Hva er en kredittbegivenhet?
En kreditthendelse kan betraktes som et negativt scenario som endrer låntakers kapasitet til å oppfylle sine forpliktelser til å utføre betalinger. De vanligste kredittbegivenhetene inkluderer konkursarkiv, mislighold av betaling eller restrukturering av gjeld.
Roll
En credit default swap er et viktig våpen for å takle kreditthendelser hjelper oss med å overføre eller distribuere risikoen for mislighold. Kreditthendelser gir opphav til avtaler som er signert mellom kjøper og selger, der beskyttelseskjøperen vil betale med jevne mellomrom til beskyttelsesselgeren, som fungerer som en form for beskyttelsestiltak fra scenarier med fullstendig mislighold. Hvis noe slikt skjer der kjøperen blir misligholdt, vil det utløse kredittstandardbyttet øyeblikkelig. Credit default swap fungerer som en slags sikring hvis beskyttelseskjøperen har eksponering for lånerens underliggende gjeld.
Typer av kreditthendelser
# 1 - Konkurs
Dette er en juridisk prosess der en person eller et selskap kan bli misligholdt, dvs. komme til en stat der det ikke lenger er i stand til å tilbakebetale beløpet det skylder kreditorene. Vanligvis blir konkurs arkivert av skyldneren selv eller til tider av kreditorene, som ligner manglende evne til en person eller en organisasjon til å tømme den utestående gjelden. Et selskap som har gått konkurs, blir også betegnet som insolvent, og på samme måte, når en person søker om konkurs, blir han også betegnet som insolvent.
Konkurs er det siste alternativet som er igjen når selskapet eller individet ikke har flere muligheter igjen for å overleve i markedet eller betale tilbake sine forpliktelser. Derfor, når det oppstår betalings mislighold i det første trinnet, og hvis det skjer kontinuerlig, er det avgjørende for selger eller kreditor å holde øye med eller handle proaktivt på skyldneren for å unngå fremtidige tap.
# 2 - Standard betaling
Betalingsbetaling og konkurs forveksles noen ganger som de samme hendelsene. Betalingsbetaling er et scenario der en person eller et selskap møter vanskeligheter med å betale gjelden sin i tide eller i tide. En kontinuerlig trend med betalings mislighold kan føre til konkurs eller kan betraktes som et advarselssignal om at vedkommende person eller selskap flytter til en konkursson. Konkurs er et tilfelle der den berørte parten ikke er i stand til å betale gjelden i sin helhet, mens betalings mislighold er et tilfelle der parten ikke er i stand til å betale gjelden i tide.
# 3 - Gjeldsstrukturering
Dette er omstrukturering av betalingsbetingelsene eller vilkårene for gjelden, noe som kan være mindre gunstig for gjeldshaverne. Typiske virkninger av gjeldsstrukturering kan være som endring i kupongrente, reduksjon av hovedbeløpet, utsettelse av betalte planlagte datoer og økt forfallstid. Det er nå også spesialiserte tredjepartsagenter som hjelper til med å restrukturere gjelden på vegne av en viss prosentandel av avgiftene til gjengjeld.
Forskjeller mellom kredittbegivenhet og kredittstandardbytte
En kreditthendelse er et scenario, mens en kredittbytte er en transaksjon for å håndtere scenariet. Det oppstår til og med en kreditt der det er en plutselig endring i en låntagers kapasitet til å tilbakebetale sin forpliktelse. Dette kan være på grunn av konkurs, betalings mislighold, etc.
Credit default swap er en derivatinvestering som fungerer som en kontrakt eller en signert avtale mellom to parter, dvs. kjøper og selger. Beskyttelseskjøperen foretar med jevne mellomrom små innbetalinger som en form for beskyttelse mot mislighold, og hvis kjøperen misligholder, utløser det øyeblikkelig kredittbyttekontrakten.
Credit default swap kan se ut som forsikring, men det er akkurat ikke slik. De opptrer mer som alternativer fordi de mer vil satse på hva et kreditt scenario vil oppstå eller ikke oppstå. En misligholdsbytte er videre basert på den økonomiske styrken til enheten som utsteder lånet eller den underliggende obligasjonen.
Konklusjon
Kreditthendelser er uunngåelige scenarier som hver enkelt person eller organisasjon kan møte på et tidspunkt, men å redusere risikoen for det ved kredittswapp-investeringsprodukt er noe som hjelper begge parter å miste pengene og bli fullstendig misligholdte.
Det fungerer som et skjold for selgeren mot store tap hvis kjøperen blir misligholdt under visse kritiske scenarier. En kreditthendelse, hvis den håndteres på riktig måte med bruk av credit default swap, kan føre til en vinn-vinn-situasjon for begge involverte parter.
