Innløselige preferanseaksjer er de aksjene der utstederen av aksjen har rett til å innløse aksjene innen 20 år etter utstedelsen til en forutbestemt pris nevnt i prospektet på tidspunktet for utstedelse av preferanseaksjer, og før innløsning av slike aksjer skal utstederen forsikre deg om at innløselige preferanseaksjer blir betalt i sin helhet og at alle vilkårene som er spesifisert på utstedelsestidspunktet er oppfylt.
Hva er innløsbare preferanseaksjer?
Innløsbare preferanseaksjer er den typen preferanseaksjer utstedt til aksjonærer som har en innhentet opsjon, noe som betyr at de kan innløses senere av selskapet.
- Det er en av metodene selskapene omfavner for å returnere kontanter til de eksisterende aksjonærene i selskapet. Det er en måte å kjøpe tilbake på, men er forskjellig fra tradisjonelle tilbakekjøp av aksjer på visse måter.
- Prisene som selskapene kan tilbakekjøpe disse innløselige aksjene til, er allerede bestemt i løpet av utstedelsestidspunktet.
- Å utstede innhentbare fortrinnsaksjer som kan innløses i fremtiden gir selskapet fleksibilitet til å velge om de vil gå til tilbakekjøp av aksjer eller gå til innløsning av aksjer.
Enkelt eksempel på innløsbare preferanseaksjer
La oss anta et vilkårlig eksempel for å se hvordan aksjene innløses av et selskap A. La oss anta at selskapet mens de brukte innløsbare fortrinnsaksjer, hadde en kjøpsopsjon for disse aksjene til $ 180 på den forutbestemte tidsrammen. Anta at aksjene handles til en markedspris på mer enn den pris som kan kalles. Her kan selskapet ringe innløselige fortrinnsaksjer når prisen på selskapet er lavere enn innkjøpskursen. Og selskapet kan gå til tilbakekjøp av aksjer i stedet for å innløse aksjene. Hvis de ikke er i stand til å sikre en tilbakekjøp av aksjer, kan de alltid falle tilbake for muligheten til å løse inn aksjene. På den måten har selskapet større fleksibilitet hvis det har utstedt innløselige aksjer.
Praktisk eksempel
De innløselige fortrinnsaksjene, hvis noen, rapporteres av selskapet i balansen i aksjeeierskapsseksjonen. Nedenfor er øyeblikksbildet av aksjonærens del av balansen der informasjonen om innløsbare preferanseaksjer rapporteres av selskapet.
I eksemplet som er avbildet her, er det to sett med innløsbare preferanseaksjer. En av dem er 4000 i antall aksjer.
- Kupongrenten som selskapet betaler for disse innløsbare preferanseaksjene er 10%.
- For den andre er antall aksjer 2000. Kupongrenten som selskapet betaler for denne innløsbare preferanseaksjen er 9%.
Fordeler med innløsbare preferanseaksjer
Fordelene med innløsbare preferanseaksjer er som følger-
- Å utstede innløsbare fortrinnsaksjer gir selskapet en mulighet til å velge om de vil kjøpe tilbake aksjer eller innløse aksjer avhengig av markedsforhold.
- Selskapet innløser aksjer når det bestemmer seg for å betale tilbake aksjonærene. Det er en måte å betale aksjonærene på som å betale utbytte. Når aksjer innløses av selskapene, reduseres antall totale utestående aksjer for selskapet, og inntjeningen per aksje eller EPS i selskapet øker, noe som fører til økning i aksjekursen.
- Ved å innløse aksjer kvitter selskapet seg for det meste av aksjer som betalte kupongrenter, som er mye høyere enn dagens utbytte for aksjeandelen, og øker dermed verdien for de eksisterende aksjonærene i selskapet.
- Innløsbare fortrinnsaksjer gir ofte exitmuligheter for venturekapitalfond, som har et forhåndsbestemt exitalternativ på et forutbestemt tidspunkt og et forhåndsbestemt prispunkt.
Ulemper ved innløsbare preferanseaksjer
Ulempene med innløsbare preferanseaksjer er som følger-
- Denne typen aksjer er mulig for selskapene å innløse bare når anropskursen på aksjene er lavere enn den nåværende markedsprisen på aksjene. Ellers er det logisk at selskapet i stedet går for tilbakekjøp av aksjer.
- Selskapet må vente på den forhåndsbestemte tiden mens de utsteder aksjene før de kan løse inn aksjene.
Begrensninger for innløsbare preferanseaksjer
Begrensningene for innløsbare preferanseaksjer er som følger-
- Selskapet kan bare løse inn aksjer hvis det tidligere har utstedt innløselige aksjer. Ellers har ikke selskapet muligheten til å innløse aksjene.
- Selskapet må vente til det tidspunktet det kan benytte seg av muligheten til å løse inn aksjene i selskapet. Selskapet må også vente på at den nåværende markedsprisen skal være gunstig for å innløse aksjene.
Viktige punkter å merke seg
Viktige punkter angående innløsning av preferanseaksjer-
- Selskapet kan bare løse inn aksjer hvis det har utstedt innløsbare preferanseaksjer. Ellers har ikke selskapet muligheten til å innløse aksjene.
- Hvis et selskap har utstedt innløsbare preferanseaksjer, gir det selskapet en mulighet til å velge om de vil kjøpe tilbake aksjer eller innløse aksjer, avhengig av markedsforhold.
Konklusjon
Det er en måte å betale eksisterende aksjonærer, veldig lik å betale utbytte til aksjonærene. Ved å innløse preferanseaksjer kvitter selskapet seg med høyere betalte verdipapirer med kupongrente. på en måte å øke aksjonærens verdi ved å innløse preferanseaksjer. Antall totalt utestående aksjer reduseres, og EPS-en i selskapet øker. Dette øker verdien av selskapet. Når et selskap har utstedt innløsbare fortrinnsaksjer, gir det selskapet en mulighet til å velge mellom om de vil kjøpe tilbake aksjer eller innløse aksjer.
