ROCE Formula - Hvordan beregne avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)?

Innholdsfortegnelse

Formel for å beregne ROCE

Formel for å beregne ROCE

Return on Capital Employed (ROCE) er en type finansiell formel som måler firmaets lønnsomhet og hvor effektiv kapitalen blir brukt. Med andre ord måler dette forholdet hvordan firmaet kan generere fortjeneste fra kapitalen det har brukt, som inkluderer både gjeld og egenkapital.

Formelen er representert som følger,

Avkastning på kapital ansatt formel = EBIT / sysselsatt kapital

ROCE betraktes som et lønnsomhetsforhold og langsiktig, da det viser hvor effektivt eiendelene til firmaet presterer når man tar hensyn til finansiering, som er langsiktig.
Denne forholdet er mye brukt av investorer for screening av aksjer og listet dem basert på sammenligning med referanseindeksen som kan være bransjens gjennomsnitt.
Når analytikeren utfører en sammenligning mellom kapitalintensive sektorer som telekom og verktøy osv. Stigende ROCE-nummer er en indikator på god ledelse ettersom de øker avkastningen, og kapitalen blir effektivt utnyttet.

Forklaring

Dette forholdet er avhengig av to viktige ting: sysselsatt kapital og driftsresultat. EBIT eller netto driftsresultat blir ofte rapportert i resultatregnskapet, ettersom det viser de faste resultatene fra driften.

Driftsresultat kan beregnes ved å legge til skatt og renter tilbake i nettoresultatet.
Sysselsatt kapital er et bredere begrep, da det kan referere til flere økonomiske forhold. Vanligvis kan sysselsatt kapital refereres til som et forvaltningskapital etter å ha regnskapsført alle kortsiktige eller kortsiktige forpliktelser.

Derfor viser denne figuren hvor godt de interne så vel som eksterne finansieringskildene er ansatt av firmaet.

Eksempler på ROCE Formula (med Excel-mal)

La oss se noen enkle til avanserte eksempler på ROCE-ligningen for å forstå det bedre.

Eksempel 1

ABC Limited har rapportert et driftsresultat på $ 40.000 og med en samlet eiendel på $ 1.000.000, og gjeldene, som er kortsiktige, ble rapportert $ 150.000. Basert på gitt informasjon, må du beregne ROCE.

Løsning:

Bruk nedenstående data for beregning av avkastning på sysselsatt kapital.

EBIT: 40000
Totale eiendeler: 1000000
Kortsiktig gjeld: 150000
Sysselsatt kapital: 850000

Beregning av ROCE kan gjøres som følger:

EBIT er ingenting annet enn driftsresultat, som er $ 40.000, og sysselsatt kapital er totalkapital minus kortsiktig gjeld, som i dette tilfellet er $ 1.000.000 minus $ 150.000, som tilsvarer $ 850.000

Derfor er ROCE = $ 40.000 / $ 850.000 * 100

Avkastning på sysselsatt kapital vil være -

Eksempel 2

Selskap X har rapportert tallene nedenfor:

Aksjekapital: 500000
Preferanse aksjekapital: 600000
Langsiktige obligasjoner: 200000
EBIT: 90000

Basert på informasjonen ovenfor, må du beregne ROCE.

Løsning:

Den anvendte kapitalen kan beregnes som nedenfor:

Ansatt kapital = 500000 + 600000 + 200000

Ansatt kapital = 1300000

Beregning av avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) kan gjøres som følger:

ROCE = 90.000 / 1300000

Avkastning på sysselsatt kapital vil være -

Eksempel 3

Utdrag fra Kenzo Limiteds resultatregnskap er per nedenfor:

Salg: 3,50,00,000
Kostnad for solgte varer: 2,45,00,000
Brutto fortjeneste: 1.05.00.000
Administrative utgifter: 20,00 000
Salgsutgifter: 35,00 000
Rente: 40,00 000
Netto fortjeneste: 10,00 000

Anta kapital ansatt 80.000.000. Du må beregne ROCE.

Løsning:

Driftsresultat kan beregnes per nedenfor:

Driftsresultat = 10500000 - 2000000 - 3500000

Driftsresultat = 5000000

Beregning av avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) kan gjøres som følger:

ROCE = 5000000/80000000

Avkastning på sysselsatt kapital vil være -

Eksempel 4

B limited har rapportert 25% ROCE, og A limited har rapportert 30% ROCE. Forutsatt at driftsresultatforholdet er det samme for begge selskapene, må du kommentere hvilket firma som klarer seg bedre?

Løsning:

Det er gitt at driftsresultatforholdet er det samme for begge firmaene, noe som betyr at de er nesten på nivå mens de genererer driftsresultat fra inntekter og ser ut til å være at de tilhører en lignende bransje. Et forhold som er forskjellig, er ROCE, og for firmaet som har rapportert høyere, kan ROCE konkluderes med å prestere bedre. Firma A ser ut til å bruke midlene bedre enn firma B, og det ser også ut til at firma A har relativt mindre sysselsatt kapital enn firma B.

Eksempel 5

Angir ROCE-trenden noe hvis selskapet rapporterer henholdsvis 20%, 22%, 25%, 28% og 28,90% for sine påfølgende rapporteringsperioder?

Løsning:

ROCE er en av nøkkelforholdene for å måle lønnsomhetsgraden, og det er en god indikator når forholdet viser en positiv og økende trend. Dette vil bety at firmaet lykkes med å ansette kapitalen og er ganske effektivt i å drive selskapet.

Eksempel 6

PQR har rapportert kvartalsvise tall sammen med sammenligning i forrige kvartal; du må vurdere hvordan selskapet har prestert?

Opplysninger	Nåværende kvartal	Forrige kvartal
Ansatt kapital	500000	450000
EBIT	125000	115000

Løsning:

Beregning av avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) for inneværende kvartal kan gjøres som følger:

Avkastning på sysselsatt kapital = 125000/500000

Avkastningen på sysselsatt kapital for inneværende kvartal vil være -

Beregning av avkastning på sysselsatt kapital for forrige kvartal kan gjøres som følger:

Avkastning på sysselsatt kapital = 115000/450000

Avkastning på sysselsatt kapital for forrige kvartal vil være -

Det ser ut til at det er en liten nedgang i ROCE, som kan se ut til å være ineffektiv, men det er også en økning i absolutt driftsresultat og absolutt sysselsetting av midler, og derfor ser det ut til at firmaet faktisk har prestert bra til tross for den samlede sammenligningen ovenfor en liten reduksjon i ROCE.

Hvordan bruke ROCE-formelen?

Investorer eller gateanalytikeren er alltid interessert i forholdet for å sjekke hvor effektivt et firma bruker sin sysselsatte kapital sammen med sine langsiktige finansieringsmål og strategier. Bedriftenes avkastning bør alltid overstige den hastigheten som foretakene låner for å finansiere sine prosjekter eller eiendelene i bruk. Hvis firmaene låner 10% og bare kan oppnå en avkastning på 7%, vil dette bety at de ikke øker aksjenees formue, men taper pengene.

Ting å huske

Når du beregner ROCE, må du forsikre deg om at når du beregner sysselsatt kapital, blir alle finansieringskildene tatt i betraktning og bare ekskludert kortsiktige finansieringsmidler som kortsiktig gjeld, kassekreditt, etc. avgjørelser basert på andre parametere også, ikke bare dette eneste forholdet. Banker, forsikringsselskaper osv. Er ikke en kapitalintensiv virksomhet, og derfor er dette forholdet til stor nytte når man analyserer disse sektorene.

ROCE-kalkulator

Du kan bruke denne ROCE-ligningskalkulatoren.

EBIT
Ansatt kapital
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) =

EBIT
	=
Ansatt kapital

0
	=	0
0

Anbefalte artikler

Denne artikkelen har vært en guide til ROCE Formula. Her diskuterer vi formelen for å beregne ROCE (Return on Capital Employed) med praktiske eksempler og en nedlastbar excel-mal. Du kan lære mer om finansiering fra følgende artikler -