Hva er standardrisiko?
Misligholdsrisiko er den type risiko som måler sjansene for ikke å oppfylle forpliktelsene som manglende tilbakebetaling av hovedstol eller rente, og beregnes matematisk basert på tidligere forpliktelser, økonomiske forhold, markedsforhold, likviditetsposisjon og nåværende forpliktelser, etc. Mange faktorer påvirker mislighold som store tap, blokkering av penger i langsiktige eiendeler, dårlig kontantstrøm og finansiell stilling, økonomiske forhold som lavkonjunktur, etc. Det måles ved vurderingene gitt av kredittvurderingsbyråene.
Typer standard risikovurdering
Jo lavere rangeringer, jo høyere risiko, og omvendt. Hvis standardrisikoen er høy, vil interessen være mer enn midtdelen for å tiltrekke kundene til å investere. Den er delt i to typer investeringsklasse og ikke-investeringsklasse.
# 1 - Investeringsgrad
Investment Grade er den typen rating gitt av kredittvurderingsbyråer basert på resultatene til selskapet, som bestemmer den lavere misligholdsrisikoen, og investorer kan velge investering i selskapet. Generelt vurderes vurderingene av AAA, AA, A, BBB i kategorien investeringsklasse.
# 2 - Ikke-investeringsklasse
Rangering som ikke er investering, betraktes som høyrisikoverdipapirer, og det viser at sjansene for mislighold er større. Ikke-investeringsklasse selskaper tilbyr en høyere rente og lavere innkjøpspriser på grunn av deres risiko. Noen ganger hadde selskaper som ikke var investeringsklasse det vanskelig å tiltrekke seg kundene til å kjøpe verdipapirene. Karakteren under BB av kredittvurderingsbyråer indikerer ikke investeringsgraden.
Hvordan redusere standardrisiko?
# 1 - Tilby høy rente
Låntakeren bør tilby en høyere rente sammenlignet med markedsrenten for å holde investorenes tro.
# 2 - Riktig styring av kontantstrømsposisjonen
Hvis selskapet er rangert som ikke-investeringsklasse, bør det opprettholde riktig kontantstrøm for å betale tilbake gjelden og forbedre markedsimaget.
# 3 - Gunstig kapitalstruktur
Den eide kapitalen bør være mer enn de lånte pengene for å opprettholde solvensposisjonen.
# 4 - Gunstige forhold
Kredittvurderingsbyråer vurderer verdipapirene etter låntakerfirmaets finansielle stilling og forholdsanalyse. For å redusere standardrisikoen bør forholdet som gjeldsgrad, lønnsomhetsgrad, aksjeomsetningsgrad, soliditetsgrad, arbeidskapitalforhold, etc. være gunstig for forretningsorganisasjonen.
# 5 - Andre tiltak
- Reduser kostnadene
- Oppretthold fortjenesteprosenten
- Tilbakebetal banklån i tide.
- Lav investering i langsiktige eiendeler
Vurdering av standardrisiko
Det kan evalueres på følgende måter:
# 1 - Kredittvurderinger
Man kan få tilgang til denne risikoen ved vurderingene gitt av kredittvurderingsbyråene. Hvis rangeringene er lik eller under BB, er risikoen høy.
# 2 - Tidligere resultater og kvartalsresultater
Det kan vurderes av selskapets tidligere ytelse, som om et selskap har misligholdt tilbakebetaling av gjeld tidligere, standardrisikoen er å være tilgjengelig som høy, eller hvis det er dårlige kvartalsresultater publisert, er sjansene for tap og risiko er høye.
# 3 - Markedsposisjon og goodwill
Hvis selskapet eller låntakeren har et høyere rykte i markedet, betyr det at selskapet eller låntakeren har utmerket goodwill. Så man kan stole på låntakeren og investere eller låne ut pengene basert på omdømme i markedet i den tro at låntakeren vil overvinne den ugunstige situasjonen.
# 4 - Type låntaker
Det kan også vurderes fra låntaker til låntaker. Hvis låntakeren er et statlig selskap, blir sjansene for tap lave; derav risikoen vil være under. Mens låntakeren er det nylig dannede private selskapet, er sjansene for risiko større; standardrisikoen skal derfor vurderes som høy.
Standard risikopremie
Standard risikopremie er premien for å ta risikoen ved å investere i risikobaserte verdipapirer. Det er forskjellen mellom rente som tilbys av høyrisiko-verdipapirer og den risikofrie rente. Denne premien er måten å tiltrekke seg kunder ved å tilby høye renter eller nedsatte innkjøpspriser. Det er det kompenserende tiltaket mot risikoen for verdipapirer.
Konklusjon
- Standardrisiko er risikoen for mislighold av låntakeren. Det viser at låntakeren ikke kan betale tilbake lånte midler. Det måles av vurderingene gitt av kredittvurderingsbyråene.
- Det er to typer misligholdsinvesterende fond og ikke-investerende fond. I investeringsfondets rating er AAA, AA eller BBB, som viser lav risiko og tegn på at penger kan støttes, mens i ikke-investeringsproblemer er rangeringene gitt under eller lik BB, som er tegn på høy- risikofaktorer.
- Låntakeren gir en høyere rente for å redusere risikoen.
- Forskjellen mellom høyrisikobaserte verdipapirer og risikofri rente kalles markedsrisikopremie, som kompenserer for risikobærere.
