Deleveraging Betydning
Deleveraging er definert som prosessen der en organisasjon kutter ned gjelden eller den økonomiske innflytelsen ved å enten selge egne eiendeler eller skaffe egenkapital. Hovedmålet med gjeldsnedsettelse er å begrense den forholdsmessige prosentandelen av balansen til en virksomhet som er finansiert av gjeldene.
Numerisk eksempel på svekkelse
La oss ta et eksempel på reduksjon i selskaper. La oss anta at en virksomhet har $ 10 000 000 eiendeler. Strukturen for å finne eiendelen er slik at $ 5, 00 000 er dekket av gjeld og resten $ 5, 00 000 er dekket av egenkapital. Nettoinntekten i løpet av året var $ 2, 50 000. Med tanke på dette, la oss beregne noen viktige forhold.
- Gjeld til egenkapital = $ 5, 00 000 / $ 5, 00 000 = 100%
- ROE (avkastning på egenkapital) = $ 2, 50.000 / $ 5, 00.000 = 50%
- ROA (Return on Assets) = $ 2, 50.000 / $ 10, 00.000 = 25%
La oss nå ta et annet scenario der gjeldsinnregning spiller inn hvor virksomheten har tatt en beslutning om å konsumere $ 20000 av eiendelene sine til å betale $ 20000 av gjelden. Virksomheten er nå igjen på $ 8 000 000, hvorav egenkapitalinnskudd forblir det samme som $ 5 000 000, men gjeldskomponenten er redusert til $ 30000. Ved en lignende anledning når selskapet har hatt en nettoinntekt på $ 2, 50 000, la oss se hvordan det ovennevnte beregnede forholdet endres:
- Gjeld til egenkapital = $ 3, 00 000 / $ 5, 00 000 = 60%
- ROE (avkastning på egenkapital) = $ 2, 50.000 / $ 5, 00.000 = 50%
- ROA (Return on Assets) = $ 2, 50.000 / $ 8, 00.000 = 31,2%
Vi kan tydelig se at det andre forholdet ser mye mer økonomisk sunt og lønnsomt ut, og investorer vil også gjerne plukke opp det andre alternativet for å sette inn pengene sine.
Deleveraging Eksempel - Praktisk scenario
Freeport-McMoRan Inc. er et eksempel på en organisasjon som hovedsakelig har arbeidet med gruvedrift som nylig har implementert reduksjon. Det hadde lånt for mye etter lavkonjunkturperioden, der gjelden økte seks ganger til mer enn 20 milliarder dollar på grunn av nye forretningsforetak.
Prisfallet på olje tvang imidlertid Freeport til å endre planen. Det begynte å selge eiendeler og betale for obligasjonene, og reduserte den totale gjelden til $ 11,1 milliarder dollar. Det viste også en enorm forbedring av EBITDA, som nesten ble doblet i andre kvartal fra året før enn forventet, og reduserte innflytelsen fra kontantstrømmen til 1,4 ganger fra 2,9 ganger.
Fordeler med Deleveraging
Noen av fordelene med å redusere gjeldsovergriping er som følger:
- Det kan betraktes som en av de effektive metodene for å kutte ned gjeld uten å ta opp noe ekstra lån / gjeld for å dekke over dagens gjeld som mange selskaper gjør, og til slutt havner i en gjeldsfelle som det vi kaller.
- Selskapet fokuserer på egne ressurser i form av eiendeler for å dekke de ventende forpliktelsene. Dermed er det ikke behov for tredjedel eller ekstern finansiering. Hele gjeldsstruktureringen skjer basert på selskapets potensial.
- Den største fordelen med å deververage er at den hjelper til med å redusere risikoen, dvs. frivillig deveraging, og hjelper også til å unngå konkurs når økonomiske forhold er som sådan.
- Når et selskap er involvert i å betale en enorm straffedekning, betraktes det som det beste alternativet fordi det selger eiendelene sine, reduserer størrelsen på beholdningen og også gir kontantreserven sin, noe som gjør at den i det minste kan overleve i markedet i stedet for å bli stengt .
Ulemper ved Deleveraging
Noen av ulempene med å redusere gjeldsnedskudd er som følger:
- En økende systemisk reduksjon kan føre til kredittkris og økonomisk lavkonjunktur.
- Deleveraging betyr å avvise mange potensielle gevinster som kunne vært brukt tidligere i mer lønnsomme virksomheter.
- Deleveraging fører til permitteringer, avstengninger i avdelingen og også krymping av budsjetter, noe som ikke er praktisk i et praktisk synspunkt.
- Deleveraging påvirker aksjekursene til et selskap, kanskje kanskje for en kort periode, men i stor grad.
- Deleveraging går alltid ikke som planlagt fordi selskaper som er i ferd med å selge eiendelene, gir bort dem til kaste priser for å dekke gjelden.
- Kreditorer får forsinkede innbetalinger eller færre innbetalinger over lengre tid eller til lavere rente.
Begrensninger for Deleveraging
Noen av begrensningene ved gjeldsnæring er som følger:
- Det kan bare vise seg å være effektivt når eiendeler som tilhører selskapet selv blir tjent på penger.
- Det medfører alltid risikoen for å bli uordnet og plutselig. Løsningene mangler også.
- Det er svært få indikatorer på at den nåværende praksisen med utnyttelse av gearing vil avta, spesielt i scenariet med fallende forventninger til økonomisk vekst. Dermed kaller dette selve formålet med utnyttelse av reduksjonsteknikker i det hele tatt.
- Deleveraging krymper den totale intensiveringen av markedsvolatiliteten i låntakerens balanse. Videre ender det med å gi opp potensiell avkastning i gode tider, i byttehandel for redusert risiko for stort tap sammen med ubehagelig mislighold i tøffe tider.
Viktige poeng
- Utbytte er å kutte ned utestående forpliktelser uten å pådra seg nye.
- En økende systemisk reduksjon kan føre til kredittkris og økonomisk lavkonjunktur.
- Besparelseshastigheten kan noen ganger være knyttet til gjeldsinnregning, ettersom mennesker / virksomheter har en tendens til å spare mer når de ikke låner fra markedet.
- Manglende reduksjon av gjeldsbelastning i tider med behov eller finanskrise kan øke risikoen for mislighold for en bedrift.
- Deleveraging anses å være en effektiv strategi hvis den implementeres ved å tjene penger på eiendelene.
Konklusjon
Med tanke på et forretningssyn gir nedskifting styrke til balansene. Det er et effektivt tiltak for å få et selskap tilbake til sin virksomhet eller gi en livline til det. Fra et praktisk scenario er det imidlertid ikke så bra å se på reduksjon. Jobbkutt, nedleggelser, reduksjon av budsjetter og salg av eiendeler er alle resultatene av reduksjoner der virksomheten vil søke å lagre ekstra penger for å betale sine forpliktelser.
