Formel for å beregne obligasjonsutbytte (BEY)
Formelen brukes for å beregne obligasjonsekvivalenten ved å fastslå forskjellen mellom obligasjonens nominelle verdi eller pålydende og kjøpesummen, og disse resultatene må deles med prisen og disse resultatene må multipliseres ytterligere med 365 og deretter divideres med gjenværende dager igjen til forfallsdato.
En investor trenger å vite obligasjonsekvivalenten. Det tillater investoren å beregne den årlige avkastningen på en obligasjon som selges med rabatt.
Obligasjonsekvivalent avkastningsformel = (Pålydende - Purcase-pris) / Kjøpesum * 365 / d
Her er d = dager til modenhet
Eksempel
Mr. Yamsi er forvirret over to obligasjoner han vurderer for investeringer. En obligasjon tilbyr $ 100 per obligasjon som en kjøpesum, og en annen tilbyr $ 90 per obligasjon. For begge rentepapirene ville de tilby $ 110 per obligasjon etter seks måneder (for den første) og etter 12 måneder (for den andre). Hvilken bør Mr. Yamsi investere i?
Dette er et klassisk tilfelle av forveksling mellom to rentepapirer.
Imidlertid kan vi enkelt finne ut av BEY for å se hvilken investering som er mer fruktbar for Mr. Yamsi.
For den første obligasjonen, her er beregningen -
Obligasjonsutbytte = (pålydende verdi - kjøpesum) / kjøpesum * 365 / d
- Eller BEY = ($ 110 - $ 100) / $ 100 * 365/180
- Eller BEY = $ 10 / $ 100 * 2,03
- Eller BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.
La oss nå beregne BEY for den andre obligasjonen.
BEY = (Pålydende - Kjøpesum) / Kjøpesum * 365 / d
- Eller BEY = ($ 110 - $ 90) / $ 90 * 365/365
- Eller BEY = $ 20 / $ 90 * 1 = 22,22%.
Ved å beregne BEY for begge disse obligasjonene, kan vi enkelt si at Mr. Yamsi burde investere i den andre obligasjonen.
Imidlertid, hvis tiden blir en faktor, kan Mr. Yamsi velge den første obligasjonen fordi den er seks måneder. Det gir en svimlende 20,3% avkastning.
Tolkning
Hvis du ser nøye etter, vil du se at det er to deler av denne formelen for obligasjonsekvivalent avkastning.
- Den første delen snakker om pålydende, kjøpesummen. Kort fortalt viser første del avkastningen på investeringen for investoren. For eksempel hvis en investor betaler $ 90 som en kjøpesum for obligasjonen. Og ved forfall innen 12 måneder ville han motta $ 100; avkastningen på investeringene ville være = ($ 100 - $ 90) / $ 90 = $ 10 / $ 90 = 11,11%.
- Den andre delen handler om tidshorisonten. Hvis løpetiden for obligasjonen er seks måneder fra nå, vil d være 180 dager. Og den andre delen ville resultere i - 365/180 = 2,03.
Bruk og relevans
Som investor har du mange muligheter. Når du har så mange alternativer, vil du bare velge det alternativet som gir deg mest mulig avkastning.
Det er derfor du må bruke obligasjonsekvivalenten for å finne ut om en bestemt investering er bedre eller dårligere enn de andre investeringene.
For å beregne obligasjonsekvivalenten, må du imidlertid huske at disse investeringene ikke tilbyr årlige innbetalinger. Og du kan bruke denne formelen for rentepapirer. For eksempel, hvis du finner ut om en obligasjon og tilbyr rabatt på kjøpesummen, må du først finne ut obligasjonsekvivalenten og deretter fortsette (hvis du vil).
Obligasjonsekvivalent avkastningskalkulator
Du kan bruke følgende obligasjonsekvivalente avkastningskalkulator
| Pålydende | |
| Kjøpesum | |
| d | |
| Obligasjonsekvivalent avkastningsformel = | |
| Obligasjonsekvivalent avkastningsformel = |
|
||||||||||||
|
Obligasjonsutbytte i Excel (med excel-mal)
La oss nå gjøre det samme eksemplet ovenfor i Excel. Dette er veldig enkelt. Du må beregne BEY for begge disse obligasjonene.
Du kan enkelt beregne BEY i malen som følger med.
Anbefalte artikler:
Dette har vært en guide til Bond Equivalent Yield (BEY) Formula. Her lærer vi hvordan du beregner obligasjonsekvivalentavkastning ved hjelp av formelen sammen med praktiske eksempler og excel-maler. Du kan også lære mer om fast inntekt med disse artiklene nedenfor -
- Kallbar foretrukket lager
- Utbytte i Excel
- Nåværende avkastning på en obligasjon
- Kapitalgevinst gir formel
- Treasury Strips
