Hva er børsnotert sikkerhet?
Børsnoterte verdipapirer er finansielle instrumenter (aksjer, obligasjoner, derivater osv.) Som handler i en børs. Verdipapirer som ikke handler i børshandel via “Over the counter market”, også kjent som OTC-verdipapirer. OTC er et forhandlermarked.
Typer av børsnoterte verdipapirer
Ulike typer verdipapirer som handler i en børs og noteringsprosedyre
# 1 - Aksjer
Når et privat selskap har vært i drift i noen år og ønsker å skaffe mer kapital fra markedet, så selger de sine egne og gjør dem offentlige ved å notere sine aksjer i bytte. Hver børs har spesifikke regler som minimum aksjekapital, minimum aksjekurs, et minimum antall aksjonærer og minimum antall lønnsomme år som et privat selskap.
Eksempel 1
ABC er et privat selskap som planlegger å skaffe mer kapital fra markedet ved å notere sine aksjer på børsen. Hva er fordelene og trinnene?
Fordel
Det er noen måter å skaffe kapital på. Hvis ABC planlegger å ta et lån fra banken, må den betale renter til banken selv om den ikke tjener penger. Å ta et lån er altså en fast forpliktelse for ABC. Så i stedet for å ta et lån fra banken, hvis ABC kan gjøre selskapet sitt offentlig ved å selge prosentandelen av eierens eierskap, vil det hjelpe ABC til å skaffe penger, i tillegg til at det ikke vil ha en fast forpliktelse til å betale renter hvert år. Når du offentliggjør selskapet ditt, avhenger det av selskapets ledelse, om de vil betale utbytte eller ikke.
Fremgangsmåte for å liste aksjer
Trinn 1: Bestem en garantist som vil hjelpe det private selskapet med å få det oppført som et offentlig selskap, ettersom forsikringsselskaper har lisenser til å hjelpe i noteringsprosessen
Trinn 2: Underwriters vil bestemme aksjekursen ved å bedømme den økonomiske tilstanden og ved å beregne fremtiden for å tjene selskapets makt
Trinn 3: Flere juridiske prosedyrer vil bli oppfylt, og datoen vil bli bestemt for oppføringen
Trinn 4: Den første dagen, når aksjene skal handles i bytte, kalles "Initial Public Offering." Det gjøres i primærmarkedet
Trinn 5: Fra neste dag er aksjer allerede i investorenes hender, og de begynner å handle aksjer seg imellom i sekundærmarkedet.
Eksempel 2
XYZ Company har 10 millioner autoriserte aksjer, 800 000 utstedte aksjer og 50 000 egne aksjer. Hvor mange aksjer er utestående i markedet?
Å få fullmakt til å notere aksjer i markedet er kostbart; det er mange juridiske arbeider og avgifter som et selskap må betale. Så si at et selskap ønsker å utstede 1000 aksjer i markedet nå, de vil fortsatt få fullmakt til å si 1.000.000 aksjer. Hver gang før de utsteder aksjer, vil de ikke gå til den kjedelige prosessen med å få autorisasjon først.
Så her har selskapet XYZ autorisasjon for 10 millioner aksjer, hvorav det har utstedt 800.000. Av de utstedte aksjene handles ikke alle aksjene i markedet; få aksjer blir kjøpt tilbake og oppbevares i statskassen for fremtidige behov for bedriftsaksjoner. Så her holdes 50 000 aksjer i statskassen. Så utestående aksjer i markedet er
Utestående aksjer = Utstedte aksjer - Egne aksjer
- = 800 000 - 50 000
- = 750.000
750 000 aksjer handler i markedet.
Eksempel 3
Aksjekursen for EFG Company er $ 50, og det er 1 million utestående aksjer i markedet. Beregn markedsverdien?
Løsning:-
Markedskapital = Aksjekurs * Utestående aksjer
- = $ 50 * 1.000.000
- = 50.000.000
Så børsnoterte verdipapirer hjelper oss med å beregne verdien av selskapet i markedet.
# 2 - Obligasjoner
Obligasjoner er også en viktig måte å skaffe kapital til selskaper. Det er flere typer obligasjoner med forskjellig løpetid, kupongrente, opsjoner og pålydende. Når et selskap utsteder en obligasjon, er det et ansvar for selskapet, og det vil måtte betale kupongen enten selskapet tjener fortjeneste eller ikke.
Å få en obligasjon notert i bytte hjelper investorer å få den likviditeten de vil ha fra enhver investering.
Eksempel 1
ABC Company planlegger å skaffe $ 50 millioner ved å utstede obligasjoner med pålydende verdi på $ 1 million. Med en kupongrente på 5%. Modenhet 10 år. Så for dette må ABC utstede 50 obligasjoner i markedet med en pålydende verdi på 1 million dollar hver. Hvert år må ABC betale renter på 5% * $ 1 million * 50 = 2,5 millioner
Så enhver investor som har kjøpt obligasjonen, må vente i 10 år på å få pengene tilbake. Så det sekundære markedet hjelper investorer med å få likviditet fordi de kan veksle verdipapirer i sekundærmarkedet.
Eksempel 2
En obligasjon “XYZ” gir kupongrenten på 5%, renten i markedet steg til 8%. Hva vil skje med obligasjonsprisen i sekundærmarkedet?
Ettersom obligasjonen er børsnotert, fortsetter prisen å endre seg. Så hvis lignende obligasjoner betaler en kupongrente på 8% og obligasjonen "XYZ" betaler en kupong 5%, vil etterspørselen etter obligasjonen i sekundærmarkedet falle ettersom ingen vil være villige til å kjøpe den, og prisen vil falle.
Så det sekundære markedet hjelper til med å bestemme riktig pris på et børsnotert verdipapir.
# 3 - Derivater
Derivater er verdipapirer som henter verdien fra et underliggende verdipapir. Det er flere typer derivater, som opsjoner, bytter i finans, terminer og futures. Opsjoner og futures handles for det meste.
Eksempel
ABC Company handler til $ 5; hva vil skje med kjøpsopsjonen hvis prisen på ABC Company øker til $ 10. Stikkprisen på anropsalternativet er $ 8
Soln: Call Options er børsnoterte verdipapirer. De har rett i å kjøpe. Så den som kjøper kjøpsopsjonen, har rett til å kjøpe ABC-aksjer til $ 8. Så ABC handler i markedet til $ 10, og den som kjøper opsjonen vil få aksjen til $ 8, så åpenbart vil prisen på opsjonen øke.
Etter hvert som opsjonene er oppført, skjer handel og kursen endres med den underliggende aksjen.
Fordeler med børsnoterte verdipapirer
Noen av fordelene med oppført sikkerhet er som følger.
- Notering av verdipapirer hjelper feilprising av verdipapirene.
- Sekundærmarkedet gir likviditet til sikkerhet, noe som er gunstig for investorer.
- Når et selskap blir børsnotert og blir offentlig, er det mange avsløringer som selskapet gjør på kvartalsvis eller begivenhetsbasis. Så det hjelper med å redusere svindel.
- Det hjelper å gi et gjennomsiktig marked for alle investorer.
Ulemper med børsnoterte verdipapirer
Noen av fordelene med oppført sikkerhet er som følger.
- Unødvendige panikker kan føre til et enormt fall i aksjekursene.
- Alle med pengemakt kan spille med prisen på et børsnotert verdipapir.
- Å gjøre et selskap offentlig tar faktisk kontroll ut av den forrige eieren, noe som igjen forsinker beslutningstaking og gode muligheter kan gå glipp av
Konklusjon
Børsnoterte verdipapirer er ryggraden i finansmarkedet. Børsen spiller den viktigste delen i å gi likviditet til verdipapirer som tidligere var illikvide. Børsen fungerer som en bro mellom kjøper og selger av finansielle produkter.
