I Money Definition
"I pengene" refererer til et alternativ som vil gi et overskudd hvis det utøves. Det er forskjellig for kjøps- og salgsopsjoner. Når en kjøpsopsjon er i pengene, er innløsningsprisen for den underliggende eiendelen mindre enn markedsprisen. Omvendt er en salgsopsjon i pengene hvis innløsningsprisen på den underliggende eiendelen er mer enn markedsprisen.
- Et alternativ kan være 'På pengene', som betyr at innløsningsprisen er lik markedsprisen. Innehaveren av denne opsjonen er på et break-even-nivå, noe som betyr at han / hun ikke ville tjene penger hvis opsjonen utøves.
- En opsjon kan også være "Uten pengene", noe som vil bety at innehaveren av opsjonen vil medføre tap dersom opsjonen blir utøvd.
I et nøtteskall kan et alternativ være 'In the money', 'Out of the money' eller 'At the money', avhengig av forholdet mellom den nåværende markedsprisen på den underliggende eiendelen og opsjonskursen på opsjonen.
Eksempel
# 1 - Call Option
La oss vurdere at du kjøper en kjøpsopsjon på Apple Inc. til $ 200, noe som gir deg rett, men ikke plikt til å kjøpe den underliggende eiendelen. Den underliggende eiendelen, aksjen i Apple Inc., handles i markedet for øyeblikket til $ 203. Så dette alternativet sies å være i pengene da du kan kjøpe aksjene til Apple Inc. til $ 3 mindre enn markedsprisen.
Dette er motsatt for salgsopsjoner.
# 2 - Put Option
Nå kjøper du en salgsopsjon på Apple Inc. til $ 200, noe som gir deg retten, men ikke plikten til å selge den underliggende eiendelen. En salgsopsjon vil være lønnsom eller være i pengene hvis markedsverdien av aksjene i Apple Inc. faller under $ 200. Fordi du kan kjøpe aksjene fra markedet til en mye billigere pris enn hastigheten du har avtalt å selge den. Hvis verdien av den underliggende eiendelen faller i markedet til $ 197, kan du kjøpe aksjene fra markedet til $ 197 og utnytte salgsopsjonen til $ 200, noe som vil gi deg $ 3 fortjeneste.
Dypt inne i pengene
Et alternativ som vil føre til et stort overskudd hvis det utøves, blir referert til som 'Deep in the Money'. Dette er et nytt begrep som brukes av opsjonshandlere for opsjoner som har et høyere delta, 0,75 og over, for å være presis. Delta er endringen i prisen på en eiendel (opsjonen) til den tilsvarende prisendringen på den underliggende eiendelen. Deltaverdien for et alternativ kan være positiv eller negativ, avhengig av alternativet, enten det er anrop eller salg.
For eksempel, hvis en opsjon har et delta på 0,75, hvis prisen på den underliggende eiendelen øker med $ 1 per aksje, alt annet er lik, vil verdien av opsjonen øke med $ 0,75 per aksje.
Fordeler
- I pengene har opsjonen en høyere deltaverdi enn på pengene-alternativet eller en ut av pengene-alternativet, noe som betyr at dette alternativet vil gi høyere avkastning enn en ved pengene-alternativet eller en ut av pengene-alternativet vil gi med samme trekk på den underliggende eiendelen eller aksjen.
- Den største fordelen med å ha denne typen opsjoner er at den har en lavere risiko enn en At the money-alternativet eller en Out of the money-alternativet. Dette er fordi den underliggende eiendelen ville ha egenverdi på utløpstidspunktet, selv om verdien av den underliggende eiendelen forblir uendret, i motsetning til en Out of the money-alternativet, noe som vil resultere i et fullstendig tap.
- Innehaveren av denne typen opsjoner vil alltid ha nytte av å utøve opsjonen. Siden opsjonen har en egenverdi, er det alltid verdt å trene.
Ulemper
- I pengealternativet består av egenverdi, vil verdien per kontrakt være mer enn en Ved pengeopsjonen eller en Ut av pengene-alternativet. Dette gjør en ITM-kontrakt til en kostbar affære enn en At the money-alternativet eller en Out of the money-alternativet.
- Den prosentvise gevinsten på et ITM-alternativ er mindre enn hva som ville oppnås ved samme trekk for en At the money-alternativet eller en Out of the money-alternativet. Selv om det er fortjeneste i et slikt alternativ, er den prosentvise gevinsten mye høyere når et alternativ er At the Money eller Out of the money.
Konklusjon
- Hvis innløsningskursen er under markedsprisen, vil en kjøpsopsjon ha en egenverdi.
- Hvis innløsningsprisen er over markedsprisen, vil en salgsopsjon ha en egenverdi.
- Dette alternativet resulterer i fortjeneste for innehaveren av opsjonen.
- Stikkprisen er fast, mens prisen på den underliggende eiendelen er basert på markedet.
- Prisen på den underliggende eiendelen vil alltid fortsette å endres i henhold til markedsforholdene.
- En in the money-opsjon kan gå til enten en At the money-opsjonen eller en Out of the money-alternativet på grunn av prisendringen på de underliggende eiendelene, siden den alltid er avhengig av markedsforholdene.
- Dypt inne i pengeopsjonene, se alternativene som vil resultere i et enormt overskudd hvis de utøves.
- Slike opsjoner har en egenverdi, og utøvelse av dem vil gi et overskudd til innehaveren av opsjonen.
