Definisjon av børshandlede fond (ETF)
Et børshandlet fond (ETF) refererer til sikkerhetstypen som inneholder forskjellige typer verdipapirer i den, for eksempel obligasjoner, aksjer, råvarer osv. Som handler på børsen som aksjen, og prisen som svinger mange ganger på en dag når og når det børshandlede fondet kjøpes og selges på børs.
Forklaring
Det kan defineres som en kurv med aksjer som handles på børsen som gjenspeiler posisjonen til en aksjeindeks som S&P 500 eller BSE Sensex. Handelsverdien av det samme er basert på NAV for den underliggende aksjen den representerer. De henter inn det beste fra både Open-end og Close-end-fond. De gir øyeblikkelig diversifisering, akkurat som åpne fond, og kan handles hele dagen, akkurat som lukkede fond. Fordelen med omsettelige midler hele dagen er at investorer kan bruke kombinasjoner av Limit orders, stoppordre, og til og med short sell er tillatt i noen tilfeller.
Eksempel på børshandlede fond inkluderer SPDR S&P 500 (NYSE Arca | SPY), iShares Russell 1000 Index (NYSE Arca | IWB), Vanguard S&P 500 (NYSE Arca | VOO), etc.
Typer av børshandlede fond (ETF)
Basert på den underliggende porteføljen, kan børshandlede fond klassifiseres i seks brede kategorier. typer børsnoterte fond er:
# 1 - Aksjefond
Aksjefond kan videre klassifiseres som Large Cap, Small Cap, etc., Sektor-spesifikke fond, Index Funds, etc. Som navnet antyder, er det underliggende i disse fondene egenkapital. Investoren får fordelen av diversifisert investering med en liten kapitalinvestering i stedet for å kjøpe individuelle aksjer i hver enhet, noe som vil koste mer.
# 2 - Rentefond
Disse fondene gir mindre volatilitet, og gir dermed en viss grad av sikret avkastning. Den reduserte volatiliteten koster lavere avkastning. Vanligvis foretrekker investorer å ha 30% til 40% av investeringene i rentefond. Men dette tallet kan variere ut fra risikoprofilen til investoren.
# 3 - Råvarefond
Mens du diversifiserer investeringen, er en viktig ting å vurdere korrelasjonen mellom instrumentene. Råvarefond gir nettopp det. Historisk sett er det observert, og det er en negativ sammenheng mellom det amerikanske aksje- / obligasjonsmarkedet og råvaremarkedet, dvs. når dollarverdien på egenkapital / rentebærende instrumenter faller, observeres det et oppadgående trykk i råvarer som gull, sølv, etc. Råvarefondene gir eksponering mot slike varer uten å kjøpe individuelle enheter av dyre varer.
# 4 - Valutafond
Et av de viktigste formålene med å investere i valutaer er å gi en sikring mot eksponering i lokal valuta. Eksponering i GBP kan for eksempel gi gevinster når Dollar svekkes i globale markeder. Valutafond gir dermed billigere midler for å ha en slik type eksponering.
# 5 - Eiendomsfond
Disse midlene er mer ustabile enn rentefond. Likevel er de mer attraktive ettersom disse fondene kan gi nitti prosent av inntektene til fondseiere, og derved generere bedre avkastning mens de antar litt mer volatilitet.
# 6 - Spesielle fond
Foreign Markets-fond, derivatfond, inverse ETF-er, gearede fond er andre komplekse strukturerte fond som søkes av investorer som har spesifikke krav. Selv om de er litt mindre likvide enn de konvensjonelle ETFene, holdes disse fondene av selskaper for å sikre eksponering / investere i markeder som er spesifikke for deres virksomhet.
ETF NAV Beregninger og handel
Netto aktivaverdi på børshandlede fond har en litt annen tolkning enn et vanlig fond. Selv om begge beregnes på slutten av en handelsdag (vanligvis kl. 16.00). Fondene kjøpes / selges til NAV, mens ETF-er kan handle til en annen pris enn NAV. Handelsprisen kan være litt forskjellig fra NAV. Likevel er NAV-beregninger avgjørende for følgende to formål:
- Det gir en veiledende retning av midler (enten det er over eller underpriset).
- Den avsluttende NAV kan brukes til Mark til markedsformål.
NAV beregnes som:
Vurder en ETF eier 5 milliarder dollar i aksjer, 2 milliarder dollar i obligasjoner, og hold 1 milliard dollar i kontanter. Det skylder 2 milliarder dollar i form av forvaltnings- og valutakostnader. Utestående enheter er 500 millioner.
Beregning av NAV kan gjøres som følger -
- NAV = $ (5 + 2 + 1) - (2) / o.5
- NAV = $ 12
Imidlertid er prisen (som fortsetter å endre seg hele dagen) på børsen kanskje 11.97 / 12.02, avhengig av kreftene i etterspørsel og tilbud. En slik forskjell fra NAV blir raskt opphevet av de smarte handelsmennene som holder styr på slike uregelmessigheter.
Fordeler med børshandlet fond (ETF)
Følgende er fordelen med det børshandlede fondet.
- Lavt utgiftsforhold: De fleste ETF-er er passive fond, dvs. disse fondene etterligner resultatene til indeksene. Dette resulterer i lavere utgiftsforhold, dvs. lavere forvaltningskostnader, salg og distribusjonskostnader.
- Skatter: Kjøp / selg transaksjoner fra ETF-fondhus er svært få, da dette er stort sett passive midler. Derfor mindre transaksjonsskatt. Også ETF-er resulterer i lavere kapitalgevinster, derfor lavere kapitalgevinstskatter.
- Handlet hele dagen: Børshandlede fond handles hele dagen, og gir dermed dagshandlingsmuligheter for en hodebunnshandler og bringer inn alle mulige kombinasjoner av stoppordrer, grenseordrer etc.
Ulemper med Exchange Traded Fund (ETF)
Følgende er ulempen med det børshandlede fondet.
- Dyrt: Hvis diversifisering ikke er prioritert, vil investeringskostnadene i ETF være merkbart høyere enn å investere direkte i aksjer. Ettersom ETF-er påløper noen administrasjonsgebyrer, uansett hvor små de er.
- Diversifisering: Selv om investeringene er diversifiserte sammenlignet med kirsebærplukking av aksjene du vil investere. ETF er mindre diversifisert sammenlignet med verdipapirfond.
- Skatter: Gevinstene er ikke jevnt lave; visse fond har høyere kapitalgevinstskatt fordi transaksjoner med statsobligasjoner er skattepliktige. For å oppfylle spesifikke referanser kan det også være flere enn vanlig antall transaksjoner, noe som resulterer i transaksjonsskatt.
Viktige poeng
Viktige punkter som skal bemerkes fra tidligere seksjoner:
- Selv om det handles hele dagen, er prisen nær NAV, i motsetning til de lukkede fondene.
- ETF-er kan ha vedlagt Call / Put-opsjoner.
- ETF er stort sett passive forvaltede fond, men økende volum i finansmarkedene og økende konkurranser har ført til fremveksten av aktivt forvaltede fond.
- ETF-er må oppgi sine beholdninger to ganger hver dag, og dermed gi bedre synlighet for investorer.
- ETFer har et lavt internt kostnadsforhold.
- ETF er regulert av Securities and Exchange Commission (SEC).
Konklusjon
ETF-er brukes av investorer som ønsker eksponering i bestemte sektorer / bransjer. De har visse fordeler i forhold til fond. De kan være attraktive for investorer med kortere horisont og implementere handelsstrategier for hodebunn på grunn av et heldags handelsvindu. Ulempene som begrenset diversifisering og liten til null alfa-overindeks kan holde langsiktige investorer borte fra indeksfondene. Til slutt avhenger avgjørelsen om du skal investere i ETF av hva slags eksponering en investor ser på.
