Industrial REITs Definisjon
Industrial REITs er en eiendomsinvesteringskontor som eier eller driver eiendommer som produksjon, lager, produksjon, distribusjon eller annen industriell eiendom, og tjener ved å enten lease eller leie dem til bedrifter.
Hvordan virker det?
Industrial REITs kjøper rom eller bygger opp rom som kan leies eller leies til bedrifter for industrielle, spesielt industrielle formål. Slike REITs danner en pool av midler som hjelper deres virksomhet for investeringsformål. REITs samler inn finansiering gjennom bidrag fra enten private investorer eller bedrifter. Disse midlene brukes deretter til å enten kjøpe bygninger, industrielle knutepunkter (delvis eller i sin helhet), industriområder, fabrikker, produksjonssentre osv. Eller forvalte, eide eller leide slike industrielle eiendommer slik at de kan leies videre å samle inn penger.
De jobber med en forretningsmodell som krever høyere utbytte til investorene. Disse REIT-ene er unntatt føderal inntektsskatt så lenge de gir 90% av sin skattepliktige inntekt i utbytte til aksjonærene. Investorer har også insentiver til kapitaløkning på grunn av økende eiendomspriser.
Industrielle REITer, som andre REITer, utsteder aksjer for egenkapitalfinansiering sammen med gjeldsfinansiering på bedriftsnivå. Dermed handler disse fondene, i motsetning til tradisjonelle eiendomsinvesteringer, også i offentlige børsmarkeder.
Investorenes perspektiv
-
- Det er viktig å merke seg at REIT, inkludert industri, gjør langsiktige investeringer i eiendommer. Derfor bør enhver beslutning eller plan om å investere penger i slike fond omfatte det langsiktige synet på investeringer.
- Investeringsbeslutninger i disse REIT-ene bør baseres på vurderingen av virksomheten til virksomheten. Utbytteutbyttet er et av de beste måleverktøyene, og det samme kan beregnes ved å dele utbyttet med kontantstrømmen fra driften. Et høyere forhold indikerer bedre avkastning.
- Se alltid etter REITs som har prestert godt historisk. En god prestasjon REIT er sikker på å ha et sterkt team som vanligvis gir muligheter for god ytelse i fremtiden.
- Før du foretar investeringer, bør du vurdere å forstå markedsdynamikken, det makroøkonomiske miljøet der REIT opererer, og investeringsrisiko-avkastningsprofilen.
Eksempler på industrielle REITs
I det amerikanske markedet utgjør industrielle REITs omtrent 10% av de bredbaserte eiendomsbørshandlede fondene. Noen av de populære REIT-ene i industrien er:
-
-
- Liberty (LPT)
- Prologis (PLD)
- Americold (KALD)
- PS Business Parks (PSB)
- Østgruppe (EGP)
- STAG Industrial (STAG)
- Innovativ industri (IIPR)
-
Noen av de høyeste utbyttebetalende industrielle REITs er:
-
-
- Uniti Group, Inc.
- Plymouth Industrial RIET, Inc.
- Industrial Logistics Properties Trust
-
Disse REITs har utbytte på over 7% hver.
Ulike REIT har forskjellige spesifikasjoner for eiendomsforvaltning. Noen slike REIT-er eier / administrerer produksjonsanlegg, mens andre eier / administrerer lager eller distribusjonssentre.
La oss se på noen av de kjente industrielle REIT-ene raskt:
Prologis faller inn under underkategorien logistikk til disse REIT-ene. Det er en av de største og høyest vurderte (basert på kredittverdighet) REITs og administrerer lager og distribusjonssentre. Den har en markedsverdi på nesten $ 50 milliarder dollar og et utbytte på 2,9%.
En annen viktig aktør i industrirommet er Stag Industrial REIT, som har logistikk- og produksjonslokaler. Den opererer hovedsakelig i USA og er en mindre aktør. Det ga et utbytte på 4,9% mens det holdt 3,5 milliarder dollar i markedsverdi.
Duke Realty Corporation , basert i USA, er en annen REIT som fokuserer på distribusjonssentre og medisinske kontorer. Dens markedsverdi er på $ 10,9 milliarder dollar og utbytteavkastningen på 2,8%.
Fordeler
-
-
- Fleksibilitet i å administrere industriområder og endre dem i henhold til de spesifikke behovene til bedrifter eller kunder, er en fordel. Dermed blir tilpasningsevne et viktig hensyn i industriell REIT.
- På et lignende notat må de fokusere mindre på reparasjoner og estetikk i bygningen og eiendommene. Andre REIT-er står overfor dette problemet på grunn av eiendommens estetiske verdi.
- Investeringer i disse REIT-ene kan være fordeler, siden det har vært mangel på logistikkrom mens mer og mer produksjonsaktivitet kommer på tallerkenen.
-
Ulemper
-
-
- Vekstfaktorene er sterkt avhengige av økonomiske forhold. Oftere enn ikke forårsaker stadig skiftende makroforhold volatilitet i disse REIT-ene. En slik makroøkonomisk faktor er renten.
- Disse REIT-ene har en kortsiktig karakter av leasing. Dette betyr at de leier på kortere sikt sammenlignet med andre eiendommer, og det påvirker derfor vekstmulighetene knyttet til REIT.
- De er utfordrende å sette opp og dermed legge til rette for barrierer for inngangskonsept. Stor investering i REIT, spesielt industriell, fører til at svært få aktører deltar i eller opprettholder konkurransen.
- Industrielle REIT-er kan være utsatt for risikoen for overforsyning. Under økonomisk velstand er industriell fremgang en gitt, og dette har en tendens til å påvirke etterspørselen-tilbudsprofilen negativt.
-
Konklusjon
Industrielle REIT-er har prestert over forventningene det siste tiåret. Denne ytelsen skyldes først og fremst e-handelsbølgen og den økende etterspørselen etter teknologivennlige industriområder. E-handelsgiganter som Amazon, Walmart og Home Depot er de største investorene i industrielle rom.
Fram til slutten av regnskapsåret 2019 så REITs sterke leasespread og presset leieveksten ganske imponerende. Besettelsesnivået økte også til rekordhøye til tross for høy leievekst. De to viktigste faktorene for denne REIT-veksten har vært ytelsen til industrielle aksjer og etterspørselstilbudsprofilen til industrirom.
Det bør bemerkes at disse REIT-ene har risiko knyttet til finansiering, siden de er sterkt avhengige av penger som er lånt fra selskaper eller investorer. Økende renter kan forårsake skade på slike REIT og forverre marginen.
