Kapitalbasert utlån (definisjon, eksempler) - Hvordan det fungerer?

Hva er aktiva basert utlån?

Eiendomsbasert utlån refererer til lånet gitt av en finansinstitusjon til en virksomhet eller et stort selskap som er sikret ved sikkerhetsstillelse, inkludert utstyr, varelager, kundefordringer, eiendom som eiendom og andre balanseaktiver.

• Eiendomsbasert utlån er et slags pantelån der man holder eiendelen som sikkerhet for å sikre midler til sin virksomhet, og i tilfelle manglende betaling av lånet eller mislighold av låntakeren, blir eiendelen avviklet og utlåner får tilbake det meste eller hele tapene.
• Det brukes ofte som en revolusjonerende kredittlinje, men de kan også struktureres som løpetid.
• Det brukes vanligvis i sammenheng med en virksomhet som sliter med arbeidskapitalkravene eller andre krav til kontantstrøm. Men industrien henvender seg også til enkeltpersoner og tilbyr lån på eiendeler sikret som sikkerhet som hus, bil osv.
• Eiendomsbasert utlån er agnostisk størrelse, dvs. selskap av alle størrelser - små, mellomstore og store som har materielle eiendeler, bruker det aktiva-baserte lånet til å skaffe penger i stedet for å gå til kapitalmarkedet ved å utstede gjeld eller andel på grunn av høye kostnader og tid forbundet med dem.

Hvordan aktiva basert utlån fungerer?

Kontantstrømsproblemet til selskaper kan stamme fra forskjellige årsaker, som rask vekst, som krever ekstra kapital bortsett fra eksisterende for å investere og opprettholde forretningsaktiviteter, eller på grunn av lang debitorinnkrevingsperiode eller kort forsinkelse i betalinger de forventer å motta, noe som kan skape problemer i betaling av avgifter til sine ansatte, kreditorer og kapitalleverandør.

Så hvis en bedrift trenger kapital og den ikke har noen historie for å vise kredittverdighet, og heller ikke har noen garantist eller mangler kontantstrømmer for å dekke et lån, kan den ganske enkelt tjene penger på eiendelene sine ved å holde dem sikkerhet med utlåneren.

For eksempel - Et eiendomsselskap bygger bygg A, og det vant også et bud på å bygge bygning B. Så før det kunne motta kontantstrøm fra salg av en leilighet i bygning A, må den bygge bygning B.

Nå, hva kan et selskap gjøre for å få økonomien til å bygge bygning B? Det vil gå til en bank, fortsette å bygge eller utstyret som sikkerhet og få et lån. Dette er hvordan selskapet får sin finansiering gjort i fravær av andre opsjoner ved å konvertere illikvide eiendeler til likvide eller noen ganger pantsette likvide eiendeler som omsettelige verdipapirer.

Men man må huske på at renten og lånepantene er avhengig av sikkerheten og likviditeten. Hvis sikkerheten er svært likvid markedsførbar sikkerhet (som et innskuddsbevis, obligasjoner osv.) Eller kortsiktig investering, kan et selskap få et lån på opptil 70-80% av pålydende pålydende, da det lett kan være konverteres til kontanter uten å selge det til rabatt på grunn av mangel på kjøper i tilfelle låntaker misligholder.

Mens sikkerheten er en illikvid eiendel som eiendomsmidler eller utstyr som i vårt eksempel nevnt ovenfor, så får et selskap rundt halvparten av verdien av en eiendel på grunn av illikviditetsrabatt eller på grunn av avskrivning av en eiendel.

Man kan stille et spørsmål om hvorfor et selskap får et lån på bare 70-80% av til og med omsettelige verdipapirer til tross for at eiendelen er likvid. Årsaken ligger i muligheten for mislighold av disse verdipapirene og inkluderer også kostnader for å konvertere sikkerheten til kontanter i tilfelle låntaker misligholder.

Fordeler

Nedenfor er fordelene ved aktivbasert utlån.

• Hjelper med å tjene penger på illikvide eiendeler - En virksomhet som har anleggsmidler på en balanse kan utnyttes for å få tilgang til ytterligere arbeidskapital. Enten det har inventar, utstyr eller andre illikvide eiendeler, kan investeringer i dem brukes til å sikre ekstra midler.
• Lavere kostnad - Det har lavere kostnad sammenlignet med usikrede lån, ettersom eiendeler pantsatt som sikkerhet for å sikre et lån kan selges for å få tilbake de fleste tapene i tilfelle låntaker misligholder.
• Lett å få - I motsetning til andre konvensjonelle lån som krever mye dokumentasjon, kan ABL lett oppnås ettersom verdien av sikkerheten er de viktigste kriteriene som skal vurderes, og så lenge det passer utlånerens tilstand eller kriterier. -fri prosess.
• Gir finansiell stabilitet - Et aktivabasert lån gir en pute i tider med økonomiske vanskeligheter når et firma sliter med økonomien og ikke har annet enn eiendeler å tilby som sikkerhet, og derved gjenoppretter en stabil finansiell tilstand. Dette forhindrer også firmaet i å selge eiendelene sine til en rabatt for å dekke sine kortsiktige nødbehov, og hjelper til med å konvertere en illikvid eiendel til likvid.

Ulemper ved aktivbasert utlån

Nedenfor er ulempene ved aktivbasert utlån.

• Spesifikke kriterier for å være en sikkerhet - Ikke alle eiendeler kvalifiserer for sikkerhet. Långiveren spesifiserer etter sin due diligence hvilken eiendel som kan brukes som sikkerhet, og hvor mye penger som kan samles ut basert på kvaliteten og risikoen for sikkerheten. Generelt foretrekkes aktiva med lave avskrivninger og høy likviditet.
• Risiko for å miste verdifulle eiendeler - Hvis selskapet misligholder et lån, kan utlåner ta beslag på eiendelen som pant og selge den for å få tilbake pengene som lånes ut til selskapet. Låntakeren eller selskapet bør huske på hvilken type og type eiendel som skal oppbevares som sikkerhet. Hvis låntakeren misligholder og eiendelen som er stilt som sikkerhet, er svært kritisk for pågående forretningsaktivitet, vil det hindre forretningsdriften i stor grad.
• Svært risikabel virksomhet - Eiendomsbasert utlån kan være veldig risikabelt for utlåneren hvis risikoen ikke blir vurdert riktig og mulige muligheter ikke blir tatt med. Som hva som førte til den amerikanske Subprime-krisen i 2008? Enkelt sagt skjedde det at folk fikk utstedt lån mot hus, og da boligmarkedet steg, ble långivere selvtilfredse på grunn av høy fortjeneste og utstedte lån til personer med lav kredittverdighet. Da boligmarkedet krasjet, var lånet som ble utstedt mot husene større enn husverdien, slik at låntakerne misligholdte, noe som resulterte i konkurs for mange store ABL og investeringsbanker som Lehman-brødre.

Konklusjon

Eiendomsbasert utlån er fordelaktig for både långiveren og låntakeren. Långiveren har en eiendel som sikkerhet som kan selges for å få tilbake beløpet som lånes ut til låntakeren hvis det misligholder.

ABL gjør det mulig for låntakeren å bruke denne ruten til å låne penger når andre ruter som salg av obligasjoner eller usikrede lån ikke er mulige, ettersom eiendelebaserte långivere er mindre opptatt av virksomhetens tidligere kontantstrøm, lønnsomhet eller til og med personlige og forretningsmessige kredittpoeng.

Kapitalbaserte lån forveksles ofte med factoring. Det er mange likheter mellom dem da begge bruker fordringer som sikkerhet. Imidlertid er det forskjeller. Faktorlån låner ikke selskapet penger og selger fordringene sine til rabatt for å forbedre kontantstrømmen, mens selskapet i ABL låner penger mot fordringene som sikkerhet.