Venturekapitalfinansiering (definisjon, trinn, metode)

Innholdsfortegnelse

Venturekapitalfinansiering Betydning

Venturekapitalfinansiering Betydning

Venturekapitalfinansiering er en høyrisiko-investeringsmetodikk med høy avkastning der pengene investeres i form av egenkapital i et selskap som er privateid, dvs. ikke børsnotert på en børs, og er planlagt for tre brede faser av selskapet - idé, utvidelse og utgangstrinn.

Vi må forstå to hovedaspekter ved denne investeringsformen som i de fleste tilfeller selger allerede et produkt i mindre skala, og risikokapitalen ser potensialet i det samme og tenker derfor å skalere det opp. Videre er utgangen fra selskapet forhåndsplanlagt og tar vanligvis form av et børsintroduksjon (IPO) eller en buyout.

Metoder for venturekapitalfinansiering

Følgende smarte kunst viser de forskjellige investeringsmetodene for VC-finansiering:

Disse metodene kan variere i terminologi eller funksjoner fra en geografi til en annen; likevel er liknende finansieringsrammer tilgjengelig globalt og dekker stort sett alle finansieringsformater.

Stadier av risikokapitalfinansiering

Følgende smart kunst viser de ulike stadiene av VC-finansiering i stor grad basert på Schilits klassifisering; Imidlertid er noen av terminologiene tilpasset basert på utviklingen av det samme og vilkårene for vanlig bruk i vår tid:

# 1 - Seed Stage

På dette stadiet kreves finansieringen for å gjennomføre markedsundersøkelser for å forstå produktets gjennomførbarhet eller for utvikling av produktet basert på tidligere markedsundersøkelser og utviklet prototype.

# 2 - Early Stage

På dette stadiet har ikke kommersiell salg blitt iverksatt, og dette er grunnen til at finansiering er nødvendig. Denne fasen har to underdeler:

Oppstart: Produksjonen har ikke startet; finansiering er nødvendig for å starte operasjoner og gjøre første markedsføring.
Første trinn: Finansiering er gjort for å starte kommersiell salg.

# 3 - Formativ scene

Dette er et bredere begrep som omslutter begge de to foregående eller en av disse trinnene, fordi det er en veldig tynn linjeavgrensning mellom alle slike trinn som bestemmer nøyaktig når den ene endte, og den andre begynte er veldig vanskelig. I stedet for å ha flere trinn, blir det derfor gjort en større finansieringsrunde for slike produkter for å omfatte alle.

# 4 - Senere scene

Dette er etter at kommersiell salg har begynt og en av de vanligste stadiene der mest penger investeres ettersom risikokapitalistene har større tro på produktet fordi de kan visualisere det samme på en konkret måte. Dette innebærer følgende underfaser:

Andre etappe - Lønnsomheten har ennå ikke skjedd, det vil si at det kommersielle salget har begynt, men selskapet krever en første oppskalering fordi det ønsker å bruke stordriftsfordelene og gå inn i lønnsomhetssonen.
Tredje trinn - Her er finansieringen for langsiktig utvidelse, for eksempel å skape et nytt anlegg som henvender seg til en ny geografisk region, og så videre; derfor innebærer dette også en enorm markedsføringskostnad.
Mezzanine-finansiering - Dette ligner på halmen før den siste halmen, dvs. den midlertidige finansieringen som kreves av selskapet før børsintroduksjonen blir rullet ut, og derfor blir navnet gitt til det.

Eksempel

Verdsettelse av et selskap gjøres på to trinn, på tidspunktet for VC-finansiering. Følgende er de to trinnene:

PRE - Dette er verdsettelsen før VC Funding mottas
POST - Dette er verdsettelsen etter at VC Funding er mottatt

POST = PRE + investering

Bortsett fra dette er det en verdsettelse av risikokomponent som en risikokapitalist vurderer før, som kan beregnes på følgende måte:

Anta at vi får følgende informasjon:

Nødvendig investering: $ 10 millioner
Forventet verdi som skal returneres: $ 30 millioner
Antall år: 10 år
Sannsynlighet for svikt per år:

Kapitalkostnad - 22%

Fra dette kan vi beregne sannsynligheten for at prosjektet vil vare i 10 år:

(1-0.3) x (1-0.29) x (1-0.28) x (1-0.24) ⁷
= 5,24%

Beregning av NPV for prosjektet

= - $ 10000000 + $ 4106983
= -5,893,016,60

Derfor har dette prosjektet en negativ NPV og ikke verdt å investere.

Fordeler

Høy avkastning - Hvis satsingen lykkes, er det en sjanse for 40-50% avkastning, som er høyere enn de fleste investeringer. Denne avkastningen er imidlertid ikke uten risiko, så det er en avveining, og bare de som har dette nivået av risikotoleranse bør investere i det samme.
Deltakelse i innovasjon - Når tidene når teknologien utvikler seg, fortsetter nyere produkter å komme inn på markedet, og eldre blir foreldet, og derfor er det best for en risikokapitalist å fortsette å investere i innovasjonene for å holde avkastningen kommende, slik at han utvikler en flerårig retur kilde.
Launch-Pad for Entrepreneurship - Små bedrifter får de nødvendige ressursene for utvidelse og økt salg. Derfor driver VC-investeringer entreprenørskap.

Ulemper

Mangel på likviditet - Ettersom aksjene i selskapet ikke handles på børsen, blir investeringen illikvid, og det er et stort problem å finne en interessert kjøper fordi omfanget av investorsøk blir veldig begrenset. Børsnotering eller buyouts er mer sannsynlig for vellykkede satsinger, men hvis satsingen sliter eller er i ferd med å mislykkes, blir exit problematisk.
Langsiktig investering - Ettersom investeringen kan finne sted på et veldig tidlig stadium, og avkastningen kan komme på et veldig senere tidspunkt, er derfor svangerskapsperioden til det tidspunktet selskapet blir attraktivt ganske lenger enn en gjennomsnittlig investeringshorisont. Bare pasientinvestorer kan ta en slik investering, men avkastningen kompenserer for en større periode med illikviditet.
Markedsverdibestemmelse er veldig vanskelig - Hvis produktet er veldig innovativt, kan det være svært lave sjanser for at konkurrenter eksisterer, og det er også lavere sjanse for å måle hvordan produktet vil bli mottatt av målgruppen. Det investeres før en slik klarhet kan oppnås, og det er derfor vanskelig å vurdere verdien av selskapet fordi veldig lovende ideer til tider mislykkes. Så å bestemme investeringsbeløpet blir litt vanskeligere.
Begrenset informasjon - Siden selskapene ikke har eksistert på lang tid, er det svært lite informasjon om deres økonomiske stilling. Videre, ettersom selve produktet er nytt, er lønnsomhetstallene heller ikke tilstede for lenge, og derfor finner du et spor registreringen av selskapet og produktet er veldig vanskelig.
Manglende informasjon om konkurranse - Disse selskapene jobber i siloer, og det er veldig lite offentlig tilgjengelig informasjon om selskapet før det sannsynligvis har nådd den andre eller tredje fasen av finansiering når produktet selges kommersielt, og markedsføring skjer i større skala . Så det er veldig vanskelig å vite hvor mange selskaper som jobber med lignende ideer, og det er derfor også vanskelig å bestemme en rimelig markedsandel. Alle disse legger til uklarheten i investeringen.

Anbefalte artikler

Denne artikkelen har vært en guide til venturekapitalfinansiering og dens betydning. Her diskuterer vi stadier, metoder for risikovillig kapital sammen med et eksempel, fordeler og ulemper. Du kan lære mer om fra følgende artikler -