forskrift 1974 kan megleren bare finansiere opptil 50% av den opprinnelige investeringen i marginkontoen.

# 2 - Betale av margingjeld

• Marginegjeld trenger ikke betales til det tidspunkt investoren opprettholder tilstrekkelig egenkapitalnivå på kontoen.
• Renter belastes det lånte beløpet, og påløpte renter vil bli betalt av investoren som lånesaldo.
• Renten må være lavere enn aksjens vekstrate for at investoren skal tjene noe overskudd eller i det minste lik for å unngå mulige tap.

# 3 - Vedlikeholdsmargin

• Som nevnt tidligere fungerer aksjene på marginkontoen som sikkerhet mot de lånte pengene, så verdien av aksjen må opprettholdes av investoren.
• I henhold til marginkravene, hvis aksjeverdien faller under et visst nivå, må enten investoren selge litt egenkapital for å matche margingjelden eller legge til litt penger for å opprettholde aksjebalansen.
• For eksempel er vedlikeholdsmarginen 25% av den kjøpte egenkapitalen; en investor har kjøpt aksjer til en verdi av $ 10.000, hvor han har investert $ 5000, og resten er margingjeld.
• Dessverre faller aksjeverdien til $ 1000. Så ideelt sett har verdien av egenkapitalen blitt redusert til 10%. I denne situasjonen får investoren en marginkalling for å opprettholde 25% egenkapitalkravet eller selge en del av egenkapitalen.

Eksempel på margingjeld

• Som investor har du imidlertid ikke $ 1000 å investere hvis du vil kjøpe 100 aksjer i Apple til en verdi av $ 10 hver. Snarere har du bare $ 500, slik at du kan åpne en marginkonto og låne resten 50% av beløpet fra meglerfirmaet og stille sikkerhetsstillelse for lånet med Apple-aksjer på kontoen. Så her har $ 500 en investor opprinnelig blitt den opprinnelige marginen, og balansen er margingjeld.
• Så nå er det to scenarier der Apple-prisene kan gå opp eller snuble ned; hvis prisen stiger, er det gunstig for investoren. I den andre situasjonen, hvis Apple faller under 25%, dvs. under $ 2,5, må megleren imidlertid ringe en margin til investoren og be ham om å opprettholde vedlikeholdsmarginen på kontoen.
• Ikke bare kjøpe aksjer, men margingjeld kan også brukes til å låne sikkerhet for kortsalg.

Fordeler

• En investor kan dra nytte av oppsiden av enhver aksje uten å måtte investere 100% ved hjelp av margingjeld. Investoren må betale renten, noe som sikkert vil redusere fortjenesten mot investoren som har investert 100% i kontanter for å kjøpe aksjen. Imidlertid er det mye mer fordelaktig å betale en del av overskuddet som renter enn å parkere en enorm mengde likviditet.
• Margingjeldsfasilitet oppmuntrer investeringsmuligheter for investorene; flere og flere mennesker vil bli lokket til å bruke denne bestemmelsen til å tjene kjekk fortjeneste med økningen i markedene.
• Etter hvert som flere investorer investerer i aksjemarkedet, vil det føre til økt likviditet i økonomien og øke ulike sektorer i landet siden de vil ha en høy markedsverdi.
• I oppadgående scenario er det en vinn-vinn-situasjon for alle partene som er involvert i handelen; investoren tjener i form av fortjeneste, megleren tjener renter på margingjelden, og aksjeselskapet har høy markedsverdi.

Ulemper

• Siden meglerens penger brukes til investering, er det en mulighet for at hvis aksjen går ned, begynner alarmklokken å ringe for megleren for å opprettholde marginbehovet.
• Dette anlegget vil hjelpe en investor med lav likviditet til å investere i markedet; i tilfelle manglende oppfyllelse av kravet til vedlikeholdsmargin, må megleren imidlertid bære tapet etter å ha solgt egenkapitalen på kontoen.
• En stor del av meglerfondet er parkert i markedet som margingjeld for sine kunder; i tilfelle markedskrasj er det en enorm mengde risiko siden megleren har maksimal likviditet blokkert i markedet.

Konklusjon

Marginegjeld er et anlegg som de sentrale myndighetene gir for å lokke investorer og oppmuntre til investeringer; den kan brukes til å kjøpe et verdipapir eller låne sikkerhet i tilfelle kortsalg. Regel T setter det opprinnelige marginbehovet til 50%, og vedlikeholdsmarginen er på 25%. Unnlatelse av å overholde disse kravene vil gi megleren rett til å avvikle investeringen. Risiko og fordeler knyttet til denne gjelden må studeres nøye før du bruker denne bestemmelsen.