Gjeldende forhold Betydning
Nåværende forhold er forholdet som måler selskapets evne til å betale tilbake kortsiktig gjeld som forfaller i løpet av det neste året, og det beregnes ved å dele selskapets totale omløpsmidler med dets totale kortsiktig gjeld.
Det svarer på spørsmålet: "Hvor mange dollar i omløpsmidler er det for å dekke hver dollar i kortsiktig gjeld?" Har selskapet tilstrekkelige ressurser til å betale sine kortsiktige forpliktelser og holde seg flytende i minst ett år?
Sears Holding-aksjen falt med 9,8% på grunn av fortsatt tap og dårlige kvartalsresultater. Balansen til Sears ser heller ikke så bra ut. Moneymorning har kåret Sears Holding til et av de fem selskapene som snart kan gå konkurs. I denne sammenheng kan en analytiker raskt utføre økonomiske forholdsanalyser for å sjekke om dette kan være sant. Et slikt forhold er å sjekke likviditetssituasjonen til selskapet er Current Ratio. Som du kan se ovenfra, har dette forholdet mellom Sears falt kontinuerlig de siste 10 årene. Den er nå under 1,0x og viser ikke det rette bildet.
Formel
Gjeldende forholdsformel er ingenting annet enn omløpsmidler delt på kortsiktig gjeld. Hvis omløpsmidler for et selskap er $ 200 millioner og kortsiktig gjeld er $ 100 millioner, vil forholdet være = $ 200 / $ 100 = 2,0.
| Omløpsmidler | Kortsiktig gjeld |
| Kontanter og kontantekvivalenter | Leverandørgjeld |
| Investeringer | Utsatt inntekt |
| Kundefordringer og leverandørgjeld | Opptjent kompensasjon |
| Noter fordringer som forfaller innen ett år | Andre påløpte utgifter |
| Andre fordringer | Påløpt inntektsskatt |
| Inventar av råvarer, WIP, ferdige varer | Kortvarige notater |
| Kontorrekvisita | Nåværende del av langsiktig gjeld |
| Forskuddsbetalte kostnader | |
| Forskudd |
Tolkning av nåværende forhold
- Hvis omløpsmidler> kortsiktig gjeld, er forholdet større enn 1,0 -> en ønskelig situasjon å være i.
- Hvis omløpsmidler = kortsiktig gjeld, er forholdet lik 1,0 -> omløpsmidler er akkurat nok til å betale ned de kortsiktige forpliktelsene.
- Hvis omløpsmidler <kortsiktig gjeld , er forholdet mindre enn 1,0 -> en problemer situasjon for hånden, ettersom selskapet ikke har nok til å betale for sine kortsiktige forpliktelser.
Eksempel
Hvilke av følgende selskaper er i bedre posisjon til å betale sin kortsiktige gjeld?
| Bedrift A | Bedrift B | Bedrift C | |
| Omløpsmidler | 300 | 160 | 400 |
| Kortsiktig gjeld | 200 | 110 | 180 |
| Nåværende forholdstall | 1,50 | 1.45 | 2.22 |
Fra tabellen ovenfor er det ganske klart at selskap C har USD 2,22 i omløpsmidler for hver $ 1,0 av gjeldene. Selskap C er mer likvid og er tilsynelatende i en bedre posisjon til å betale sine forpliktelser.
Vær imidlertid oppmerksom på at vi må undersøke nærmere om vår konklusjon faktisk er sann.
La meg nå gi deg en nærmere beskrivelse av omløpsmidler, og vi vil prøve å svare på det samme spørsmålet igjen.
| Bedrift A | Bedrift B | Bedrift C | |
| Penger | - | 160 | - |
| Fordringer | 300 | - | - |
| Inventar | - | - | 400 |
| Omløpsmidler | 300 | 160 | 400 |
| Kortsiktig gjeld | 200 | 110 | 180 |
| Nåværende forholdstall | 1.5 | 1.45 | 2.22 |
Vennligst godta - Djevelen er i detaljene :-)
Selskap C har alle sine omløpsmidler som varelager. For å betale kortsiktig gjeld vil selskap C måtte flytte lageret til salg og motta kontanter fra kunder. Lager tar tid å konvertere til kontanter. Den typiske flyten vil være råvarelager -> WIP-varelager -> Ferdige varelager -> Salgsprosesser finner sted -> Kontanter mottas. Denne syklusen kan ta lengre tid. Siden varebeholdningen er mindre enn fordringer eller kontanter, ser ikke nåværende forhold på 2,22 ganger for høyt ut denne gangen.
Selskap A har imidlertid alle sine omløpsmidler som fordringer. For å betale ned den kortsiktige gjelden, må selskap A kreve tilbake dette beløpet fra sine kunder. Det er en viss risiko forbundet med manglende betaling av fordringer.
Men hvis du ser på selskap B nå, har det alle kontanter i omløpsmidlene. Selv om forholdet er 1,45 ganger, strengt tatt fra kortsiktig gjeldsbetaling, er det best plassert da de umiddelbart kan betale ned sin kortsiktige gjeld.
Colgate Eksempel
Nåværende forhold beregnes som omløpsmidler i Colgate delt på nåværende gjeld i Colgate. For eksempel var omløpsmidler i 2011 $ 4 402 millioner, og kortsiktig gjeld var $ 3 716 millioner.
= 4,402 / 3,716 = 1,18x
På samme måte beregner vi nåværende forhold for alle andre år.
Følgende observasjoner kan gjøres med hensyn til Colgate Ratios -
Dette forholdet økte fra 1,00 ganger i 2010 til 1,22 ganger i år 2012.
- Den primære årsaken til denne økningen er oppbygging av kontanter og kontantekvivalenter og andre eiendeler fra 2010 til 2012. I tillegg så vi at kortsiktig gjeld var mer eller mindre stillestående på rundt $ 3700 millioner i disse tre årene.
- Vi bemerker også at forholdet steg til 1,08 ganger i 2013. Den primære årsaken til denne nedgangen er økningen i den nåværende delen av langsiktig gjeld til 895 millioner dollar, og øker dermed kortsiktig gjeld.
Sesongmessighet og nåværende forhold
Det bør ikke analyseres isolert i en bestemt periode. Vi bør nøye observere dette forholdet over en periode - om forholdet viser en jevn økning eller en nedgang. I mange tilfeller vil du imidlertid merke at det ikke er noe slikt mønster. I stedet er det et klart sesongmønster i gjeldende forhold. Ta for eksempel Thomas Cook.
Jeg har samlet under omløpsmidler og kortsiktig gjeld til Thomas Cook. Du kan merke deg at dette forholdet mellom Thomas Cook har en tendens til å rykke opp i september-kvartalet.
Sesongvariasjoner i dagens forhold ses normalt i sesongmessige råvarerelaterte virksomheter der det kreves råvarer som sukker, hvete osv. Slike kjøp gjøres årlig, avhengig av tilgjengelighet, og konsumeres gjennom hele året. Slike kjøp krever høyere investeringer (vanligvis finansiert av gjeld), og øker dermed kortsiden.
Eksempler på nåværende forhold i bilsektoren
For å gi deg en ide om sektorforhold, har jeg hentet den amerikanske bilsektoren.
Nedenfor er listen over amerikanske børsnoterte bilselskaper med høye forhold.
| S. Nei | selskapsnavn | Forhold |
| 1 | Ferrari | 4,659 |
| 2 | Supreme Industries | 3,587 |
| 3 | Ford Motor | 3.149 |
| 4 | SORL bildeler | 3.006 |
| 5 | Fuji Heavy Industries | 1,802 |
| 6 | Sime Darby | 1.71 |
| 7 | Isuzu Motors | 1,603 |
| 8 | Nissan Motor | 1,588 |
| 9 | Mitsubishi Motors | 1,569 |
| 10 | Toyota Industries | 1,548 |
Vær oppmerksom på at et høyere forhold ikke nødvendigvis betyr at de er i en bedre posisjon. Det kan også være på grunn av -
- sakte aksjer eller
- mangel på investeringsmuligheter.
- Innkreving av fordringer kan også være treg.
Nedenfor er listen over amerikanske børsnoterte bilselskaper med lave forholdstall.
| S. Nei | selskapsnavn | Forhold |
| 1 | Saleen Automotive | 0,0377 |
| 2 | BYD Co | 0,763 |
| 3 | Greenkraft | 0,7684 |
| 4 | BMW | 0,935 |
Hvis forholdet er lavt av følgende årsaker, er det igjen uønsket:
- Mangel på tilstrekkelige midler til å oppfylle gjeldende forpliktelser og
- Et handelsnivå utover kapasiteten til virksomheten.
Begrensninger
- Det fokuserer ikke på oppdelingen av eiendeler eller aktivakvalitet. Eksemplet vi så tidligere, selskap A (alle fordringer), B (alle kontanter) og C (alt lager), gir forskjellige tolkninger.
- Dette forholdet isolert sett betyr ikke noe. Det gir ikke innsikt i produktlønnsomhet etc.
- Dette forholdet kan manipuleres av ledelsen. En lik økning i både omløpsmidler og kortsiktig gjeld vil redusere forholdet, og på samme måte vil en tilsvarende reduksjon i omløpsmidler og kortsiktig gjeld øke forholdet.
Gjeldende forholdsvideo
Anbefalte artikler -
- Kalkulator for syretestforhold
- Gjeldende forhold vs. hurtig forhold
- Kontantforhold Betydning
Hva nå?
Dette har vært en guide til hva som er strømforholdet og dets betydning. Her diskuterer vi hvordan man kan analysere strømforholdet og dets tolkning i regnskap. Hvis du har fått noe fra artikkelen, eller hvis du har ytterligere spørsmål / forslag, vennligst gi meg beskjed fra kommentarfeltet nedenfor.
Glad læring!
