Private Equity i Tyskland
Hvis du noen gang bestemmer deg for å jobbe i private equity i Tyskland, ville det være en forsvarlig beslutning? Hvordan private equity-markedet i Tyskland ser ut? Hvordan er lønnsstrukturen i private equity-markedet i Tyskland? Hva er utgangsmulighetene (hvis noen)? Hvordan vil du ta spranget inn i Tysklands private equity-marked?
I denne artikkelen vil vi prøve å svare på alle spørsmålene vi stilte ovenfor. La oss ta en titt på artikkelsekvensen.
I denne artikkelen vil vi snakke om følgende -
- Private Equity Market i Germany Oversikt
- Private Equity Firms i Tyskland - Tjenester som tilbys
- Topp private equity selskaper i Tyskland
- Private Equity Recruitment Process i Tyskland
- Kultur i privat egenkapital i Tyskland
- Private Equity Lønn i Tyskland
- Muligheter for egenkapitalutgang i Tyskland
Private Equity Market i Germany Oversikt
kilde: valuewalk.com
Hvis du sikter mot private equity i Tyskland, er det gode nyheter. Tyskland er et av de største markedene for private equity og risikovillig kapital. Det tyske private equity-markedet er det nest største antallet forvaltere i hele Europa, etter Storbritannia.
Også for private equity-investorer har tyske selskaper, bransjer og selskaper vist seg å være attraktive. Tyskbaserte næringer og organisasjoner tiltok dermed den nest største mengden kapital i Europa for både venturekapital og buyout-avtaler i første halvdel av 2016.
Fra Preqins spesialrapport kan vi trekke ut de viktigste trendene i private equity-markedet i Tyskland -
- I første halvdel av 2016 samlet åtte private equity-fond (Tyskland fokusert) rundt 1,8 milliarder euro, det høyeste nivået av kapital som ble samlet inn på ett år siden GFC (Global Finance Crisis).
- Det største Tyskland-fokuserte fondet var EIF Growth Facility som ble stengt i første halvdel av 2016 og forvaltet av European Investment Fund, som har som mål å investere i risikokapital.
- For tiden er Tyskland-fokuserte midler rundt 4% av de totale europeiske midlene - i total målkapital og antall fond.
- I 2014 avsluttet Tyskland-baserte private equity-fond 132 oppkjøpsavtaler verdt 13,4 milliarder euro. I 2015 ble antall tilbud og verdi redusert; men i 2016 spratt private equity-markedet tilbake ved å avslutte 69 avtaler verdt 5 milliarder euro bare i første halvår.
- Det er blitt sett i rapporten at Private equity i Tyskland har stengt det tredje høyeste antallet buyout-avtaler siden 2007. Den første og andre posisjonen er i henholdsvis Storbritannia og Frankrike.
Private Equity Firms i Tyskland - Tjenester som tilbys
Som du forstår, tilbyr tyske private equity-selskaper et variert utvalg av tjenester til sine anerkjente kunder. Her er en kort beskrivelse av deres viktigste tjenester som tilbys -
Støtte i investeringsprosessen:
De fleste private equity-selskaper tilbyr støttetjenester for å legge til rette for hele investeringsprosessen gjennom -
- Due Diligence: Finn ut fakta og detaljert redegjørelse for hva som faktisk er av største betydning for suksessen til en investeringsprosess. Det kan være innen finans eller skatt, innen lov eller handel - due diligence er den eneste funksjonen som hjelper kunder å ta spranget.
- Skattestrukturering: Skattestrukturering er en viktig komponent i investeringsprosessen. Private aksjeselskaper i Tyskland tar seg av det samme også.
- M&A Advisory: Fusjoner og oppkjøp har så mange fasetter, og hvis bedriftene ikke foreslår den riktige måten å utføre kjøpsavtaler på, kan klienter gjøre feil ved å sette ting sammen på den mest nøyaktige måten.
Rådgivning om utvikling av porteføljeselskaper:
Før porteføljeselskaper noen gang kan utvide seg, trenger de råd om følgende ting -
- Regnskapsrevisjon: Uten å se gjennom regnskapet og sikre nøyaktigheten, er det umulig å utvide virksomheten. Samtidig gir private equity-selskaper selskapene råd om regnskapsrevisjon i samsvar med den tyske handelsloven (IFRS).
- International Business Report (IBR): Private equity i Tyskland råder også selskaper om økonomisk restrukturering, restruktureringsrapporter og budsjettering.
- Optimalisering av finansieringsstruktur: Private equity i Tyskland gir også råd om optimalisering av finansieringsstruktur / optimalisering av balansestruktur.
- Skatt og regnskap: Før porteføljeselskaper noen gang kan utvikle seg, trenger de det grunnleggende. For det mottar de råd fra private equity-selskaper om hvordan de skal opprettholde regnskapet og betale skatten.
Frasalgsstøtte:
Private equity i Tyskland gir også støtte i frasalgsfasen.
- M & A-råd: En av de største rådgivningene i frasalgsfasen er M&A Advisory, som tilbys av førsteklasses private equity-selskaper i Tyskland.
- Leverandør due diligence: Det er viktig å finne ut om leverandørene virkelig er i stand til å gi støtte eller ikke.
Topp private equity selskaper i Tyskland
Det er mange førsteklasses private equity-selskaper i Tyskland. I følge en undersøkelse utført av Preqin er det 5 private equity-selskaper som har de øverste posisjonene når det gjelder samlet kapital samlet de siste 10 årene. Disse 5 private equity-selskapene alene har samlet inn over 37% av den totale kapitalen de siste 10 årene.
La oss ta en titt på dem en etter en -
- Triton: Tritons hovedvekt er på mellomstore bedrifter i Belgia, Østerrike, Danmark, Finland og Tyskland. Det har en samlet omsetning på 13,9 milliarder euro og fokusert på buyouts og vekstinvesteringer i Europa.
- Deutsche Beteiligungs AG: Dette er en av de eldste private equity i Tyskland, grunnlagt i år 1965. Den betjener sin enorme klientell og spesialiserer seg på buyouts og vekstinvesteringer. Kapitalen administrert og rådgitt av DBAG-gruppen er på rundt 1,8 milliarder euro.
- Quadriga Capital: Quadriga Capital legger ikke bare vekt på tysktalende land, men investerer også i Russland. En avtale som for tiden er i samtalen er på 500-550 millioner euro.
- Odewald & Compagnie: Dette er et av de førsteklasses private equity-selskapene når det gjelder samlet kapital samlet de siste 10 årene. Dette firmaet ble grunnlagt i året 1996. Siden 1997 har Odewald & Compagnie investert over 1 milliard euro i SMB i de tysktalende regionene.
- Bildetekst: Dette private equity-firmaet fokuserer hovedsakelig på buyouts, og de legger vekt på mest markedsførte produkter og tjenester. Dette firmaet ble grunnlagt på 1980-tallet, og siden den gang har det et fondsvolum på over 1,1 milliarder euro.
Private Equity Recruitment Process i Tyskland
Rekrutteringsprosessen av private equity i Tyskland er akkurat som Storbritannia og Europa. La oss ta en titt på rekrutteringsprosessen til private equity-markedet i Tyskland -
- Psykometriske tester: Det første filteret med tester som kandidatene trenger gjennom, er psykometriske tester. Gjennom disse testene er nesten 30-50% av kandidatene trimmet, og bare de resterende er tillatt til neste runde.
- Fit-intervju: Du må forberede deg godt på fit-intervjuet. Under dette intervjuet vil du bli bedt om å gå gjennom CV-en. Du vil også bli bedt om å svare på noen grunnleggende spørsmål som - "Hvorfor private equity?" "Hvorfor vil du bli med i firmaet vårt?" "Fortell meg noe om deg," osv. Disse spørsmålene virker enkle å svare på, men egnede intervjuer vil avvise mange kandidater. Dermed bør du øve på svarene på disse spørsmålene mye for å kunne svare godt.
- Minisakeanalyse: Hvis du går gjennom et passende intervju, vil din neste test ofte være en presentasjon om en minisak. Gjennom mini-cases vil private equity-firmaer forstå forståelsen din. Du vil bli spurt om enkle spørsmål som "Tror du flyselskapet er en god investering?" eller, “Var eiendomsmegling en god investering de siste 10 årene? Hvorfor? Hvorfor ikke?" etc. Ellers kan du bli bedt om å gjøre en SWOT-analyse av et firma, eller de kan gi deg en SWOT og stille deg spørsmål rundt det.
- Teknisk runde: Når du er ferdig, må du gjennom en teknisk runde. Vanligvis er denne runden lett for de som har erfaring med LBO, IRR og andre økonomi- / modelleringsspørsmål.
- Neste runder: De fleste kandidatene blir avvist på dette nivået. Bare noen få er på listen over de to siste rundene. Først må du presentere en sak om LBO-modellering. Hvis du ikke kjenner LBO-modellering eller har en grunnleggende ide, vil den ikke kutte. Du må vite LBO i detalj for å løse saken, gjøre analysen og presentere saken på dine funn. Forbered LBO-modellering fra grunnen av før intervjuet. Hvis du går gjennom denne runden, må du gå gjennom den siste runden som ble kalt "likabilitetstesten". I denne testen vil innstillingen være uformell. Og du kan bli invitert til en middag med administrerende direktør og seniorpartnere. Og de kan spørre deg om hva som helst. Denne runden er implementert av to grunnleggende grunner - for det første må firmaet vite om du passer perfekt for firmaet på sikt; og andre,denne runden lar seniorpartnere og andre medlemmer av firmaet snakke med deg og finne ut om du passer godt eller ikke. I denne runden kan du også bli spurt om mange personlige spørsmål. Vær fleksibel og hold nerven din. Denne runden er ikke bare en monteringsrunde; det er også en personlighetstestrunde. Så vær deg selv og uttrykk ditt beste.
Kultur i privat egenkapital i Tyskland
I Private equity i Tyskland ligner arbeidstiden det britiske eller europeiske private equity-markedet. Folk jobber lang arbeidstid, og det er stort press for å få inn bedre investeringer.
Imidlertid er arbeidstiden som private equity analytiker mindre enn arbeidstiden i investeringsbank i Tyskland. Du vil jobbe rundt 60-70 timer i gjennomsnitt, men arbeidstiden avhenger mye av private equity-selskapene du jobber for. Du vil opprettholde en god balanse mellom arbeid og privatliv, men hvis du jobber for et bulge-bracket-firma, må du kanskje jobbe flere timer per uke.
Vanligvis jobber private equity-firmaer i et lite team, og som et resultat kan du gå inn i noen og stille spørsmål. Du må også gjøre en rekke oppgaver som ikke har noe å gjøre med å analysere investeringer - som å ringe kaldt til potensielle kunder, se på investeringer som allerede er kjøpt og se statusen deres fra nå av og så videre
Private Equity Lønn i Tyskland
I Private Equity i Tyskland er kompensasjonen ganske bra. Men sammenlignet med andre finansroller, er det ikke bra (på inngangsnivå).
I henhold til Robert Walters var den gjennomsnittlige kompensasjonen til private equity-fagpersoner som hadde 3 til 7 års erfaring i 2015 55.000 - 75.000 euro per år. I 2016 økte tallet, og det ble rundt 65.000 - 80.000 euro per år.
Men det kan sees at hvis du kan holde deg til private equity i flere år (minst 10+), ville kompensasjonen være mye mer. I 2015 var lønnen til private equity-fagpersoner med 7 til 15+ års erfaring 90.000 til 160.000 euro per år. I 2016 økte lønnsområdet for 7 til 15+ års erfaring til 90 000 til 180 000 euro per år.
Hvis vi sammenligner kompensasjonen til private equity-fagpersoner med andre finansstillinger, vil vi se at i begynnelsen tjener private equity-profesjonelle mindre; men etter hvert som årene går, og erfaring øker, tjener private equity-fagpersoner mer enn andre finansstillinger.
kilde: statista.com
Statista gjorde en undersøkelse, og de fant at kompensasjonen til private equity-investeringsforvaltere i Tyskland med 3 til 7 års erfaring i 2017 er 75.000 til 100.000 euro per år. Og i over 7 års erfaring økte kompensasjonen til 90 000 til 180 000 euro per år.
Muligheter for egenkapitalutgang i Tyskland
Private equity fagfolk slutter vanligvis for å få bedre muligheter og for å utforske andre karrieremuligheter.
Private equity-fagpersoner går vanligvis etter investeringsbank eller risikovillig kapital, siden begge disse karrierer (investeringsbank og risikokapital) gir mange muligheter i Tyskland. Men få går også etter aksjeprofiler.
Hvis du vil gå ut av en private equity-karriere, må du først være klar over hvorfor du vil slutte og endre karrieren. Anta at du vet "hvorfor", vil du finne ut "hvordan" lett.
Konklusjon
Som Storbritannia og Frankrike er Tyskland en stor avtale i private equity-markedet. Det er derfor mange mennesker blir interessert i å skifte til Tyskland for bedre karrieremuligheter. En ting du må huske, sammen med å forberede deg hardt på en private equity-karriere; og det er det tyske språket. Hvis du vil markere deg i Tyskland, lærer du bedre det tyske språket og blir flytende nok til å lese, skrive og snakke i det. Hvis du kan tysk, vil jobbutsiktene dine i Tyskland øke drastisk.
