Ombalansering av portefølje (definisjon, eksempel) - Hvordan fungerer ombalansering?

Innholdsfortegnelse

Hva er porteføljeombalansering?

Hva er porteføljeombalansering?

Porteføljeombalansering er en omfordeling av vekten til porteføljeaktiva og inkluderer kjøp og salg av eksisterende eiendeler helt eller delvis fra tid til annen for å opprettholde ønsket avkastningsnivå. Ombalansering kan være bransje- eller sektorspesifikk eller i kombinasjon. Porteføljeaktiva kan være en blanding av obligasjoner, aksjer og andre aksjer, avhengig av investorenes appetitt for risiko, avkastning og bevegelse og verdi på aksjer.

Hvorfor portefølje rebalansere?

Porteføljen balanseres fra tid til annen slik at investorer kan få maksimal avkastning fra investeringen. Investoren eller fondsforvalteren stokker aksjene i porteføljen slik at ønsket avkastning og risiko opprettholdes. Denne blandingen gjøres etter grundig analyse av aksjer, og det kreves mye beslutningstaking og erfaring. Formueforvaltere, verdipapirfond, investeringsbankfolk som håndterer portefølje (r) som involverer enorme mengder penger, betaler nøye hensyn til ombalansering slik at de kan levere det forventede avkastningsnivået over investeringsperioden.

Hvordan fungerer ombalansering av portefølje?

Som vi diskuterte tidligere, er porteføljen basert på en investors risikoappetitt. En investor som er risikovillig (lavrisikotaker) vil investere mer i obligasjoner og mindre i egenkapital. Årsaken til at obligasjoner gir fast og periodisk rente, og egenkapitalen er ustabil. I et slikt tilfelle kan investoren ende opp med å investere rundt 70-80% i obligasjoner og balansere 30% -20% i egenkapital.

På samme måte vil en investor som ønsker høy avkastning og har god risikovilje, investere mindre i obligasjoner og mer ulikhet. I et slikt tilfelle er scenarioet reversert, og han investerer 70% -80% i egenkapital og balanserer 30% -20% i obligasjoner. Igjen, hvis en investor ønsker å ha en gjennomsnittlig avkastning, vil de investere 50% hver i obligasjoner og aksjer.

La oss forstå dette med Portfolio Rebalancing-eksemplet.

Eksempel 1

Erica er en liten investor som har spart litt penger ($ 1000) fra sin vanlige jobb for å investere i aksjemarkedet og er en investor med lyst på lav risiko og gjennomsnittlig avkastning. I dette tilfellet bestemmer hun seg for å investere 80% i obligasjoner og balansere 20% i aksjeaksjer.

Obligasjon - 80% * $ 1.000 = $ 800.
Egenkapital - 20% * $ 1000 = $ 200.

Egenkapitalen er ustabil og vil ha nytte av å øke i verdi.

Etter ett år sjekker Erica porteføljen sin og finner ut at det er en økning i obligasjonsverdien på 5% og en økning i aksjen på 10%. Hennes nye porteføljeverdi er-

Obligasjon - $ 800 * 1,05 = $ 840
Egenkapital - $ 200 * 1,10 = $ 220
Totalverdi = $ 1.060

Vekten av obligasjon og egenkapital har endret seg.

Situasjon 1: Erica er fremdeles risikovillig, og hun vil opprettholde et forhold på 80:20 mellom obligasjon og egenkapital. I dette tilfellet, for å balansere porteføljen, vil hun selge litt egenkapital og kjøpe en obligasjon slik at ønsket forhold opprettholdes.

Situasjon 2: Erica har sett at aksjene presterer bedre og forventes å øke i verdi i fremtiden, og har besluttet å investere 80% i aksjer og 20% obligasjoner. Hun selger de fleste obligasjonene og investerer pengene for å kjøpe egenkapital.

Eksempel 2

Fondforvalter samler $ 10 millioner fra individuelle investorer. Han diversifiserer risikoen i porteføljen ved å investere 50% i aksjer og 50% i obligasjoner. Han bestemmer seg også for å diversifisere risikoen ytterligere i ulike sektorer i prosentandelen gitt nedenfor.

Telekommunikasjon	10%
Eiendom	10%
FMCG	15%
Gjestfrihet	5%
Bank	10%
Produksjon	5%
Olje og gass	15%
Legemidler	20%
Informasjonsteknologi	10%

Fondsforvalteren vil gjennomgå resultatene regelmessig, men kan bestemme seg for å balansere porteføljen månedlig, kvartalsvis eller årlig.

Fordeler med portefølje rebalansering

Det hjelper oss å balansere risikoen og avkastningen fra aksjene i henhold til vår investeringsstrategi.
Det hjelper oss å spore og opprettholde vår økonomiske avkastning og forventninger. En vane med rebalansering vil bidra til å oppnå ønsket avkastningsnivå.
Ombalansering vil redusere uønsket risiko.

Ulemper

Hyppig ombalansering fører til høyere transaksjonskostnader. I mange tilfeller reduseres nettoinntekten på grunn av motregning av høyere kostnader. Det kreves erfaring og kunnskap for å forstå hvor ofte porteføljen må balanseres på nytt, og om det faktisk kreves, slik at unødvendige transaksjonskostnader kan unngås.
Ombalansering fører til å kutte av ytelsen på aksjer. Aksjene kan fjernes fra porteføljen før de kommer helt inn i deres bullish fase.
Feil beslutning kan føre til høyere risikoeksponering.

Konklusjon

Som vi har forstått, kan porteføljeavbalansering gjøres for de minste fondene til de største av dem, enten av individuelle investorer eller ekspertporteføljeforvaltere. En investor kan opprettholde et hvilket som helst antall porteføljer med forskjellige kombinasjoner av aksjer og forskjellige risikoer og avkastning.

Ombalansering er en del av forvaltningen av en portefølje, og en stor del av beslutningen er avhengig av investorens risikotoleranse. Det er visse verktøy og programvare tilgjengelig for investorer for å spore og overvåke resultatene til aksjene sine i en portefølje og veilede dem til bedre beslutningstaking som ombalansering, kjøp og salg.

Anbefalte artikler

Dette har vært en guide til hva som er en portefølje-rebalansering og dens definisjon. Her diskuterer vi hvordan du balanserer en portefølje sammen med eksemplet, fordelene og ulempene. Du kan lære mer om kapitalforvaltning fra følgende artikler -