Hva er risikoeksponering?
Risikoeksponering i en hvilken som helst virksomhet eller en investering er måling av potensielt fremtidig tap på grunn av en bestemt hendelse eller forretningsaktivitet og beregnes som sannsynligheten for partall ganget med forventet tap på grunn av risikoeffekten.
Beregningen av sannsynlighet knyttet til en bestemt hendelse som resulterer i tap for selskapet er en integrert del av risikoanalysen. Derfor er det viktig å forstå, estimere og ta nødvendige forholdsregler for å unngå eller minimere risikoen.
Hvordan beregne risikoeksponering?
Selv om spesifikk risiko involvert i virksomheten ikke kan forutsies og kontrolleres, beregnes risikoen som er forutsigbar og kan styres med følgende formel:
Formel for risikoeksponering = Sannsynlighet for hendelse * Tap på grunn av risiko (innvirkning)Eksempel
Det er tre investeringsalternativer tilgjengelig for en investor, som han trenger å bestemme. En investor ønsker å investere $ 500 000 i markedet i ett år.
En investor må ta en beslutning i hvilket investeringsalternativ han foretrekker å investere. Selv om investeringsalternativ C ser attraktivt ut med høyere avkastning, er risikoen også høyere, 12%.
Hvis en investor bestemmer seg for å dele investeringen i alle tre alternativene, vil risikoeksponeringen bli justert, og han vil ha nytte av alle de tre eiendelene.
Risikokolonnen i tabellen representerer sannsynligheten for tap på investering.
Typer av risikoeksponering med eksempel
Det er fire typer risikoeksponeringer:
# 1 - Transaksjonseksponering
Transaksjonsexponering skjer på grunn av endringer i valutakursen i utenlandsk valuta. Slik eksponering står overfor en virksomhet som opererer internasjonalt eller er avhengig av komponenter, som må importeres fra andre land, noe som resulterer i en transaksjon i utenlandsk valuta. Kjøp og salg, utlån og lån, som involverer utenlandsk valuta, må møte transaksjonseksponering.
Følgende risiko involvert i transaksjonseksponering:
- Valutakurs: Det oppstår i tilfelle forskjellen mellom datoen for inngått transaksjonskontrakt og transaksjonen, for eksempel kredittkjøp, terminkontrakter, etc.
- Kredittrisiko: Standardrisiko i tilfelle kjøperen eller låntakeren ikke kan betale.
- Likviditetsrisiko: Når det gjelder kontrakter som involverer fremtidige betalinger i utenlandsk valuta, noe som kan påvirke troverdigheten til kjøperen eller låntakeren.
Transaksjonsexponering håndteres for det meste ved hjelp av ulike derivatkontrakter for å sikre, slik at risiko som følge av disse transaksjonene ikke påvirker inntekt eller kostnad.
Eksempel
Indiske mobilprodusenter som opererer i India, må importere visse interne deler av mobilen fra Kina og USA. Pris for total import av komponenter som kreves for å produsere en enkelt mobiltelefon som koster 500 og 50 USD. Selskapet produserer 100.000 mobiltelefoner hver måned.
Gjeldende valutakurs
Nåværende produksjonskostnad for en enkelt enhet
Gjeldende valutakurs
Endring i produksjonskostnad per enhet
Total produksjonskostnad
Produksjonskostnad per måned økte med 5,0000,000 ₹ på grunn av en endring i valutakursen.
# 2 - Driftseksponering
Måling av forretningsdriftens kontantstrøm påvirkes av en endring i valutakursen, noe som resulterer i en vekst i resultatet. Konkurransedyktig effekt og konverteringseffekt vil finne sted når det gjelder multinasjonale selskaper sammenlignet med lokale virksomheter som opererer i hjemlandet. Slik risiko styres ved å vedta en skikkelig prisstrategi og redusere kostnader gjennom lokal drift, outsourcing, etc.
Eksempel
Amerikansk kjøleskapsprodusent som opererer i det indiske markedet, er utsatt for tap på grunn av dollarvekst som resulterer i mindre kontantstrøm.
# 3 - Eksponering for oversettelse
Omregningseksponering oppstår på grunn av endringer i eiendeler eller forpliktelser i balansen som har et datterselskap i et fremmed land mens de rapporterer konsernregnskapet. Den måler verdiendringer på eiendeler og forpliktelser i selskapet på grunn av valutakursudsving. Omregningseksponering påvirker ikke selskapets operative kontantstrøm eller fortjeneste fra utlandet, men slik risiko oppstår bare under rapportering av konsernregnskap.
Oversettelse Eksponering i administrert ved bruk av derivatstrategier i utenlandsk valuta for å unngå tvetydighet hos investorene i selskapet. Selskapet godtar spesifikke måter mens de opprettholder rapporteringsregnskap.
Ulike metoder
- Nåværende / ikke-gjeldende metode
- Monetær / ikke-monetær metode
- Temporal
- Gjeldende sats
Eksempel
Amerikansk selskap har et datterselskap i Europa som bruker forskjellige metoder, mens følgende rapportering er en metode for å beregne eksponering for oversettelse. Følgende er en monetær / ikke-monetær måte.
# 4 - Økonomisk eksponering
Verdiendring av virksomheten på grunn av endring i valutakursen. Kostnaden for virksomheten beregnes ved å diskontere fremtidige kontantstrømmer diskontert til en bestemt kurs. Økonomisk eksponering er en blanding av relevante poster i firmaers virksomhet relatert til transaksjonseksponering og omregningseksponering. Selskapets driftseksponering og transaksjonseksponering gjør økonomisk eksponering mot en virksomhet. Økonomisk sårbarhet eksisterer alltid i virksomheten på grunn av dens kontinuerlige natur. Nåverdiberegninger brukt i alle fremtidige kontantstrømmer i virksomheten i henhold til forventet og reell endring i valutakursen påvirker verdien av virksomheten.
Eksempel
Det amerikanske selskapet som opererer gjennom et datterselskap i Europa, har tap på grunn av endring i valutakursen om et år.
Inntektene endret seg på grunn av svingninger i valutakursene, noe som vil endre inntektene fra driften og verdien av en virksomhet.
Konklusjon
Risikoeksponering er viktig for å være faktor i enhver virksomhet, stor eller liten, siden den gir oss et estimat av risiko involvert når vi utfører visse aktiviteter, endringer i politikken eller endringer i driften. Forskjellen i valutakursen er en integrert del av dagens næringsliv siden import og eksport; outsourcing av tjenester er en stor del av mange multinasjonale organisasjoners virksomhet. Mange selskaper som opererer i hjemmemarkedet trenger fremdeles litt hjelp gjennom import og mottar fordeler ved eksport. Riktig prising, policy og driftsstrategi vil hjelpe en bedrift til å håndtere den samlede risikoeksponeringen.
