Hva er systematisk risiko?
Systematisk risiko er definert som risikoen som er iboende for hele markedet eller hele markedssegmentet, ettersom det påvirker økonomien som helhet og ikke kan diversifiseres bort og dermed også kalles en "udiversifiserbar risiko" eller "markedsrisiko" eller til og med "Volatilitetsrisiko."
Typer av systematisk risiko
De forskjellige typene er listet opp som under
- Renterisiko : Det refererer til risikoen som følge av endringen i markedsrenten og påvirker rentebærende instrumenter som obligasjon
- Markedsrisiko : Det refererer til risiko som følge av endringer i markedsprisen på verdipapirer som forårsaker et betydelig fall i tilfelle en aksjemarkedskorrigering
- Valutakursrisiko : Den oppstår på grunn av verdiendringer i valutaer og påvirker selskaper med betydelig valutaeksponering
- Politisk risiko : Det skyldes hovedsakelig politisk ustabilitet i enhver økonomi, og det påvirker forretningsbeslutninger
Eksempel på systematisk risiko
Eksempler på systematisk risiko som vil påvirke hele økonomien som beskrevet under de forskjellige typene er illustrert med eksemplet som under.
- Renterisiko: Regjeringen reduserer / øker renten som vil påvirke verdsettelsen av verdipapirer.
- Markedsrisiko: En aksjemarkedskorrigering vil utslette formue skapt av fondsforvaltere og påvirker hele selskapet.
- Valutakursrisiko: En devaluering av andre lands valutaer vil gjøre importen dyrere.
- Politisk risiko: Et land som erklærer krig, vil føre til uttak av utenlandske midler.
Hvordan er det nyttig å analysere systematisk risiko?
# 1 - Holistisk utsikt
Dette vil fortsette å vurdere hele økonomien, og analytikeren vil få et bedre bilde ettersom dette gir et helhetsbilde av hele økonomien. Det vil tjene som en fullmakt for risikoen for hele økonomien enn å måtte finne ut hvilken risiko som ligger i hver sektor isolert
# 2 - Hjelper med å forstå ikke-diversifiserbar risiko
Det er gjennom å ha forståelse for den systematiske risikoen som vil påvirke økonomien; investoren vil ha en tendens til å få et inntrykk av omfanget av porteføljen som er utsatt for ikke-diversifiserbar risiko i økonomien. Ved å gjøre dette vil han / hun ha en god følelse eller forståelse for volatiliteten som ville blitt forårsaket i porteføljen på grunn av en innvirkning av en slik hendelse som ville påvirke markedet som helhet.
# 3 - Hjelper i risikoidentifikasjon
Risikospredning danner grunnlaget for forsikring og også for investering. Tilstedeværelsen av systematisk risiko påvirker alt samtidig. Ved å foreta en sannsynlig tilnærming til dens innvirkning på risikoprofilering av porteføljen til forsikringsselskapene, hjelper denne tilnærmingen til å forstå og identifisere risiko bedre. Selv om systematisk risiko ikke kan reduseres ved diversifisering, kommer det langt i å forstå og identifisere risiko
# 4 - Hjelper med å forstå ettervirkninger
Siden systematisk risiko påvirker hele økonomien, hjelper det en å forstå sammenkoblingen og konsekvensene. Da for eksempel boliglånet sprakk i 2007, ble den systematiske risikoen som ble viklet der inn et landsdekkende fenomen, og denne likviditetsproblemet påvirket finansmarkedene, som igjen påvirket andre økonomier og førte til et bratt fall i handel og investeringer på en global basis.
Ulemper
# 1 - Massepåvirkning
I motsetning til sektorspesifikk risiko, påvirker en slik type risiko alle. Bedrifter kan avta, kapitalinnstrømningen kan reduseres, og jobbkutt kan gjennomføres. Derfor påvirker slike risikoer hele økonomien og kan føre til en global avmatning hvis ulempen sprer seg til andre land også
# 2 - Vanskelig å studere sektor-spesifikk risiko
Den tar hensyn til hele økonomien; det ville være veldig vanskelig å vurdere effekten av det samme på forskjellige sektorer, aksjer og virksomhet på en isolert måte. Det kan være sektor-spesifikke risikoer og faktorer som fortsetter å påvirke disse virksomhetene, og å ha en større forståelse av de samme; det blir viktig å studere dem isolert enn å vurdere helhetssynet
# 3 - Skala av innvirkning kan være annerledes
Selv om ikke-diversifiserbar risiko er systematisk risiko, påvirker hele økonomien, kan omfanget av påvirkning variere i virksomheten og også mellom sektorer. Her blir det viktig å forstå og studere disse sektorene med et annet syn enn hele økonomien
Begrensninger
- Selv om systematisk risiko påvirker hele økonomien, kan omfanget og størrelsen på den samme variere mellom sektorer, og det blir derfor avgjørende å studere dem isolert. Systematisk risiko i seg selv gir kanskje ikke et komplett bilde til analytikeren i et slikt scenario. Han / hun kan trenge å analysere sektorspesifikk atferd og faktorer som påvirker den samme.
Konklusjon
- Systematisk risiko som ikke kan diversifiseres, påvirker alle sektorer, aksjer, virksomheter osv. Og i hovedsak hele økonomien. Det hjelper en å måle eksponeringen ved å vurdere et helhetlig syn på risikoen som ligger i økonomien.
- En slik risiko er farlig for økonomien, da den samme, når den er uhøflig, kan være en indikasjon på en bremsende økonomi, treg forretningsadvarsel om en forestående lavkonjunktur. Det har en omfattende virkning og konsekvenser spres ofte fra en sektor til en annen eller til og med fra en økonomi til en annen for den saks skyld når de er koblet sammen.
- Men for å måle og forstå risikoen som ligger i en bestemt virksomhet eller sektor, må man studere dem isolert, og systematisk risiko kan kanskje ikke hjelpe mye i denne forbindelse.
- Likevel kommer det langt i å hjelpe en med å forstå eksponeringen og den enorme treffen porteføljen kan påta seg i tilfelle systematisk eller ikke-diversifiserbar risiko, og blir dermed et viktig verktøy for risikostyring. Det har også tjent som base for ulike verdsettelsesmodeller som Capital Asset Pricing Model (CAPM).
